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¿Qué son los futuros sobre índices bursátiles?

Futuros sobre índices de precios de acciones (SPIF) en inglés, el nombre completo es futuros sobre índices de precios de acciones, también conocidos como futuros sobre índices de precios de acciones, índice de futuros, se refiere a un contrato de futuros estandarizado con el índice de precios de acciones como el Asunto, las dos partes acuerdan que en una fecha específica en el futuro, pueden comprar y vender el índice subyacente de acuerdo con el tamaño del índice de precios de las acciones determinado de antemano, y la entrega se llevará a cabo mediante liquidación en efectivo de la diferencia. después del vencimiento. Como tipo de negociación de futuros, la negociación de futuros sobre índices bursátiles tiene básicamente las mismas características y procesos que la negociación de futuros de materias primas ordinaria. Los futuros sobre índices bursátiles son un tipo de futuros que se pueden dividir a grandes rasgos en dos categorías: futuros de materias primas y futuros financieros.

Futuros sobre índices bursátiles:

Los futuros son contratos comerciales que se compran y venden por adelantado de acuerdo con el precio acordado. El comercio de futuros se divide en especulación y entrega. La especulación genera dinero comprando a precios bajos. y vender alto o vender alto y comprar bajo. Tomando la diferencia de precio, la entrega es una transacción de compra y venta que bloquea el precio de la transacción por adelantado y se ejecutará en el futuro. Tomando como ejemplo los futuros del oro, el precio del oro es 20160401. 1211 dólares estadounidenses por onza. A y B firmaron un contrato de futuros de oro de 1 onza con fecha de entrega de 20160701. A es el comprador. Si el contrato de 20160701 expira y el precio del oro alcanza los 1300 dólares estadounidenses por onza. seguirá vendiendo 1 onza de oro a A a 1211 dólares estadounidenses la onza.

Los futuros se dividen en futuros de materias primas y futuros financieros. El objeto de los futuros de materias primas son objetos físicos, como petróleo crudo, oro, plata, cobre, aluminio, azúcar, trigo, arroz, etc. El objeto de los futuros financieros son objetos no físicos, como el índice de precios de las acciones, el tipo de interés, el tipo de cambio, etc., mientras que los futuros sobre índices bursátiles se basan en acciones. Un contrato de futuros con un índice de precios como objeto subyacente generalmente se entiende como un juego de apuestas de precios con el índice de precios de las acciones como objeto. Las personas que son alcistas pueden comprar hacia arriba (plazo: largo) o hacia abajo (plazo: corto). se llaman alcistas y los bajistas se llaman cortos y bajistas pagan cada uno un margen de 10 a 40 yuanes para comprar y vender contratos de futuros sobre índices bursátiles (el monto del margen específico lo estipula la Bolsa de Futuros Financieros de China) y luego calculan la ganancia. y la pérdida se basa en el precio de 300 yuanes por cada punto del índice. Cada vez que el índice sube un punto, la posición larga obtendrá una ganancia de 300 yuanes, mientras que la posición corta perderá 300 yuanes cada vez que el índice caiga. En un punto, la posición corta obtendrá una ganancia de 300 yuanes, mientras que la posición larga perderá 300 yuanes por punto. Estos 300 yuanes por punto se denominan multiplicador de precios, y los multiplicadores de precios en varios países del mundo son inconsistentes, actualmente existen. Más de 40 países de todo el mundo tienen futuros sobre índices bursátiles. Los futuros sobre el índice bursátil S&P 500 de EE. UU. cuestan 250 dólares estadounidenses, los futuros sobre el índice Nasdaq 100 cuestan 100 dólares estadounidenses, los futuros sobre el índice alemán de Frankfurt cuestan 5 euros y los futuros sobre el índice Financial Times 100 de Londres cuestan. 100 dólares estadounidenses equivalen a 25 libras y los futuros del índice Hang Seng de Hong Kong cuestan 50 dólares de Hong Kong. Actualmente existen tres contratos de futuros sobre índices bursátiles nacionales, a saber, futuros sobre índices bursátiles CSI 300 IF, futuros sobre índices bursátiles CSI 500 IC y índices bursátiles SSE 50. futuros IH. Cada futuro sobre índices bursátiles es diferente según el momento. Cada uno tiene cuatro contratos, un contrato del mes actual, un contrato del mes siguiente y dos contratos trimestrales. Por ejemplo, los contratos de futuros sobre el índice bursátil CSI 300 que cotizan actualmente son IF1604, IF1605. IF1606, IF1609, IF es IndexFutures e IF1604 es el contrato del mes actual. Se refiere al contrato para entrega el tercer viernes de abril de 2016. IF1605 es el contrato para el próximo mes, que se refiere al contrato para entrega el tercer viernes. de mayo de 2016. IF1606 es el contrato del trimestre actual, que se refiere al contrato de junio de 2016. El contrato que se entregará el tercer viernes de septiembre, IF1609 es el contrato del trimestre siguiente, que se refiere al contrato que se entregará el el tercer viernes de septiembre de 2016.

El comercio de futuros se divide en corto y largo, vender y luego comprar. Ir en largo significa comprar primero y luego vender. Por ejemplo, el índice de futuros CSI 300 a las 9: 36 en 2017 era 4030 puntos. Se esperaba que el precio cayera, así que vendí y abrí un contrato de futuros sobre índices bursátiles con una relación de margen de 15. Entonces el margen ocupado es 4030*300*15=181350 yuanes. Quedaba algo de saldo en la cuenta, por un total de 200.000 yuanes. A las 10:06, el precio cayó a 3960 puntos. Elegí comprar para cerrar la posición, por lo que la ganancia fue (4030 puntos - 3960 puntos) * 300 yuanes/punto = 21.000. yuanes, el rendimiento es 21000/200000 = 10,5. Se espera que el precio suba posteriormente, así que compré otro contrato de futuros sobre índices bursátiles y el precio alcanzó los 3990 puntos a las 13:23. Si decido vender para cerrar la posición. , la ganancia será (3990 puntos - 3960 puntos) * 300 yuanes / punto = 9000 yuanes, y la tasa de retorno es 4.5 Después de dos operaciones, la tasa de retorno de todo el día es 15, pero el que haga lo contrario ganará. La tarifa es -15.