Medidas para la Administración de la Emisión y Negociación de Bonos Corporativos
Si existen otras disposiciones en las leyes, reglamentos y la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China), dichas disposiciones prevalecerán.
Los bonos corporativos mencionados en estas Medidas se refieren a valores emitidos por una empresa de acuerdo con los procedimientos legales y con un acuerdo para reembolsar el principal y los intereses dentro de un período de tiempo determinado. Artículo 3 Los bonos corporativos podrán emitirse pública o privadamente. Artículo 4 Los emisores y otras personas con obligaciones de divulgación de información cumplirán sus obligaciones de divulgación de manera oportuna y justa. La información divulgada o presentada debe ser verdadera, precisa y completa, y no contendrá registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes. Artículo 5 El emisor, sus accionistas mayoritarios y los controladores reales serán honestos y dignos de confianza, y los directores, supervisores y altos directivos del emisor desempeñarán sus funciones con diligencia y salvaguardarán los derechos legales de los que disfrutan los tenedores de bonos y los derechos estipulados en el folleto de bonos. Artículo 6 Los informes de auditoría, los informes de evaluación de activos y los informes de calificación citados en los prospectos de bonos y otros documentos de divulgación de información serán emitidos por instituciones habilitadas para prestar servicios de valores.
El dictamen legal citado en el prospecto de emisión de bonos deberá ser emitido por un despacho de abogados y firmado por dos abogados en ejercicio y el responsable del despacho de abogados. Artículo 7 Las agencias de suscripción, agencias de calificación crediticia, fideicomisarios, firmas de contabilidad, agencias de tasación de activos, firmas de abogados y otras instituciones y personal profesionales que brinden servicios para la emisión de bonos corporativos deberán desempeñar sus funciones con diligencia y cumplir estrictamente con las normas profesionales y las reglas regulatorias. de acuerdo con las normas y acuerdos. Artículo 8 Los emisores, las agencias de suscripción y su personal pertinente no violarán la competencia leal ni la transferencia de beneficios durante el proceso de fijación de precios y adjudicación de emisiones, no buscarán directa o indirectamente intereses ilegítimos y no alterarán el orden del mercado. Artículo 9 La aprobación de la emisión de bonos corporativos por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China o la presentación de la emisión de bonos corporativos por la Comisión Reguladora de Valores de China de acuerdo con estas Medidas no significa que emita un juicio sobre los riesgos operativos del emisor. riesgos de deuda, riesgos de litigios y riesgos de inversión o rendimientos de bonos o garantías corporativas. Los riesgos de inversión en bonos corporativos corren a cargo de los propios inversores. Artículo 10 La Comisión Reguladora de Valores de China supervisará y gestionará la emisión pública y no pública de bonos corporativos y sus actividades de negociación o transferencia de conformidad con la ley.
Las organizaciones autorreguladoras de valores pueden, de acuerdo con las regulaciones pertinentes, llevar a cabo una gestión autorregulada de la cotización, negociación o transferencia, emisión y transferencia no pública, suscripción, diligencia debida, calificación crediticia y gestión fiduciaria. , mejora crediticia, etc. de bonos corporativos.
Las organizaciones autorreguladoras de valores deben formular reglas comerciales relevantes y establecer disposiciones específicas sobre la suscripción, presentación, cotización, negociación o transferencia de bonos corporativos, divulgación de información, gestión de la idoneidad de los inversores, reuniones de tenedores y gestión de fiduciarios, etc. , y se informó a la Comisión Reguladora de Valores de China para su aprobación. Capítulo 2 Emisión y Transferencia de Negociación Sección 1 Disposiciones Generales Artículo 11 En la emisión de bonos corporativos, el emisor deberá resolver sobre las siguientes materias de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Sociedades o de los estatutos de la sociedad:
(1) El número de bonos emitidos;
(2) Método de emisión;
(3) Plazo del bono.
(4) Propósito de los fondos recaudados;
(5) Validez de las resoluciones;
(6) Leyes, reglamentos y estos Estatutos que deben cumplir; ser aclarados Otros asuntos.
