¿El canje de deuda por acciones es negativo o positivo para los precios de las acciones?
Las acciones, los fondos y los bonos se complementan entre sí en el mercado de inversión y todos están estrechamente relacionados. Muchos inversores también notarán que los bonos y las acciones son intercambiables. El siguiente es el resumen del editor sobre si los canjes de deuda por acciones son negativos o positivos para los precios de las acciones. Espero que sea útil para todos.
¿El canje de deuda por acciones es negativo o positivo para los precios de las acciones?
Ya sea que los canjes de deuda por acciones tengan un impacto negativo o positivo en los precios de las acciones, los inversores deben analizarlo basándose en la realidad.
Según los cambios en el mercado de inversión, los canjes de deuda por acciones no tienen efectos negativos o positivos evidentes. Depende principalmente de si los tenedores de bonos son optimistas sobre el rendimiento y el desarrollo de la acción. Sin embargo, a juzgar por los cambios provocados por los canjes de deuda por acciones, el impacto de los canjes de deuda por acciones en los precios de las acciones en el corto plazo es beneficioso.
Los bonos convertibles son en realidad una especie de aumento de capital en efectivo para la empresa, lo que aumenta el patrimonio de la empresa. Para los accionistas originales, a medida que aumenta el número de personas que participan en los dividendos de la empresa, los dividendos futuros disminuirán, lo que perjudica a los accionistas originales. Dado que el tipo de interés de los bonos convertibles suele ser inferior al de los bonos corporativos ordinarios, la emisión de bonos convertibles favorece a las empresas para obtener capital a bajo coste, desarrollar sus negocios y resolver sus problemas de deuda.
Generalmente, los canjes de deuda por acciones son beneficiosos para los acreedores y perjudiciales para el primer tenedor. Los tenedores de bonos pueden convertirlos en acciones mediante canjes de deuda por acciones y disfrutar del capital total de la empresa. Pero para aquellos que mantienen acciones por adelantado, dado que el número de acciones aumentará, traerá ciertas dificultades a la especulación bursátil.
¿Qué es el canje de deuda por acciones?
El canje de deuda por capital se refiere al establecimiento por parte del Estado de una empresa de gestión de activos financieros para adquirir activos improductivos de los bancos y transformar la relación original acreedor-deuda entre el banco y la empresa en capital y relación de derechos de propiedad entre la sociedad de gestión de activos financieros y la empresa.
Después de que la deuda se convierta en capital, el dividendo original se convertirá en dividendo actual por acción. De hecho, la Sociedad Nacional de Gestión de Activos Financieros también se ha convertido en accionista por etapas y puede ejercer los derechos de los accionistas de conformidad con la ley y participar en las principales decisiones de la empresa. Sin embargo, cabe señalar que si la empresa no participa en las actividades normales de producción y operación de la empresa, una vez que la situación económica de la empresa mejore, los fondos pueden recuperarse mediante la reestructuración de activos, cotización, transferencia o recompra corporativa.
Cómo operar el canje de deuda por acciones
En la práctica, la operación de canje de deuda por acciones se puede dividir en dos tipos:
Primero, el deudor aumenta capital y acciones; significa que cuando la empresa necesita fondos, necesita que los accionistas aporten capital, y luego, como miembro del canje de deuda por acciones, no necesita invertir ni aumentar capital;
La otra es que se puede transferir el patrimonio de otras empresas y los acreedores quedan total o parcialmente exentos de deuda.
Como acreedor, no importa cómo opere, ya sea canjeando deuda por acciones o considerando las perspectivas de desarrollo de la empresa antes de tomar una decisión, hay cinco cuestiones a las que debe prestar atención:
(1) El canje de deuda por acciones solo puede convertir acciones durante el período de conversión de acciones;
(2) El canje de deuda por acciones consiste en convertir los bonos de uno en acciones sin ningún costo;
(3) En circunstancias normales, el canje de deuda por acciones Las acciones tienen una cláusula de reembolso anticipado. Cuando la empresa emite un anuncio de reembolso, los inversores que poseen bonos convertibles deben prestar atención para convertir la deuda en acciones o vender los bonos convertibles. directamente;
(4) Se debe prestar atención al impuesto pagadero por la reestructuración de deuda debido a canjes de deuda por acciones;
(5) En cuanto al manejo de deuda por cuentas de inversión en bonos de capital, el deudor debe transferir el valor nominal total de las acciones que disfrutan los tenedores de los bonos por renunciar a los derechos del acreedor. Se reconoce como patrimonio, se reconoce la diferencia entre el valor razonable total de las acciones y el patrimonio. como reserva de capital, y la diferencia entre el valor en libros de la deuda reestructurada y el valor razonable de las acciones se incluye en el resultado del periodo.
¿Cuáles son los puntos clave de los canjes de deuda por acciones?
1. Centrarse en empresas nacionales clave grandes y supergrandes que desempeñan un papel importante en el desarrollo económico.
2. Apoyar a las empresas que han emprendido proyectos nacionales clave en los últimos diez años. para reducir su carga de deuda y supervisar Debe lograr una mayor producción, eficiencia y modernización industrial lo antes posible
3 Centrándose en los dos objetivos principales de la reforma de tres años y el alivio de las principales empresas estatales; grandes y medianas empresas, promoveremos empresas calificadas entre las empresas con pérdidas para dar la vuelta y escapar de las dificultades. Las empresas estatales tienen el arduo objetivo de salir de los problemas, y los problemas de deuda son uno de sus principales obstáculos. Después del canje de deuda por capital, la empresa no tiene que pagar principal ni intereses y, al mismo tiempo, la carga se reduce, el balance se vuelve más saludable, lo que facilita a la empresa la obtención de nueva financiación; Además, los canjes de deuda por acciones involucran el sistema de derechos de propiedad de las empresas y promueven que las empresas establezcan nuevos mecanismos operativos lo antes posible.
4. El shock social es pequeño y es fácil conseguir el apoyo de todas las partes. Los canjes de deuda por acciones tienen en cuenta los intereses de las finanzas, los bancos y las empresas.
El canje de deuda por acciones del BDC no es simplemente una condonación de deuda, sino un cambio en el método de pago de la deuda, de una relación de préstamo a una cooperación de inversión sin pago de deuda. No aumenta los gastos fiscales, pero tampoco aumenta. reduce la carga de pago de la deuda de las empresas El banco También obtuvo derechos de operación. Se trata de un plan de reestructuración de deuda con el costo práctico más bajo y un impacto social mínimo, por lo que puede utilizarse a gran escala y ayudará a eliminar los problemas de deuda de los bancos nacionales y las empresas estatales en un corto período de tiempo.
El canje de deuda por acciones es esencialmente el establecimiento de activos financieros por parte de empresas administradas por el estado. Una vez que el canje de deuda por capital se convierte en capital, el principal y los intereses anteriores se convierten en dividendos basados en el capital.