¿Cómo emite una empresa bonos de colocación privada?
(1) Etapa preparatoria
1. Pasos del proceso
(1) Discutir y determinar el plan de emisión: escala, plazo, método de garantía, tasa de interés esperada. y fondos recaudados Propósito, etc. (2) Trabajo de garantía de contacto; (3) Los contadores realizan trabajos de auditoría; (4) Las casas de bolsa y los abogados realizan la debida diligencia; (5) Convocan a juntas directivas y juntas de accionistas (generales);
2.
p>El trabajo clave en la etapa inicial incluye la resolución, revisión, diligencia debida y determinación del plan de emisión de bonos. El contenido específico y el análisis del rol corporativo son los siguientes:
(1) Resolución de emisión de bonos
El departamento autorizado del emisor debe organizar una reunión y emitir un documento de resolución acordando la emisión de bonos. . La emisión general de bonos es propuesta por el consejo de administración y aprobada por la junta general de accionistas. Establecer medidas para revisar y limitar las distribuciones de dividendos. En este momento, la empresa debe comunicarse con la junta directiva y la junta de accionistas.
(2) Trabajo de auditoría
Los materiales de presentación incluyen los informes financieros del emisor auditados por una firma de contabilidad con calificaciones comerciales relacionadas con valores y futuros durante los últimos dos años fiscales completos. Generalmente las auditorías toman más tiempo y la finalización de los datos financieros determina cuándo se completarán otros documentos de presentación. A nivel de operaciones corporativas, los emisores deben identificar a los contadores lo antes posible y organizar su visita al sitio para realizar el trabajo de auditoría.
(3) Diligencia debida
Los intermediarios, como suscriptores principales, abogados, contadores, etc., pueden realizar conjuntamente la diligencia debida sobre la empresa para acelerar el proceso del proyecto. Durante el período de diligencia debida, el asegurador principal y el emisor acuerdan un plan de emisión específico para los bonos de colocación privada. Como emisores de bonos de colocación privada, las pequeñas y medianas empresas deben cooperar para completar las investigaciones de diligencia debida de acuerdo con los requisitos de los intermediarios.
(4) Determinar el plan de distribución
En este trabajo, es necesario realizar cuatro determinaciones, a saber, determinar la escala de emisión, el plazo, el uso de los fondos recaudados y otros planes convencionales (el el plan específico aún está (puede ser discutido y modificado durante el proyecto) determinar el fideicomisario para los bonos de colocación privada Los suscriptores, los bancos comerciales que cotizan en bolsa y las instituciones que brindan garantías para los bonos de colocación privada no actuarán como fideicomisarios de la deuda; método (garantía de terceros, prenda de propiedad) , busque activamente garantes, comuníquese con el trabajo de garantía para determinar el banco donde se abre la cuenta de garantía de pago de la deuda;
(2) Etapa de producción del material:
1. Pasos del proceso
(1) Completar el trabajo de calificación y garantía (2) Firmar varios documentos del acuerdo (; Acuerdo de suscripción, acuerdo de administración encomendada, reglas de la reunión de tenedores de bonos, establecimiento de una cuenta especial para el fondo de protección del pago de la deuda, carta de garantía, acuerdo de garantía (3) La agencia intermediaria redacta el acuerdo de suscripción, el prospecto y el informe de diligencia debida (4) El abogado emite un acuerdo legal; Carta de presentación; (5) Completar el primer borrador del documento presentado.
2. Trabajo clave
En la etapa de producción del material, es importante completar el trabajo de garantía y firmar los documentos del acuerdo. El contenido específico y el análisis del rol corporativo son los siguientes:
(1) Completar el trabajo de garantía.
