¿Qué es Sinovation Ventures?
El modelo de capital riesgo de finanzas + talento de Kaifu Lee
Después de que Kai-Fu Lee, ex vicepresidente de Google, dimitiera, fundó Sinovation Ventures para implementar el modelo de capital riesgo de finanzas + talento y brindar asistencia práctica a jóvenes emprendedores. Con la ayuda de Cai + Cai, esta iniciativa atrajo la atención de todos.
Entonces, ¿qué es el modelo de capital riesgo financiero + talento?
En septiembre de 2009, saltó "Sinovation Works". Se ha convertido en una palabra candente en los círculos industriales y de inversión de China.
"Sinovation Ventures" es en realidad una empresa fundada recientemente por el Dr. Kai-Fu Lee, quien se ha desempeñado como ejecutivo en Microsoft y Google. Según su propia definición, se trata de "una plataforma empresarial integral orientada". "A primera vista, no es más que un nuevo caso de una empresa de capital riesgo, pero una razón importante por la que "Sinovation Ventures" se ha convertido en una palabra candente es que el Dr. Kai-fu Lee trajo el modelo de inversión ángel a China por primera vez. Ha alcanzado un nuevo ámbito de alta escala e industrialización.
La inversión ángel se originó en los Estados Unidos en el siglo XIX. Por lo general, se refiere a una inversión temprana única realizada por inversores libres o instituciones informales de capital de riesgo en proyectos originales o pequeñas empresas de nueva creación. El capital en conjunto constituye la industria del capital de riesgo en los Estados Unidos. Desde 2000, el capital de riesgo en China se ha desarrollado rápidamente, pero la gran mayoría de las empresas de inversión prefieren proyectos rápidos, frecuentes y a corto plazo, por lo que es relativamente fácil recaudar fondos para proyectos de gran escala relativamente maduros (como empresas que están cerca de salir a bolsa). Sin embargo, las empresas emprendedoras con coeficientes de riesgo relativamente altos y una mayor necesidad de apoyo integral tienen más dificultades para obtener apoyo.
De hecho, Silicon Valley, la cuna de emprendedores en Estados Unidos, ha formado un sistema completo y simplificado que va desde la inversión ángel hasta el capital de riesgo de etapa media y tardía. Por lo tanto, ya sea que las empresas innovadoras se encuentren en la etapa inicial, de introducción, de crecimiento o de madurez, siempre que tengan potencial, pueden recibir la ayuda correspondiente. Si un emprendedor solo tiene una buena idea, puede encontrar la ayuda de un club de ángeles o un inversor ángel que se centre en una inversión de capital inicial de unos 50.000 dólares estadounidenses si tiene una versión inicial del producto y un equipo de inicio; puede comenzar con un ángel Los clubes o inversionistas ángeles reciben fondos iniciales de entre 100.000 y 500.000 dólares estadounidenses, si la empresa inicia operaciones comerciales y tiene clientes formales, puede obtener financiación de alrededor de 2 millones a 5 millones de dólares estadounidenses de fondos de capital de riesgo a corto o mediano plazo; y luego está el capital de riesgo en etapa intermedia o tardía.
Tomemos como ejemplo a Google, que actualmente tiene una capitalización de mercado de 145 mil millones de dólares. Hace 11 años, cuando Sergey Brin y Larry Page solo tenían ideas corporativas, la empresa aún no se había establecido. Al mismo tiempo, recibió un cheque de 100.000 dólares del inversor ángel Andy Bechtolsheim.
Además del sistema de inversión financiera, en Silicon Valley, algunos inversores también aportan valor añadido a las empresas fundadoras en diferentes etapas. Los primeros inversores ángeles suelen ser empresarios exitosos o ex ejecutivos de grandes empresas y veteranos de la industria. A menudo pueden aportar experiencia, criterio, conexiones industriales y posteriores inversores a los fundadores. En la etapa de crecimiento de la empresa, el capital de riesgo de alto valor agregado también ayudará a llevar a la empresa empresarial a una estructura operativa y un modelo de gestión más formales, e incluso ayudará a la empresa a equipar el equipo profesional necesario para el desarrollo posterior. Cuando una empresa llega a la etapa de cotización o fusión, el capital de riesgo proporcionará la asistencia correspondiente. Por lo tanto, en las diferentes etapas de una empresa emergente, sus inversionistas son como correr un relevo, haciendo que un concepto eche raíces, brote, florezca y crezca a través de la herencia y el cultivo.
