¿Cómo deberían las empresas analizar su desempeño empresarial?
1. Ratio de liquidez
La liquidez es la capacidad de una empresa para generar efectivo, que depende de la cantidad de activos circulantes que se pueden convertir en efectivo. en un futuro próximo.
(1) Ratio circulante
Fórmula: Ratio circulante = activos circulantes totales/pasivos circulantes totales
Valor estándar establecido por la empresa: 2
Significado: Refleja la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo. Cuantos más activos circulantes, menos deudas a corto plazo y cuanto mayor sea el índice circulante, mayor será la solvencia de la deuda a corto plazo de la empresa.
El análisis muestra que el riesgo a corto plazo de la deuda corporativa es mayor cuando es inferior a lo normal. En términos generales, el ciclo económico, el monto de las cuentas por cobrar en activos circulantes y la rotación de inventarios son los principales factores que afectan el índice circulante.
(2) Ratio rápido
Fórmula: Ratio rápido = (activos circulantes totales - inventario) / pasivos circulantes totales.
Ratio rápido conservador = 0,8 (fondos monetarios + inversiones a corto plazo + documentos por cobrar + cuentas por cobrar netas)/pasivos corrientes.
Valor estándar fijado por la empresa: 1.
Importancia: puede reflejar mejor la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo que el índice actual. Debido a que los activos corrientes también incluyen inventario que tarda en realizarse y cuyo valor puede haberse depreciado, los activos corrientes se deducen del inventario y luego se comparan con los pasivos corrientes para medir la solvencia a corto plazo de la empresa.
El análisis muestra que un ratio rápido inferior a 1 generalmente se considera baja solvencia a corto plazo. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. Es posible que las cuentas por cobrar en los libros no siempre se realicen ni sean confiables.
Consejos generales para el análisis de liquidez:
(1) Factores que aumentan la liquidez: indicadores de préstamos bancarios disponibles; activos de largo plazo que están por ser liquidados; reputación de solvencia;
(2) Factores que debilitan la liquidez: pasivos contingentes no registrados; pasivos contingentes derivados de obligaciones de garantía.
2. Ratio de gestión de activos
(1) Tasa de rotación de inventario
Fórmula: Tasa de rotación de inventario = costo de venta del producto/[(inventario inicial + inventario final) /2]
Valor estándar establecido por la empresa: 3
Significado: la tasa de rotación del inventario es el principal indicador de la velocidad de rotación del inventario. Aumentar la tasa de rotación de inventarios y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa.
El análisis cree que la tasa de rotación del inventario refleja el nivel de gestión del inventario. Cuanto mayor sea la tasa de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar. No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial.
(2) Días de rotación de inventario
Fórmula: Días de rotación de inventario = 360/tasa de rotación de inventario = [360*(inventario inicial + inventario final)/2]/coste de ventas del producto.
Valor estándar fijado por la empresa: 120.
Significado: Número de días que le toma a una empresa comprar inventario, ponerlo en producción y venderlo. Aumentar la tasa de rotación de inventarios y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa.
El análisis cree que la tasa de rotación del inventario refleja el nivel de gestión del inventario. Cuanto más rápida sea la tasa de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar. No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial.
(3) Tasa de rotación de cuentas por cobrar
Definición: El número promedio de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo durante el período de análisis especificado.
Fórmula: Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas/[(cuentas por cobrar al inicio del período + cuentas por cobrar al final del período)/2]
Valor estándar establecido por la empresa: 3
Importancia: Cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, más rápido será el cobro. Por el contrario, muestra que la liquidez de las cuentas por cobrar es demasiado lenta, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia.
El análisis cree que la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes circunstancias: en primer lugar, las empresas que operan estacionalmente; en segundo lugar, los métodos de liquidación a plazos se utilizan ampliamente; en tercer lugar, las ventas utilizan una gran cantidad de liquidación en efectivo; en cuarto lugar, las grandes ventas al final del año; año o una fuerte caída en las ventas al final del año.
(4) Periodo promedio de cobro
Definición: Indica el tiempo que requiere una empresa para obtener los derechos sobre las cuentas por cobrar, cobrar el dinero y convertirlo en efectivo.
Fórmula: Periodo medio de cobro = 360/tasa de rotación de cuentas por cobrar.
=(Cuentas por cobrar al inicio del período + Cuentas por cobrar al final del período)/2]/Ingresos por ventas de productos
Valor estándar establecido por la empresa: 100.
Importancia: Cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, más rápido será el cobro. Por el contrario, muestra que la liquidez de las cuentas por cobrar es demasiado lenta, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia.
El análisis cree que la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes circunstancias: en primer lugar, las empresas que operan estacionalmente; en segundo lugar, los métodos de liquidación a plazos se utilizan ampliamente; en tercer lugar, las ventas utilizan una gran cantidad de liquidación en efectivo; en cuarto lugar, las grandes ventas al final del año; año o una fuerte caída en las ventas al final del año.
(5) Ciclo económico
Fórmula: ciclo económico = días de rotación de inventario + ciclo de pago promedio.
= {[(Inventario inicial + Inventario final)/2]* 360}/ Costo de ventas del producto + {[(Cuentas por cobrar iniciales + Cuentas por cobrar finales)/2]* 360}/ Ingresos por ventas de productos
El valor estándar fijado por la empresa: 200.
Importancia: el ciclo económico es el tiempo que transcurre desde la adquisición del inventario hasta la venta del inventario y la recaudación de efectivo. En términos generales, un ciclo económico corto indica una rotación de capital rápida; un ciclo económico largo indica una rotación de capital lenta.
Consejos de análisis: El ciclo económico generalmente se analiza junto con la tasa de rotación de inventario y la tasa de rotación de cuentas por cobrar. La duración del ciclo económico no sólo refleja el nivel de gestión de activos de la empresa, sino que también afecta la solvencia y rentabilidad de la empresa.
(6) Tasa de rotación de activos actuales
Fórmula: Tasa de rotación de activos actuales = ingresos por ventas/[(activos circulantes iniciales + activos circulantes finales)/2]
Valor estándar fijado por la empresa: 1.
Importancia: la tasa de rotación de activos corrientes refleja la tasa de rotación de activos corrientes. Cuanto más rápida es la tasa de rotación, más activos corrientes se ahorran, lo que equivale a ampliar la inversión en activos y mejorar la rentabilidad de la empresa. Para reducir la tasa de rotación, es necesario complementar los activos circulantes para participar en la rotación, lo que desperdiciará activos y reducirá la rentabilidad corporativa.
El análisis sugiere que la tasa de rotación de activos actual debe analizarse junto con el inventario y las cuentas por cobrar, y usarse junto con indicadores que reflejen la rentabilidad para evaluar de manera integral la rentabilidad de la empresa.
(7) Tasa de rotación de activos totales
Fórmula: Tasa de rotación de activos totales = ingresos por ventas/[(activos totales al inicio del período + activos totales al final del período )/2]
Valor estándar establecido por la empresa: 0,8
Significado: Este indicador refleja la tasa de rotación total de activos. Cuanto más rápida sea la facturación, mayor será la capacidad de ventas. Las empresas pueden adoptar el método de pequeñas ganancias pero rápida rotación para acelerar la rotación de activos y aumentar las ganancias absolutas.
El análisis cree que el indicador de tasa de rotación de activos totales se utiliza para medir la capacidad de una empresa de utilizar activos para obtener ganancias. A menudo se utiliza junto con indicadores que reflejan la rentabilidad para evaluar de forma integral la rentabilidad de una empresa.