La bolsa de valores alienta a los emisores a tomar ciertas medidas de mejora crediticia para mejorar la capacidad de pago de la deuda y reducir los costos de financiamiento corporativo. Mejora crediticia interna y mejora crediticia externa (garantía de terceros; garantía; hipoteca garantizada (prioridad Considere la existente); casas, derechos de uso de terrenos de propiedad estatal (incluidas las casas antes mencionadas) y proyectos en construcción con precios estables (oro, plata, acciones, cuentas por cobrar, derechos de patentes, etc., actualmente, garantías de terceros (garantía); empresas) Es un método de garantía altamente reconocido por el mercado. Teniendo en cuenta que las garantías de terceros requieren la debida diligencia, el emisor debe preparar la contragarantía correspondiente. Este paso lleva mucho tiempo y requiere una comunicación complicada. concertado lo antes posible; es importante elegir una institución de garantía: solidez, estructura patrimonial, calificaciones, etc.
(2) Firma de los documentos del acuerdo
Los documentos del acuerdo. firmarse incluyen el acuerdo de suscripción, el acuerdo de administración encomendada, las reglas de la reunión de tenedores de bonos y la firma del banco. El acuerdo, acuerdo de garantía o carta de garantía para el establecimiento de una cuenta especial para el fondo de garantía de pago de la deuda garantiza la firma de los documentos del acuerdo; finalización de la producción de los documentos relevantes. Todas las partes que firman el acuerdo deben seguir los procedimientos internos de la empresa y reservar tiempo para evitar que todo el proceso se bloquee.
En términos de roles corporativos, pequeños y. las medianas empresas deben firmar buenos acuerdos con todas las partes firmar un acuerdo de suscripción con el asegurador principal firmar un acuerdo de gestión fiduciaria con el fiduciario y formular reglas para la reunión de tenedores de bonos. El banco establece una cuenta de garantía de pago de la deuda y firma un acuerdo de garantía; o carta de garantía con el garante.
2. Trabajo clave
El trabajo clave en la etapa de solicitud es encontrar inversionistas. En este momento, el emisor del bono de colocación privada. Las pequeñas y medianas empresas deben cooperar con el asegurador principal para promover la empresa.
(4) Etapa de archivo:
1. ) La bolsa de valores realiza una revisión de la integridad de los materiales de presentación; (2) Seguimiento y comunicación continuos con la autoridad competente durante el período de presentación; (3) Aviso de aceptación de presentación de emisión y finalización de la presentación. Tareas clave
La tarea clave en la etapa de presentación es la comunicación y la coordinación.
Una vez presentados los materiales de presentación, el asegurador principal debe realizar un seguimiento y comunicarse con las autoridades competentes durante el período de presentación para garantizar la presentación fluida de los bonos. En este momento, el emisor de bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas debe cooperar con el asegurador principal para comunicarse con las autoridades competentes.
(5) Etapa de emisión:
1. Pasos del proceso
(1) Divulgación, promoción y publicidad (2) Emisión dentro de los seis meses posteriores a la presentación de las fianzas; .
2. Tareas clave
La última etapa del proceso de emisión es la etapa de emisión, y sus tareas clave son principalmente promover la emisión y comprender el momento de la emisión.
(1) Lanzamiento y promoción
En la etapa de emisión, el asegurador principal busca formalmente inversionistas de este bono, lleva a cabo una comunicación completa y promueve activamente a los inversionistas calificados en privado; La colocación incluye instituciones financieras, productos financieros emitidos por instituciones financieras, personas jurídicas corporativas, sociedades y personas físicas de alto patrimonio. La fuerza de ventas del asegurador principal está directamente relacionada con la capacidad de encontrar inversores potenciales, lo que a su vez afecta el costo financiero final de la empresa, por lo que es el foco de la etapa de solicitud.
(2) Momento de la emisión
Dentro de los seis meses posteriores al registro en la bolsa de valores, el emisor puede elegir una oportunidad para emitir bonos. En este momento, el asegurador principal trabaja con el emisor para aprovechar la oportunidad de emisión mediante estudios de mercado; los suscriptores excelentes pueden buscar mejores ventanas de emisión, atraer a más inversores potenciales, emitir bonos a tasas de interés bajas y reducir los costos de emisión.
Entre las cinco etapas de todo el proceso de emisión de bonos de colocación privada para pequeñas y medianas empresas, las primeras tres etapas demoran aproximadamente 1 mes, se espera que la etapa de presentación demore entre 1 y 2 meses y la emisión Se espera que la etapa dure 6 meses.