Mike Markkula es un ángel. Cuando se fundó Apple, Markkula no sólo invirtió 92.000 dólares, sino que también recaudó 690.000 dólares, más un préstamo de 250.000 dólares garantizado por él del banco, para un total de 1 millón de dólares. En 1977, se fundó Apple. Markkula se unió oficialmente a Apple como socio igualitario y se desempeñó como vicepresidente, mientras que Jobs se desempeñó como presidente. Markkula incluso recomendó a Michael Scott como el primer director ejecutivo de Apple. Markkula fue presidente de Apple hasta su salida en 1997.
Debido a su sistema de innovación relativamente completo, muchos talentos de Silicon Valley también están muy dispuestos a trabajar en empresas fundadoras. Diferentes tipos de talentos pueden participar en startups en diferentes etapas según sus habilidades, preferencias y expectativas de asunción de riesgos. Hay emprendedores en serie que se centran en construir un negocio, hay gerentes y talentos técnicos a quienes les gusta trabajar a medida que el negocio crece de docenas a cientos de personas, y también hay gerentes que son buenos para expandir la empresa de unos pocos cientos de personas a una escala mayor. En las diferentes etapas de una empresa de nueva creación, es fácil combinar diferentes tipos de talentos e incluso gestionar el cambio.
Se puede decir que la inversión ángel es el principal pilar del emprendimiento y la innovación en las primeras etapas en Estados Unidos. En Estados Unidos, las inversiones ángeles actuales pueden representar entre el 40% y el 50% del mercado total de capital de riesgo. Un informe del Centro de Investigación sobre Emprendimiento de la Universidad de New Hampshire muestra que en 2008, había más de 260.000 inversores ángeles activos en los Estados Unidos. Además, existen múltiples organizaciones de inversión ángel. Han invertido un total de 19.200 millones de dólares en 55.480 nuevas empresas.
Según un informe estadístico de PricewaterhouseCoopers, en 2008, las empresas de capital de riesgo de última etapa en los Estados Unidos invirtieron más de 28 mil millones de dólares para financiar 3.700 proyectos de inversión. Se puede decir que si no hay una inversión ángel, el capital de riesgo en la última etapa será un truco.
Hubo una vez una vívida metáfora en la comunidad inversora china: el capital de riesgo es como mirar un plato de comida, si el plato es fácil de pagar, entonces no te deshagas de él. Los inversores ángeles maduros dirán que este plato es bueno, pero le faltan dos pimientos y dos trozos de tofu. ¿Quién preparará este plato? Los ángeles vienen a coincidir. El ángel dirá, este plato está bueno, pero el chef no es bueno, busquemos un chef, o el chef es bueno, pero el plato no es así, cocinémoslo de nuevo.
Por el contrario, aunque el capital riesgo se ha vuelto muy popular en China, hay muy pocos inversores ángeles.
Según los datos proporcionados por Zero2IPO Group, debido al optimismo sobre el mercado chino, el capital de riesgo ha llegado a China a gran escala. En la primera mitad de 2008, el capital de riesgo en etapa intermedia y tardía *. ** recaudó 49.302 millones de dólares, cifra superior a la de 2007. Un aumento del 190% respecto al mismo período, 348 empresas recibieron capital de riesgo de mediana y última etapa, con una inversión total de 7.383 millones de dólares, un aumento del 50 % respecto al mismo periodo de 2007. Pero al mismo tiempo, es difícil encontrar inversores ángeles. A juzgar por los datos de 2006, la escala de la inversión ángel nacional está sólo entre 500 y 1.000 millones de RMB.
No es de extrañar que en una conferencia sobre capital de riesgo celebrada en 2008, personas de la comunidad china de capital de riesgo afirmaran que se necesitarían al menos diez años para que la inversión ángel nacional alcanzara realmente una cierta escala. Los conocedores de la industria dicen que, al igual que la situación en los Estados Unidos, en China aún no se ha formado la inversión ángel como cadena industrial.
