¿Cuáles son los problemas en casos reales de financiación de pequeñas y medianas empresas?
El desarrollo de una empresa está relacionado con muchos factores, entonces ¿cuáles son los problemas en casos reales de financiación de pequeñas y medianas empresas? ¿Cuál es la razón? De hecho, las dificultades financieras para las pequeñas y medianas empresas se han convertido en el statu quo. Hay muchas razones para las dificultades financieras, como se detalla a continuación.
El editor responderá a tus preguntas sobre financiación de pequeñas y medianas empresas, continúa leyendo.
1. Razones de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
Las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas son un problema sistémico de larga data, y las razones son multifacético. Desde una perspectiva empresarial, existen tres limitaciones clave:
1. La pequeña escala y la baja acumulación dificultan la provisión de garantías efectivas.
2. El sistema financiero no está estandarizado, la transparencia de la información es deficiente y es difícil juzgar objetivamente el estado crediticio.
3 Hay una falta general de competitividad y desempeño. no es lo suficientemente estable y las perspectivas de desarrollo son difíciles de evaluar. Desde la perspectiva de un banco, también existen dificultades prácticas a la hora de proporcionar financiación a las pequeñas y medianas empresas:
(1) Debido a los deficientes canales de financiación directa, las plataformas de financiación diversificadas aún no se han abierto completamente a las pequeñas y medianas empresas. Las medianas empresas y las pequeñas y medianas empresas tienen grandes necesidades de capital. Dependen parcialmente del crédito bancario y la presión financiera se concentra en el sistema bancario.
(2) El mecanismo de compensación de riesgos no es perfecto y los costos operativos y los riesgos de los préstamos a las pequeñas y medianas empresas son elevados y corren a cargo únicamente de los bancos, lo que hace que los bancos sean más cautelosos al otorgar préstamos.
(3) La política de cancelación antes de impuestos para préstamos morosos es relativamente estricta, junto con una estricta rendición de cuentas operativa y evaluación del desempeño. Ante la presión de evaluación de los inversores y las agencias reguladoras, el entusiasmo de los bancos por brindar servicios financieros a las pequeñas y medianas empresas se ha visto afectado.
2. Dificultades de financiación para las pequeñas y medianas empresas
1. La tasa de cobertura de préstamos y la escala de financiación de las pequeñas y medianas empresas son relativamente bajas. El umbral para que las pequeñas y medianas empresas emitan públicamente acciones y financien bonos en el mercado de capitales es relativamente alto.
2. Los costes de financiación para las pequeñas y medianas empresas son elevados. El costo integral de financiamiento para las pequeñas empresas es generalmente 23 veces la tasa de interés de referencia. Los costos de financiación privada son más altos. Según algunas grandes empresas de garantía, el tipo de interés anual actual es generalmente del 200%. Además, los procedimientos de financiación para las PYME son engorrosos y requieren mucho tiempo.
3. La financiación de las pequeñas y medianas empresas en diferentes regiones e industrias está desequilibrada. Por ejemplo, las regiones central y occidental no son tan buenas como las regiones orientales, y las empresas tradicionales como la manufactura, la restauración y el comercio minorista no son tan buenas como las empresas de base tecnológica.
4. El problema de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas es relativamente complejo. Las pequeñas empresas tienen altos índices de activos y pasivos, una débil fortaleza de capital y se ven muy afectadas por los ciclos económicos y las políticas industriales. Los préstamos para pequeñas empresas tienen las características de “corto plazo, pequeños, frecuentes y urgentes”, y los tradicionales para grandes empresas; El modelo no puede satisfacer las necesidades de las pequeñas empresas. El monto de financiamiento único es pequeño y es difícil recaudar fondos del mercado de capitales.
En tercer lugar, la superación personal y la mejora de las pequeñas y medianas empresas
Las pequeñas y medianas empresas también tienen algunas ventajas únicas:
1. Las pequeñas y medianas empresas tienen ricos recursos de mercado y un gran potencial de desarrollo;
2. La distribución geográfica e industrial está relativamente dispersa, lo que puede reducir eficazmente los riesgos de concentración;
3. Los productos crediticios a corto plazo son las principales necesidades de financiación, lo que ayuda a los bancos a ajustar sus estructuras de activos y mejorar la liquidez;
4. Es más fácil para los bancos implementar precios de riesgo y se pueden obtener mayores rendimientos. mediante precios de préstamo razonables. Las pequeñas y medianas empresas son las economías más dinámicas de la economía de mercado. A menudo son las primeras en recuperarse de las crisis económicas y lograrán un mayor desarrollo.
Las pequeñas y medianas empresas deben aprovechar al máximo las diversas oportunidades y ventajas en el proceso de desarrollo y esforzarse por mejorar. Como dice el refrán: la persona que menos está dispuesta a abandonarte eres tú mismo. Las propias capacidades de la empresa han mejorado, hay más oportunidades de financiación y las condiciones se han vuelto más convenientes. Por supuesto, también puedes hacerte más fuerte. Se trata de un círculo virtuoso que, de hecho, puede resolver los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas.
Se puede observar que la situación actual de dificultades financieras para las pequeñas y medianas empresas depende de muchos aspectos, principalmente tres factores, a saber, la pequeña escala de las hipotecas y prendas, el sistema financiero imperfecto y la falta de competitividad. Para mejorar y perfeccionar el problema de las dificultades financieras, debemos aprovechar al máximo las buenas ventajas de las propias pequeñas y medianas empresas. Las anteriores son respuestas a preguntas de casos reales de financiación de pequeñas y medianas empresas. Si tiene alguna otra pregunta, no dude en consultar.
