¿Cuál es el principio del apalancamiento financiero?
Pregunta 1: ¿Cuál es el principio del apalancamiento financiero? Los problemas económicos como este se han vuelto demasiado grandes. Para decirlo sin rodeos, es una pérdida de dinero. que requieren mala economía.
Pregunta 2: Introducción al principio de apalancamiento financiero La compra apalancada se refiere a una actividad operativa de capital en la que una empresa utiliza el apalancamiento financiero para recaudar fondos para adquisiciones principalmente a través de préstamos cuando lleva a cabo ajustes estructurales y reorganización de activos.
Pregunta 3: ¿Qué significan los fondos apalancados en acciones? Dé un ejemplo de fondos apalancados, a juzgar por el mercado actual, hay tres tipos:
Primero, el comercio de margen y los valores. En el negocio de préstamos de las compañías de valores, el índice de apalancamiento es de 1:1 y la tasa de interés es de poco más de 8 por año, 1:1, lo que significa que si tiene 100.000 yuanes de sus propios fondos, la compañía de valores puede prestarle 100.000 yuanes. , y tendrá 200.000 yuanes para comprar acciones;
El segundo es el préstamo privado y el comercio de acciones. La proporción de asignación de capital puede alcanzar 1: 1-5, cuanto mayor sea. Cuanto mayor sea la tasa de interés, la tasa de interés mensual de 1: 1 es más de 10 y hay muchas acciones que no se pueden comprar, como acciones ST, acciones GEM, acciones nuevas, etc., pero la operación es de alguien. Por ejemplo, si tiene 100.000 yuanes de sus propios fondos, transfiera los 100.000 yuanes a la cuenta de otra persona y ellos le asignarán entre 100.000 y 50 según sus necesidades. Hay entre 200.000 y 600.000 en esta cuenta para usted. para operar acciones Si gana más de un cierto porcentaje de dinero, puede pedirle a la otra parte que transfiera esta parte de los fondos a su cuenta. Si pierde dinero hasta sus propios fondos menos intereses, deberá agregar fondos. Si no agrega fondos dentro del tiempo especificado, usted no operará esta cuenta.
El tercero son los préstamos privados, que también operan las cuentas de otras personas, y el índice de asignación de capital puede llegar a 1: 1 -10, pero la tasa de interés es más barata que la segunda opción y no hay restricciones para comprar acciones. Este tipo de riesgo es el más alto. Puedes ganar mucho dinero cuando el mercado de valores sube, pero lo pierdes todo. La dirección del viento cambia. Este tipo de asignación de capital también es objeto de un estricto control por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Pregunta 4: Estrategias basadas en el principio de apalancamiento de capital. Como aplicación específica de las compras apalancadas, existen ocho estrategias alternativas. Primero, las tenencias de deuda. Es decir, el adquirente y el banco acuerdan pagar exclusivamente la deuda a largo plazo de la empresa presa como su inversión real, y parte del préstamo bancario se transfiere al patrimonio de la presa como capital del adquirente y es suficiente para alcanzar una posición de control. . Segunda, hipoteca continua. El capital operativo del adquirente no se utiliza en la transacción de fusión, pero los activos del adquirente se utilizan como garantía para obtener una cantidad considerable de préstamos del banco. Una vez que la adquisición es exitosa, los activos de la empresa objetivo se utilizan como garantía para solicitar. un préstamo del banco para adquirir una nueva empresa. Continúe hipotecando así. En tercer lugar, empresas conjuntas más fusiones. Si la empresa adquirida es débil, puede confiar en sus propias ventajas comerciales y reputación para formar primero una empresa conjunta con otros para formar un capital mayor y luego fusionarse con una empresa más grande que la suya. Cuarto, surgen beneficios mutuos con los accionistas de las empresas presa. Si la empresa presa es una sociedad anónima, sus principales accionistas suelen convertirse en el objetivo de la adquisición de la empresa. Al brindarles beneficios relevantes para obtener su apoyo, las transacciones de fusiones y adquisiciones a menudo pueden lograr el doble de resultado con la mitad de esfuerzo. En quinto lugar, hay una ventaja y una diferencia horaria. Cuando se pide dinero prestado a instituciones financieras para adquirir empresas, se les pueden dar mayores concesiones en términos de tasas de interés, pero la condición de cambio es pagar el préstamo en un período de tiempo más largo. . Esta es la combinación de dulzura y diferencia horaria. En sexto lugar, emitir bonos basura utilizando empresas presa como garantía. El adquirente utiliza los activos importantes de la presa como garantía y emite bonos basura, y los fondos recaudados se utilizan para pagar a los propietarios de la empresa presa. En séptimo lugar, restablecer los activos de las empresas presa y cotizarlas en el extranjero. Este método consiste en primero recaudar fondos por sí mismo para adquirir y fusionar más del 51% del capital social o convertirse en el mayor accionista, y luego reorganizar los activos de la empresa presa y, en base a esto, registrar la empresa en el extranjero y preparar un nuevo acuerdo financiero. informe, para que Aproveche la flexibilidad en las aprobaciones para que las empresas cotizadas en el extranjero recauden grandes sumas de dinero. Octavo, pago a plazos. Crédito "endeudamiento" significa pago diferido para lograr el objetivo de adquisición. El enfoque general se basa en la valoración de los activos de la empresa presa. El adquirente adquiere el 51% de sus acciones y las liquida a plazos a lo largo de varios años.