El nacimiento de Sinovation Ventures acaba de llenar este vacío. En comparación con el capital de riesgo en el sentido tradicional, Sinovation Ventures es más "práctico". Sinovation Ventures comenzará reclutando ingenieros y empresarios y formará múltiples equipos de élite. Bajo el liderazgo del Dr. Kaifu Li, crearemos proyectos con el mayor valor de mercado y potencial comercial. Los equipos llevarán a cabo operaciones de investigación y desarrollo y de mercado en diferentes proyectos hasta el final. los proyectos maduran, escinden la empresa matriz y se convierten en una filial independiente, e incluso eventualmente salen a bolsa o son adquiridas. El Dr. Kai-Fu Lee, director de Sinovation Ventures, expresó su esperanza de que a través del nuevo modelo de Sinovation Ventures, espera ayudar a establecer un nuevo modelo de capital de riesgo de 'finanzas' + 'talento' en China."
En la industria del capital de riesgo durante más de 20 años, Peter Liu, conocido como el "padrino del capital de riesgo asiático", dijo: "Sinovation Ventures liderado por Kaifu llevará el modelo de inversión ángel a un nuevo nivel de alta escala". y la industrialización en China. Siempre he creído que las empresas de capital riesgo deberían desempeñar el papel de entrenadores y mentores, deshacerse del papel de inversores financieros puros y convertirse en promotores tecnológicos más activos, porque la importancia del capital riesgo no es sólo buscar nuevos casos de inversión y; introducir tecnología de países avanzados. La tecnología y el capital permiten que las industrias localizadas mejoren y prosperen. ”
Actualmente, el capital riesgo en el mercado chino solo desempeña el papel de inversores financieros y no participa mucho en la operación de proyectos de inversión. La característica de Sinovation Ventures es que ayuda a emprendedores e inversores a crear. Al mismo tiempo, también descubre, reúne y capacita a una gran cantidad de talentos técnicos y de gestión para toda la industria. La llamada "fábrica" significa que tiene la capacidad de clonar de manera eficiente y comercializar las mejores ideas a gran escala. industrialmente
Liu Chuanzhi, presidente de Legend Holdings Co., Ltd., dijo: "El Sr. Kaifu Li alguna vez ocupó puestos de liderazgo en Google y Microsoft en China. Tiene experiencia práctica en liderazgo y una sólida experiencia. sentido de innovación. Su llegada a trabajar utilizando el nuevo modelo de Innovation Works es en sí misma una innovación y merece apoyo y estímulo. ”
La comprensión precisa de Kai-fu Lee de la tecnología de vanguardia, su rica experiencia en gestión, sus profundas relaciones industriales, su gran atractivo para los talentos de la industria, su visión internacional y sus sólidas habilidades de comunicación son exactamente lo que Sinovation Ventures. La razón por la que Sinovation Ventures Ha sido favorecido por inversores como Liu Chuanzhi, Terry Gou, Yu Minhong, Chen Shijun, etc. En solo un mes y medio, Sinovation Ventures ha establecido un plan para invertir 800 millones de RMB en los próximos cinco años.
Liu Yuhuan dijo: “Desde las décadas de 1960 y 1970 hasta la actualidad, el capital de riesgo ha creado muchas empresas del continente, desde Silicon Valley hasta los cuatro tigres asiáticos hasta la actualidad. La filosofía de inversión del Grupo de Cooperación Económica de China siempre ha sido elegir nuevas empresas de tecnología que guiarán el desarrollo futuro. Sin duda, Sinovation Ventures pertenece a dicha empresa. Sinovation Ventures me permitió ver un nuevo modelo de capital de riesgo de "finanzas" + "talento" en China. También es un nuevo modelo de capital de riesgo de gran escala de inversión ángel + productos innovadores. Creo que Kaifu podrá implementar con éxito un modelo del que las empresas chinas de capital riesgo, especialmente las empresas de inversión ángel, podrán aprender en el futuro. Creo que este modelo puede inspirar el mecanismo de investigación y desarrollo y el mecanismo de formación de talentos de toda la industria de capital de riesgo china, e incluso afectar el modelo de crecimiento innovador de toda la empresa de tecnología en China.
”
Obviamente, este modelo ha llevado a la industria del capital de riesgo hacia el camino de la industrialización y la escala. Esperaremos y veremos cuál es su futuro.