¿Es bueno o malo el canje de deuda por acciones?
¿Es bueno o malo el canje de deuda por acciones?
Los canjes de deuda por acciones no son buenos. Para una empresa, la operación de canje de deuda por acciones consiste en solucionar el problema de la deuda mediante una colocación privada. Los bancos ya se enfrentan al riesgo de insolvencia, y el riesgo de insolvencia desaparecerá. Para los accionistas que posean acciones de la empresa, se reducirán los dividendos futuros. Después de la operación de canje de deuda por capital, el valor actual de la inversión de capital integrada no será inferior al valor actual de la deuda.
En general, los canjes de deuda por acciones no son buenos. Que la operación de canje de deuda por acciones sea buena o mala para los inversores individuales depende principalmente de la perspectiva dialéctica del bien y del mal.
Tratamiento contable del canje de deuda por acciones
Se trata en tres situaciones:
1. se realiza el intercambio de acciones
Cuando el deudor es una empresa por acciones, la empresa deudora deberá reconocer la participación accionaria que disfruta el acreedor debido a la renuncia a los derechos del acreedor como capital cuando el deudor no es una persona; empresa accionista, la empresa deudora reconocerá como capital desembolsado la participación accionaria de la que disfruta el acreedor por la renuncia a sus derechos. La diferencia entre el valor razonable de la acción y el capital pagado (capital social) se reconoce como reserva de capital. La diferencia entre el valor en libros de la deuda reestructurada y el valor razonable de la participación en el capital se considera ingreso por reestructuración de la deuda y se incluye en las pérdidas y ganancias corrientes.
Préstamo: Préstamo a largo plazo
Préstamo: Capital
Pagado con excedente
Ingresos no operativos - ingresos por reestructuración de deuda
2. Tratamiento contable durante la etapa de operación del negocio posterior a la realización del canje de deuda por capital.
En el caso de las empresas estatales, después del canje de deuda por acciones, la empresa mantiene sus operaciones normales y su negocio contable se considera un negocio general. En este proceso, las empresas de gestión de activos financieros deben participar en la toma de decisiones de las empresas estatales, pero no interferir con sus operaciones diarias, por lo que su tratamiento contable es similar al ciclo económico general. Las sociedades de gestión de activos financieros son tratadas como inversores ordinarios cuando pagan dividendos o dividendos al final del año.
3. Tratamiento contable cuando una empresa financiera sale de una empresa estatal después de poseer acciones por etapas.
Dado que las empresas de gestión de activos financieros sólo resuelven los derechos de los malos acreedores y las relaciones de deuda entre bancos y empresas, la naturaleza de las instituciones intermediarias determina que su participación en las empresas sea sólo una participación periódica después de alcanzar el objetivo de participación y recuperarse. Luego los fondos deben retirarse del negocio. Esto se maneja en dos situaciones. En primer lugar, las empresas pueden salir de los problemas y lograr rentabilidad. Cuando la sociedad de gestión de activos financieros logra el objetivo de recuperar su inversión y transforma con éxito la deuda incobrable, puede transferir el capital y retirarse de la empresa. El otro es el fracaso de las operaciones comerciales, que en última instancia conduce a la liquidación y quiebra de las empresas.