Pregunta 5: Características del principio de apalancamiento de capital Las características de las compras apalancadas se reflejan principalmente en: (1) El adquirente sólo necesita invertir una pequeña cantidad de sus propios fondos para obtener una mayor cantidad de capital bancario. Préstamos para adquirir la empresa objetivo. (2) Los adquirentes pueden obtener beneficios fiscales a través de adquisiciones apalancadas; los pagos de intereses sobre el capital pueden deducirse antes de impuestos. Para las empresas presa, si hay pérdidas antes de ser adquiridas, las ganancias después de la adquisición pueden diferirse y compensarse, reduciendo así el monto de las mismas. Renta a pagar. Cardinalidad. (3) Una alta proporción de la deuda proporciona incentivos a los operadores e inversores, impulsándolos a mejorar las operaciones y la gestión y aumentar los beneficios económicos. Para utilizar adecuadamente las compras apalancadas, debemos seleccionar científicamente estrategias y métodos, controlar razonablemente los riesgos financieros y optimizar diversos recursos con base en un análisis completo del entorno industrial, la rentabilidad, la composición de activos y la utilización de la empresa objetivo en función de la situación de la empresa configurada para maximizar. apreciación del capital.
Pregunta 6: Riesgos del principio de apalancamiento financiero La financiación de adquisiciones apalancadas utiliza el principio de apalancamiento financiero. Cabe señalar que el apalancamiento financiero es un arma de doble filo. Cuando el rendimiento de los activos es mayor que la tasa de interés de los fondos invertidos, aumentar el apalancamiento financiero puede aumentar significativamente las ganancias por acción de una empresa por acciones; La empresa no se gestiona bien, los ingresos netos y las ganancias por acción cayeron drásticamente. Los adquirentes no deben ignorar los riesgos de las compras apalancadas. Dado que la mayoría de los fondos necesarios para las adquisiciones apalancadas se toman prestados, si las condiciones operativas de la empresa no pueden mejorarse mucho después de la adquisición, la financiación mediante deuda se convertirá en una carga para la empresa y, en casos graves, puede incluso afectar su supervivencia. Específicamente, este tipo de financiamiento de deuda tiene los siguientes riesgos: 1. Riesgo de pago del principal, es decir, la empresa puede no ser capaz de pagar el principal a su vencimiento, causando pérdidas económicas. 2. Riesgo de costo de pago, es decir, la empresa puede no pagar intereses o dividendos a su vencimiento, lo que resulta en pérdidas económicas. 3. Riesgo de refinanciamiento: es posible que la empresa no pueda recaudar los fondos necesarios de manera oportuna o que los costos de refinanciamiento aumenten, provocando pérdidas económicas. 4. Riesgo financiero, es decir, el riesgo de que los inversores en acciones puedan sufrir pérdidas debido a la financiación mediante deuda.
