¿Cuáles son las condiciones para la emisión de bonos públicos?
Las condiciones para la emisión pública de bonos son 1. Los activos netos de una sociedad anónima no serán inferiores a 30 millones de RMB, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada no serán inferiores a RMB 60 millones;
2. El saldo acumulado de los bonos no deberá exceder del 40% del patrimonio neto de la empresa;
3. Las utilidades distribuibles promedio de los últimos tres años serán suficientes para pagar el pago. interés de los bonos corporativos durante un año;
4. La inversión de los fondos recaudados cumple con la política industrial nacional
5. estipulado por el Consejo de Estado;
6. Otras condiciones estipuladas por el Consejo de Estado.
Los fondos recaudados de la emisión pública de bonos corporativos deben usarse para fines aprobados y no pueden usarse para cubrir pérdidas y gastos no productivos.
Cuando una sociedad cotizada emita bonos de empresa convertibles en acciones, además de cumplir las condiciones previstas en el apartado 1, deberá cumplir también las condiciones para la emisión pública de acciones prevista en esta Ley y someterla a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado para su aprobación.
La diferencia entre bonos públicos y bonos privados 1. Los bonos emitidos para una mayoría no especificada de inversores requieren procedimientos legales y pueden transferirse en el mercado de valores.
2. Los bonos de colocación privada son bonos emitidos a inversores específicos, y su emisión y transferencia tienen ciertas limitaciones. Los procedimientos de emisión de bonos de colocación privada son sencillos y generalmente no pueden negociarse en el mercado de valores.
Factores a considerar a la hora de emitir bonos públicos1. Importe de la emisión. La emisión de bonos se refiere a la cantidad total de fondos que se espera que recaude un emisor de bonos en una emisión única de bonos. Las empresas deben hacer juicios integrales basados en su propio estado crediticio, necesidades de capital, oferta de capital de mercado y atractivo de los bonos para determinar cuotas de emisión apropiadas. Si la calificación de la emisión es demasiado alta, se producirán dificultades de venta: el importe de la emisión es demasiado pequeño y será difícil satisfacer las necesidades de financiación.
2. El valor nominal del bono. El valor nominal de un bono es la cantidad indicada en el sistema de bonos. Las empresas pueden diversificar los valores nominales de los bonos, incluidos valores nominales grandes y pequeños, según las necesidades de los diferentes suscriptores.
3. Plazo del bono. El período comprendido entre la fecha de emisión de un bono y la fecha de pago del principal y los intereses se denomina plazo del bono. Las empresas suelen determinar la estructura temporal de la emisión de bonos en función de factores como el período de demanda de capital, las tendencias futuras de las tasas de interés del mercado, el desarrollo del mercado de circulación, otros vencimientos de bonos en el mercado de bonos y las preferencias de los inversores. En términos generales, cuando la demanda de fondos es grande, el mercado de circulación de bonos está desarrollado y las tasas de interés tienen una tendencia al alza, se pueden emitir bonos a mediano y largo plazo; en caso contrario, se deben emitir bonos a corto plazo.
4. Método de amortización de los bonos. Según las diferentes fechas de amortización de los bonos, los métodos de amortización de los bonos se pueden dividir en tres tipos: amortización al vencimiento, amortización a medio plazo y amortización diferida, o amortización anticipada y amortización no anticipada según las diferentes formas de bono; reembolso, se pueden dividir en Hay tres tipos: reembolso de moneda, reembolso de bonos y reembolso de acciones. Las empresas pueden tomar decisiones flexibles en función de su situación real y las necesidades de los inversores.
5. La tasa de interés del cupón y la tasa de cupón se pueden dividir en tasa de interés fija y tasa de interés flotante. En términos generales, las empresas deben decidir qué forma y nivel de tasa de interés elegir en función de su propio estado crediticio, la asequibilidad de la empresa, las tendencias de las tasas de interés y la duración del período del bono.
6. Forma de pago de intereses. Los métodos de pago de intereses generalmente se pueden dividir en pago de intereses único y pago de intereses a plazos. Las empresas pueden determinar diferentes métodos de pago de intereses en función del plazo del bono, los requisitos de costos de financiación, el atractivo para los inversores, etc. Por ejemplo, los bonos a mediano y largo plazo se pueden pagar en cuotas, anualmente, semestralmente o trimestralmente, mientras que los bonos a corto plazo se pueden pagar en una sola suma.
Condiciones para la emisión de bonos públicos