Cuando se emitan bonos corporativos, también se establecerán en la resolución las disposiciones relativas al mecanismo de mejora crediticia y las medidas de salvaguardia del pago de la deuda. Artículo 12 Los bonos corporativos emitidos por empresas cotizadas y empresas públicas no cotizadas cuyas acciones se transfieran públicamente podrán ir acompañadas de condiciones tales como opciones sobre acciones y convertibilidad en acciones relacionadas. Los accionistas de empresas que cotizan en bolsa y de empresas públicas que no cotizan en bolsa cuyas acciones se transfieren públicamente pueden emitir bonos corporativos con la condición de que puedan convertirse en acciones de empresas que cotizan en bolsa o de empresas públicas que no cotizan en bolsa.
Los bancos comerciales y otras instituciones financieras pueden emitir bonos corporativos con cláusulas de amortización de conformidad con las reglamentaciones pertinentes.
Cuando una sociedad cotizada emita bonos corporativos con warrants convertibles en acciones, deberá cumplir con las disposiciones pertinentes de las “Medidas Administrativas para la Emisión de Valores por Sociedades Cotizadas” y las “Medidas Provisionales para la Administración de la Emisión de Valores por Sociedades Cotizadas en el GEM".
La emisión de bonos corporativos con warrants y cláusulas convertibles por parte de empresas públicas no cotizadas cuyas acciones se transfieran públicamente será estipulada por separado por la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 13 Todos los directores, supervisores y altos directivos del emisor firmarán el folleto del bono y prometerán que no habrá registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y asumirán las responsabilidades legales correspondientes, a menos que puedan demostrar que no tienen culpa. Artículo 14 Los inversores calificados mencionados en estas Medidas deberán tener la correspondiente capacidad de identificación y asunción de riesgos, conocer y asumir los riesgos de la inversión en bonos corporativos y cumplir las siguientes condiciones:
(1) Aprobado por las autoridades financieras pertinentes. autoridades reguladoras Las instituciones financieras aprobadas incluyen compañías de valores, compañías de gestión de fondos y sus subsidiarias, compañías de futuros, bancos comerciales, compañías de seguros, compañías fiduciarias y administradores de fondos de capital privado registrados en la Asociación de Gestión de Activos de China (en adelante, la Asociación de Gestión de Activos). ;
(2) Los productos de gestión patrimonial emitidos por las instituciones financieras mencionadas anteriormente a inversores incluyen, entre otros, productos de gestión de activos de compañías de valores, productos de fondos y subsidiarias de fondos, productos de gestión de activos de futuros empresas y productos bancarios de gestión patrimonial, productos de seguros, productos fiduciarios y fondos de capital privado registrados en la Fund Industry Association;
(3) Empresas, instituciones, personas jurídicas y asociaciones con activos netos no inferiores a 10 millones de yuanes;
(4) Inversores institucionales extranjeros calificados (QFII) e inversores institucionales extranjeros calificados en RMB (r QFII);
(5) Fondos de seguridad social, anualidades corporativas y otros fondos de pensiones, fondos de caridad y otros fondos de bienestar social;
(6) Inversores individuales con activos financieros no inferiores a 3 millones de yuanes;
(7) Otros inversores calificados reconocidos por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Los activos financieros mencionados en el párrafo anterior incluyen depósitos bancarios, acciones, bonos, participaciones en fondos, planes de gestión de activos, productos financieros bancarios, planes fiduciarios, productos de seguros, derechos de futuros, etc. Los productos de gestión patrimonial y las asociaciones que pretenden invertir sus principales activos en un único bono deben comprobar minuciosamente si el inversor final es un inversor cualificado y calcular el número de inversores en conjunto. Las normas específicas están estipuladas por la Asociación de Gestión de Activos.
Las organizaciones autorreguladoras de valores podrán, sobre la base de las disposiciones de estas Medidas, establecer condiciones de calificación más estrictas para los inversores calificados.