Pregunta 7: Aplicación del principio de apalancamiento financiero Con el desarrollo de la economía de mi país y el establecimiento del sistema de mercado, la reestructuración de activos corporativos ha recibido gran atención por parte de los gobiernos nacionales y locales y se está implementando activamente. Las empresas también están realizando ajustes estructurales y optimizando la asignación de recursos. Debido a que la proporción de empresas que cotizan en bolsa en nuestro país es demasiado pequeña, a la mayoría de las empresas les resulta difícil lograr sus objetivos de fusiones y adquisiciones a través del mercado de valores. Por otro lado, las fusiones y adquisiciones requieren una gran cantidad de apoyo financiero y la mayoría de las empresas carecen de fondos propios suficientes para realizar fusiones y adquisiciones. Al mismo tiempo, para apoyar a las empresas, el Estado ha reducido repetidamente las tasas de interés de los préstamos para facilitar que las empresas utilicen préstamos para recaudar fondos. Esto sentó las bases y creó las condiciones para la financiación de adquisiciones apalancadas por parte de las empresas. En la actualidad, aunque las compras apalancadas no han sido generalmente reconocidas y aceptadas por todas las partes, y las leyes y regulaciones pertinentes no están completas, hay muchos casos exitosos. Por ejemplo, el “fenómeno Zhongce” ha atraído una atención generalizada y ha tenido fuertes repercusiones. Por un lado, Hong Kong Zhongce Group Co., Ltd. utiliza capital financiero internacional y, por otro lado, utiliza métodos como la reducción de los precios de compra, los pagos a plazos y los pagos retrasados para reducir los gastos de capital y adquirir empresas estatales chinas. a gran escala y revender el capital social adquirido de las empresas estatales. Wuhan Dadi Group adquirió una vez Wuhan Match Factory, una empresa estatal con una historia de 98 años y el doble de su tamaño, a plazos. etc. Es previsible que con el desarrollo profundo de la reforma del sistema de derechos de propiedad de mi país y el ajuste de la estructura industrial, las compras apalancadas seguramente recibirán una atención generalizada.
Pregunta 8: ¿Cuál es el principio de apalancamiento en la inversión en petróleo crudo? El comercio al contado de petróleo crudo es un comercio basado en contratos que utiliza el principio de apalancamiento financiero. El apalancamiento es el múltiplo de la amplificación del capital logrado mediante el uso del mecanismo de negociación de margen. Cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es la magnificación de los fondos y mayor es la tasa de utilización del capital. Cuanto menor es el apalancamiento, menor es el factor de magnificación de los fondos y la tasa de utilización del capital es relativamente menor. En el comercio al contado de petróleo crudo, el llamado apalancamiento es el múltiplo de la amplificación del capital logrado mediante el mecanismo de negociación de margen. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el múltiplo de la amplificación del capital y mayor será la tasa de utilización del capital. Cuanto menor sea el apalancamiento, menor será la magnificación de los fondos.
El apalancamiento es el múltiplo de la amplificación del capital logrado mediante el uso del mecanismo de negociación de margen. Cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es la magnificación de los fondos y mayor es la tasa de utilización del capital.
Cuanto menor es el apalancamiento, menor es el factor de magnificación de los fondos y la tasa de utilización de los fondos es relativamente menor
En el comercio al contado de petróleo crudo, el llamado apalancamiento es el factor de magnificación de los fondos logrado mediante el uso del mecanismo de negociación de margen. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será la magnificación de los fondos. Cuanto mayor sea el múltiplo, mayor será la tasa de utilización del capital. Cuanto menor sea el apalancamiento, menor será la magnificación de los fondos.
Pregunta 9: ¿Qué significa el apalancamiento financiero en los datos? El comercio al contado de plata es una compra y venta basada en contratos que utiliza el principio de apalancamiento financiero. Según las normas comerciales del contrato internacional de margen de plata, el derecho comercial a comprar un kilogramo de plata se basa en el precio por kilogramo. Utilice este kilogramo de plata para comprar hacia arriba y hacia abajo y obtener la diferencia en ganancias. Y si repones la diferencia de precio, puedes retirar plata física. El apalancamiento es el comercio de margen. De hecho, significa magnificar sus fondos. Magnifique sus ganancias y magnifique sus pérdidas. Si es inversor, verá beneficios. Quienes tengan miedo de invertir sufrirán pérdidas. Si desea desarrollarse en esta área, comuníquese conmigo.
Pregunta 10: ¿Cuál es el principio de apalancamiento del comercio al contado? Sólo necesita pagar una cierta proporción de margen para negociar productos al contado. Por ejemplo, si compra 100 kilogramos de plata al contado y el apalancamiento es 50 veces, solo necesita pagar un margen de 2 antes de poder operar y los fondos se magnificarán 50 veces. Este es el principio del apalancamiento al contado.