¿Aún puedo comprar del fondo de Ren Songze?
Ren, hermano de crecimiento, gestor de fondos de 2012. En 2013, ganó el título de fondo de acciones parcial con una tasa de rendimiento de 80,38, lo que no solo creó un mito para su "período de novato" de 28 años, sino que también trajo gran gloria al China Post Fund establecido en 2006. 2014,
En 2013, el valor neto anual de China Post Strategic Emerging Industries, un fondo administrado por Ren, aumentó un 80,38%, mientras que el aumento promedio de fondos similares ese año fue solo del 16,33%. Al año siguiente, el ascenso y la caída del GEM finalmente regresaron al punto de partida de 2013 a finales de año. Sin embargo, Ren rompió la "maldición del campeonato" al confiar en el aumento de acciones de peso pesado como Netpower, Erkang Pharmaceuticals, Porton y Xuanji Information. Aunque se perdió el ascenso de las acciones de primera línea en 2014, su clasificación en el mercado se mantuvo entre los cinco primeros durante todo el año.
En el primer semestre de 2015, Ren era el administrador de fondos públicos con la mayor cantidad de tenencias de LeTV en el mercado. Con el rápido crecimiento de LeTV, su rendimiento se disparó en un 150% e incluso se emitió. en el punto más alto después del aumento del mercado de valores en 2015. Un nuevo fondo recaudó 10 mil millones en un día y se dijo que estuvo "en el centro de atención" por un tiempo.
Sin embargo, en los años siguientes, Ren continuó pisando empresas como LeTV y Erkang Pharmaceuticals, y su desempeño decayó. Dejó la industria de ofertas públicas en 2018 y se hizo cargo de Jiyuan Assets en la segunda mitad de. ese año. Se entiende que Ren continuó con su estilo de inversión anterior en acciones públicas de crecimiento después de la "privatización", y es bueno para invertir en acciones tecnológicas y de crecimiento, y para explorar empresas destacadas de la industria tecnológica en el mercado.
Sin embargo, según datos de Private Equity Ranking Network, la escala actual de gestión de activos de GGY es inferior a 2 mil millones de yuanes. La información muestra que Shanghai Jiyuan Asset Management Co., Ltd. se estableció el 3 de febrero de 2014, con un capital registrado de 100.000 yuanes. El actual controlador, representante legal y director general de Shanghai Jiyuan Assets será Ren. A juzgar por la estructura accionaria de la empresa, Ren posee 95 acciones, Wu Xiaoxiang posee 3 acciones y Zhu posee 2 acciones. El número total de productos de capital privado registrados por la empresa en la Asset Management Association es 27. Actualmente, la escala de gestión de la empresa oscila entre 654,38 mil millones y 2 mil millones.
El capital privado de celebridades con frecuencia "vuelca"
De hecho, no se trata solo de Qiyuan Asset y Ren. La mayoría de las empresas de capital privado han tenido un año difícil.
Desde principios de este año, el mercado en su conjunto se encuentra en un estado de shock de ajuste, con pocos puntos calientes y poca sostenibilidad. Sumado a las repetidas epidemias y perturbaciones en la situación geopolítica, es difícil ingresar al mercado. Aunque las acciones A se recuperaron en su conjunto a finales de abril, no recuperaron sus caídas anteriores a finales de julio, y luego el mercado volvió a ajustarse. En tales condiciones de mercado, el desempeño de los fondos de capital privado también ha enfrentado una prueba importante.
Tomemos como ejemplo decenas de miles de millones de colocaciones privadas. Debido a la corrección del rendimiento, el número de colocaciones privadas se ha reducido en decenas de miles de millones. Los datos de Private Equity Ranking Network muestran que, al 12 de septiembre, había 109 instituciones de capital privado de valores con una escala de gestión de más de 10 mil millones de yuanes, uno menos que en agosto, con un rendimiento promedio de -5,34, y menos de 30 porcentaje de retornos positivos. Entre ellos, de junio a agosto, sólo 27 decenas de miles de millones de acciones de capital privado se volvieron rojas, y aquellas con un aumento de más de 10 mil millones volvieron a caer a 2.
Según los expertos, el rendimiento general del fondo de capital privado de 10 mil millones no es tan bueno como el promedio del mercado. Por un lado, se debe a la gran escala de decenas de miles de millones de capital privado, estrictas medidas de control de riesgos, posiciones dispersas y restricciones estrictas sobre el ratio de participación de acciones individuales. Este año el mercado está dominado por las condiciones estructurales del mercado y el índice en general está en verde. Sólo hay oportunidades graduales en unas pocas industrias, lo que obviamente no favorece el desarrollo de decenas de miles de millones de capital privado, pero el capital privado pequeño con posiciones flexibles tiene ventajas obvias.
