¿Qué es el comercio de acciones cuantitativo?
En pocas palabras, la inversión cuantitativa es el proceso de utilizar tecnología informática y ciertos modelos matemáticos para practicar conceptos de inversión e implementar estrategias de inversión.
Los métodos de inversión tradicionales incluyen principalmente análisis fundamental y análisis técnico. A diferencia de ellas, la inversión cuantitativa se basa principalmente en datos y modelos para encontrar objetivos y estrategias de inversión.
¿Cuáles son las principales estrategias de inversión cuantitativa?
La primera y más importante estrategia: la selección cuantitativa de valores.
La selección de acciones cuantitativa es el acto de utilizar métodos cuantitativos para determinar si vale la pena comprar una empresa. Según un determinado método, si la empresa cumple las condiciones de este método, se incluye en el grupo de acciones; en caso contrario, se elimina del grupo de acciones; Hay muchas formas de seleccionar acciones cuantitativamente. En términos generales, se puede dividir en tres categorías: método de valoración de empresas, método de tendencia y método de capital.
El método de valoración de empresas determina si el precio de mercado de las acciones está sobrevalorado o infravalorado comparando la diferencia entre el precio teórico de las acciones y el precio de mercado obtenido mediante el método de valoración de empresas, identificando así acciones infravaloradas o sobrevaloradas. . Esta es una cuantificación básica.
El método de tendencia es un método para realizar los comportamientos de inversión correspondientes en función de diferentes formas de desempeño del mercado, como fortaleza y debilidad, consolidación, etc. Puedes seguir la tendencia o ir en contra de ella. Esta es la cuantificación técnica.
La idea básica de la ley de capitales es seguir la dirección del capital principal en el mercado. Si el capital ingresa, debería ir acompañado de un aumento de los precios. Si el capital sale, debería ir acompañado de una caída de los precios. "Das Kapital" es esencialmente una estrategia de seguimiento, siguiendo los puntos calientes de la corriente principal, esperando así obtener retornos excedentes en un corto período de tiempo. Esta es la cuantificación del comportamiento comercial.
Las acciones seleccionadas mediante métodos cuantitativos pueden obtener rendimientos excedentes mediante una rotación continua.
La segunda estrategia es: timing cuantitativo.
La hipótesis tradicional del mercado eficiente cree que los mercados financieros son impredecibles, los precios reflejan plenamente toda la información relevante y los cambios de precios obedecen a paseos aleatorios, por lo que predecir los precios de los productos financieros no tendrá sentido.
Sin embargo, con el desarrollo de la tecnología informática, el caos y la teoría de los fractales, muchos estudios han descubierto que las fluctuaciones de los precios de las acciones no son completamente aleatorias. Pueden parecer aleatorias y caóticas, pero detrás de sus complejas superficies, hay algo. son El mecanismo es determinista y por tanto tiene un componente predecible. Por ejemplo, se puede utilizar una herramienta llamada índice Hurst para determinar los puntos altos y bajos del mercado en una escala de tiempo mayor.
Según la estrategia de sincronización cuantitativa, el mercado puede vender a precios altos y acumular fondos a precios bajos, como comprar en la parte inferior de un mercado bajista y vender en la parte superior de un mercado alcista.
La tercera estrategia es: arbitraje de cobertura.
El arbitraje de cobertura es una estrategia comercial que utiliza dos productos altamente correlacionados para realizar operaciones largas y cortas al mismo tiempo. Cuando la diferencia de precios entre las dos variedades excede un rango razonable, habrá una alta probabilidad de regresión. Ésta es la lógica teórica de la estrategia de arbitraje de cobertura.
Por ejemplo, los precios de las acciones de ICBC y CCB a menudo suben y bajan al mismo tiempo, por lo que cuando ICBC sube, puedes vender ICBC y comprar CCB. Cuando la diferencia de precio entre los dos vuelva a la normalidad, venda CCB y compre ICBC. Esta operación de ida y vuelta puede generar ganancias más allá de las operaciones alcistas y bajistas.
Las estrategias actuales de cobertura y arbitraje que se pueden llevar a cabo en el mercado de capitales interno incluyen: arbitraje al contado, arbitraje intertemporal, arbitraje entre variedades, arbitraje entre mercados, ¿ETF? Arbitraje, arbitraje de fondos escalonados, etc.
Por ejemplo, en octubre de 2018, debido a la caída del mercado de valores de 2015, la Comisión Reguladora de Valores de China multó fuertemente a un gran número de fondos de capital privado que participaban en el comercio de ETF. Entre ellos, Donghai Hengxin fue multado. más de 200 millones de yuanes. Simplemente utilizaron la estrategia de arbitraje EFT y obtuvieron más de 6.500 ganancias entre 2013 y 2015.
Con la estrategia de cobertura y arbitraje se pueden obtener rentabilidades relativamente estables ya sea en un mercado bajista o alcista.
La cuarta estrategia es: arbitraje de opciones.
El comercio de arbitraje de opciones se refiere a la compra y venta simultánea de contratos de opciones de compra o venta con los mismos futuros relacionados pero diferentes precios de ejercicio o diferentes meses de vencimiento, con la esperanza de obtener ganancias al cubrir la posición comercial o cumplir el contrato en el futuro.
Existen muchas estrategias y métodos comerciales para el arbitraje de opciones, y también hay muchas combinaciones de transacciones de opciones relacionadas. Especialmente debido al alto apalancamiento de las opciones, durante el mercado bajista de 2018, muchos traders excelentes aún podían obtener rentabilidades superiores al 50%.
La quinta estrategia es: asignación de activos.
Existe una conclusión generalmente aceptada en los círculos académicos de que la clave para ganar dinero real con la inversión es la asignación de activos, no transacciones específicas.
Al atribuir el rendimiento de los principales fondos, se puede concluir que el 90% de los rendimientos provienen de una correcta asignación de activos, lo que significa que la selección del mercado es más importante que la negociación.
La gestión de inversiones cuantitativa combina la teoría tradicional de la cartera de inversiones con la tecnología de análisis cuantitativo, lo que enriquece enormemente la connotación de la asignación de activos y forma el marco básico de la teoría moderna de asignación de activos.