¿Cómo revisa la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales las solicitudes de cotización corporativa?
1. Procedimientos y normas de auditoría
Los procedimientos y normas para la revisión de cotizaciones de la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones están diseñados y diseñados principalmente en torno al objetivo de “reducir la discrecionalidad y fortalecer la información”. supervisión de divulgación" dispuesta.
De acuerdo con las “Medidas para la Supervisión y Administración de Empresas Públicas No Cotizadas”, cuando una sociedad anónima solicita la transferencia pública de sus acciones, la Sociedad Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores debe emitir un dictamen de revisión. y ser aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China para ser incluido en la lista de empresas públicas no cotizadas de supervisión. Para mejorar la eficiencia, después de recibir los materiales, la Compañía del Sistema Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores revisará, en principio, los documentos de solicitud y emitirá comentarios dentro de 10 a 15 días hábiles, e invitará a las empresas que solicitan cotizar en bolsa y a las firmas de valores patrocinadoras. para implementar los comentarios dentro de los 10 días hábiles, la compañía del sistema de transferencia de capital emitirá una carta de aprobación de cotización después de la revisión e implementación dentro de los 5 a 10 días hábiles. Al mismo tiempo, para realizar asuntos aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China, se deben emitir los documentos de aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China.
De acuerdo con las reglas de funcionamiento del Sistema Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores, los estándares de revisión para el acceso a cotización incluyen estar constituido de conformidad con la ley y tener una duración de dos años, tener un negocio claro y la capacidad. para continuar operando, sólidos mecanismos de gobierno y operaciones legales y estandarizadas, patrimonio claro, recomendación y supervisión continua por parte de la casa de bolsa patrocinadora y demás condiciones requeridas por la Sociedad Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores.
Para minimizar la discreción en el proceso de revisión de cotizaciones, la National Equities Exchange and Quotations Company ha añadido una cláusula de seguridad a los "cinco estándares" antes mencionados de acuerdo con el principio de "evidencia controlable". -basado e identificable" Se ha refinado artículo por artículo para aclarar aún más los estándares básicos para las condiciones de cotización. Si una empresa que solicita cotizar en bolsa cumple con los estándares básicos, su solicitud de cotización en bolsa será aprobada en principio y se mejorará la divulgación de información sobre esta base. Al mismo tiempo, se presenta a expertos sociales para revisar los documentos de divulgación de información desde múltiples ángulos y perspectivas de los participantes del mercado, proporcionando opiniones de expertos para la revisión de la cotización, mejorando así la calidad de la divulgación de información de las empresas que solicitan cotizar en bolsa.
A diferencia de juzgar la “rentabilidad sostenida” de una empresa en la revisión de la IPO, el sistema Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores se centra principalmente en las “capacidades operativas sostenidas” de la empresa. La llamada "capacidad de empresa en funcionamiento" significa que la empresa debe tener registros operativos continuos durante el período sobre el que se informa y no solo debe tener transacciones o eventos ocasionales al mismo tiempo, la empresa no tiene asuntos relevantes que afecten la capacidad de continuar operando; como se especifica en las normas de contabilidad, y tiene valores. Una firma de contabilidad calificada para negocios relacionados con futuros emite un informe de auditoría estándar sin reservas.
2. Cuatro características de la auditoría de cotización
Con base en las características de diversificación empresarial y especialización de los inversores, la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores tiene las siguientes características en el sistema de revisión de cotizaciones:
Primero, fortalecer la función de autodisciplina y conectarla adecuadamente con los procedimientos administrativos de concesión de licencias. La solicitud de una sociedad anónima para cotizar en la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales debe ser revisada por la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales, aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China y puesta bajo la supervisión de empresas públicas que no cotizan en bolsa. Para ser eficiente y conveniente, la Comisión Reguladora de Valores de China ha establecido una ventana de aceptación de licencias administrativas en la oficina de la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales. Después de que la Compañía Nacional de Cotizaciones y Bolsa de Valores revisa los documentos de solicitud y emite una carta de aprobación de cotización, la Comisión Reguladora de Valores de China acepta la solicitud y emite el documento de aprobación.
El segundo es establecer un sistema de recomendación para el patrocinio de sociedades de valores y un sistema de supervisión continua de por vida. En el Sistema Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores, la casa de valores patrocinadora decide si la empresa que solicita cotizar cumple con los requisitos y recomienda cotizar mediante procedimientos de debida diligencia y verificación. Después de cotizar en bolsa, la firma de valores patrocinadora cumplirá obligaciones de supervisión continua, promoverá a las empresas que cotizan en bolsa para mejorar la gobernanza corporativa y estandarizar los estándares operativos, e instará a las empresas que cotizan en bolsa a cumplir con sus obligaciones de divulgación de información. La Sociedad Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores lleva a cabo una supervisión autorreguladora para determinar si las empresas de valores patrocinadoras son diligentes y responsables.
En tercer lugar, no hay indicadores financieros en las condiciones de acceso al listado.
Con el fin de mejorar la cobertura y la inclusión y atender a las pequeñas y medianas empresas en diferentes etapas de desarrollo, diferentes tipos y diferentes características, especialmente las pequeñas y medianas empresas innovadoras y emprendedoras, la Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores no requiere indicadores financieros. para empresas que solicitan cotizar en bolsa, pero requiere profesionales de valores y futuros. Una firma contable calificada emite un informe de auditoría, que es una parte importante de la divulgación de información y se deja a la discreción del mercado y de los inversores.
En cuarto lugar, el método de financiación es flexible y rápido. Para adaptarse a las características de la financiación pequeña, rápida y bajo demanda de las pequeñas y medianas empresas, las "Medidas para la Supervisión y Administración de Empresas Públicas No Cotizadas" establecen claramente que las pequeñas financiaciones quedan exentas del proceso de aprobación conjunta. -Las sociedades anónimas que cotizan en la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones están emitiendo financiación para objetos específicos. Puede emitirse en cuotas. Teniendo en cuenta la urgente necesidad de fondos para el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, las empresas que soliciten cotizar en bolsa pueden solicitar una emisión direccional al mismo tiempo que solicitan la cotización y también pueden presentar la demanda de emisión direccional durante el período objeto de examen. , o pueden realizar una emisión direccional después de cotizar en bolsa. Para los objetos de financiación, el Sistema Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores aplica un sistema de gestión de la idoneidad de los inversores, y los inversores tienen un alto criterio profesional y tolerancia al riesgo.