Por otro lado, entre las decenas de miles de millones de colocaciones privadas, los fondos subjetivos a largo plazo representan una proporción relativamente alta. Entre los 229 fondos que cayeron más del 20%, 185 eran fondos subjetivos a largo plazo, lo que representó el 80%. Algunos fondos cayeron más del 55%, lo que arrastró el rendimiento general de decenas de miles de millones de fondos de capital privado.
En los primeros ocho meses, muchas empresas de capital privado establecidas como Lin Jing, Oriental Harbour, Danshui Quan, etc. también se encontraron con "Waterloo".
Entre ellos, entre las decenas de miles de millones de fondos de capital privado con patrimonio neto revelado, los ingresos por inversiones de Danshuiquan durante el año ocuparon el último lugar entre las decenas de miles de millones de fondos de capital privado del país, con una pérdida de 22,54. Muchos de sus productos de capital privado, incluido Foreign Trade Trust-Five Star Shiming (Dishuiquan 1) Securities Investment y Foreign Trade Trust-Ruijin Series Danshuiquan Selected Second Phase Securities Investment Collection, sufrieron pérdidas de más del 30% durante el año.
Colocaciones privadas: La etapa más difícil ha pasado.
Aunque el desempeño durante el año no es ideal, las actitudes del capital privado son en general optimistas, creyendo que las perspectivas del mercado se mantendrán activas y que puede haber mejores oportunidades de inversión.
Por ejemplo, Lin Jing Asset, que recientemente ha atraído la atención del mercado debido al retiro de casi 20 productos, afirmó en su último dictamen que actualmente enfrenta presión y está revisando y ajustando constantemente su cartera para mantener confianza en la economía de largo plazo de China. Las empresas que han pasado por ciclos y han mantenido y mejorado su competitividad central deberían comprar mucho ahora y conservarlas a largo plazo.
Shenzhi Asset también cree que, ya sean acciones A o acciones de Hong Kong, después de los recientes ajustes, los niveles de valoración han vuelto a alcanzar mínimos históricos y el espacio general a la baja en el mercado se considera limitado. Es probable que las perspectivas del mercado sigan siendo volátiles. En primer lugar, los brotes esporádicos de la epidemia actual, junto con la continua debilidad de la cadena de la industria inmobiliaria, han provocado una disminución del apetito por el riesgo del mercado. En segundo lugar, la presión inflacionaria en el extranjero sigue siendo alta, al mercado le preocupa que la Reserva Federal aumente radicalmente las tasas de interés y la aversión al riesgo global está aumentando. La crisis energética europea y los altos precios de las materias primas reducirán aún más los márgenes de beneficio de las empresas industriales. Por último, aunque la recuperación económica enfrenta muchas incertidumbres, el apoyo político continúa fortaleciéndose, lo que ayuda a impulsar la confianza del mercado bursátil. De cara a las perspectivas del mercado, Shenzhen Asset Management afirmó que se adherirá a la actitud de "basarse en el presente y centrarse en el futuro", realizar ajustes oportunos de acuerdo con los cambios del mercado y responder activamente a las variables futuras.
En opinión de Wang Jiandong, director de inversiones y gestor de fondos de Huanju Capital, la experiencia pasada muestra que cuando se produce un cambio de estilo, a menudo conduce a pérdidas locales y trágicas. Por lo tanto, es necesario estar muy atento a los riesgos que conlleva el cambio de estilo. Después de una caída concentrada a corto plazo, se ha aliviado el riesgo de acumulación de alta valoración y la valoración de los productos de alta calidad ha alcanzado aún más una posición de compra más razonable. Las empresas con buenos fundamentos y un punto de inflexión en el desempeño son obviamente atractivas. "En la próxima inversión, evitaremos seguir acciones con valoraciones altas, buscaremos oportunidades en sectores con valoraciones bajas y nos beneficiaremos de la recuperación económica, y tendremos plena confianza en el mercado", afirmó Wang Jiandong.
En vista de las perspectivas del mercado, Wang Jiandong dijo que continuará invirtiendo en "industrias impopulares" que han recibido menos atención del mercado. La baja atención de los fondos a veces puede constituir una especie de protección para la inversión. Si el mercado está sobrecalentado, es fácil crear burbujas. Las empresas con poca atención no tendrán tales problemas, favorecen el control de retirada y son más adecuadas para inversiones a largo plazo e inversiones absolutas.