Lectura ampliada:
¿Cuáles son las formas de financiación para las pequeñas y medianas empresas?
Cómo redactar un plan de financiación
¿Cuál es la diferencia entre financiación mediante acciones y financiación mediante deuda?
2. Las ventajas y desventajas de los dos métodos de financiación corporativa
La riqueza es el uso de plataformas de crowdfunding y reglas del mercado de capitales para obtener valor del capital mediante el uso inteligente de la gestión del capital o la Operación científica del capital. Una forma de agregar valor significativamente, adquirir y crecer. La plataforma de Ren Muying es muy buena. Puedes aprender más al respecto.
3. ¿Cuáles son los casos de fracaso de la gestión empresarial?
¿Cuáles son los casos de fracaso de la gestión empresarial? Los centros comerciales tienen sus altibajos y es difícil saberlo. Hay muchos ejemplos de fracaso desde el pasado hasta el presente. He aquí algunos casos clásicos. 1. Características de casos reales de Kung Fu: la lucha civil de los empresarios - puede * * * Lecciones para los empresarios: Lecciones sin C: Si la estructura de capital es razonable es un factor importante a la hora de juzgar la calidad de un proyecto. Es muy popular en China, y las cadenas de restaurantes chinos se han indignado, con gente saltando constantemente para desafiar la comida rápida extranjera. Desde "Red Sorghum" hace más de diez años hasta "Traces", que es muy popular ahora, el "real kung fu" parece ser un poco kung fu, y cada vez hay más cadenas de tiendas. Tal y como indica el nombre de la empresa, en agosto de 2009 tuvo lugar una auténtica actuación de Kung Fu en la sede de Real Kung Fu en Guangzhou, que causó un gran revuelo en los círculos de inversión y emprendimiento: * * fue nombrado "Director General Adjunto" junto con con el fundador y la empresa, fue enviado a trabajar a la sede, pero fue rechazado por el actual controlador y presidente de Zhen Kung Fu, lo que desencadenó una feroz disputa. Para resolver las contradicciones, tenemos que comenzar con nuestro amigo Pan Yuhai en la ciudad de Chang'an, Dongguan, y avanzar gradualmente hacia una cadena a nivel nacional. En 1997, el nombre fue cambiado a "Two Seeds" y finalmente a "True Kung Fu". La estructura accionarial de Zhen Kung Fu es muy simple: Pan Yuhai representa el 50% y Caida el 25%. En septiembre de 2006, Cai Dabiao y Pan Minfeng acordaron divorciarse. Pan Minfeng cedió el 25% de su capital a cambio de criar a los niños, lo que se convirtió en una división 50-50. En 2007, "True Kung Fu" introdujo dos fondos de capital de riesgo, Zhongshan Linkage con capital nacional y Today Capital con capital extranjero. De esta manera, la estructura de capital de "Zhen Kung Fu" después de la financiación queda: Cai y Pan poseen cada uno el 47%, VC posee cada uno el 3% y la junta directiva tiene 5 puestos, compuesta por Cai Dabiao, Pan Yuhai, Pan Minfeng. y VC, con 1 director cada uno. Después de la introducción del capital de riesgo, es urgente que una empresa salga a bolsa y construya una estructura moderna de gestión y gobierno corporativo. Sin embargo, los esfuerzos de Cai Dabiao por establecer un sistema corporativo moderno afectaron los intereses de otro accionista, Pan Yuhai. Bajo el liderazgo de Cai Dabiao, "True Kung Fu" llevó a cabo una reforma de la gestión interna "desfamiliarizada", reemplazando a algunos de los gerentes familiares originales por gerentes profesionales, y un gran número de antiguos empleados dimitieron uno tras otro. La compañía también ha presentado a unos 20 gerentes de nivel medio y alto de empresas de catering como McDonald's y KFC, que ocupan la mayoría de los puestos importantes de la compañía. Básicamente, están autorizados por el Gerente General Cai, y Pan Yuhai obviamente ha sido puesto en espera. Los conflictos entre ambos bandos se intensificaron. El 22 de abril de 2011, la Oficina de Seguridad Pública Municipal de Guangzhou confirmó que Cai Dabiao y otros eran sospechosos de actos criminales como malversación de fondos y malversación de fondos laborales, y aprobó el arresto de cuatro sospechosos, incluido Cai Dabiao. Las verdaderas habilidades de lucha de Cai Pan hicieron que Capital Today no pudiera soportar la presión de los accionistas y decidiera retirarse. 2012 165438 + El 30 de octubre, Capital Today transfirió el 3% del capital social de Zhen Kung Fu en poder de Capital Today Investment (Hong Kong) Co., Ltd. (en adelante, Capital Today Hong Kong Company) a Runhai Co., Ltd. En este punto, el capital de Zhen Kung Fu ha vuelto a la situación de dos mitades de Cai Pan. Tres años más tarde, se resolvió el caso de Cai Dabiao, ex presidente de Zhen Kung Fu. Según la sentencia de segunda instancia del Tribunal Popular Intermedio de Guangzhou, Cai Dabiao fue condenado a 14 años de prisión por los delitos de malversación de empleo y malversación de fondos. Cuando entró en vigor la sentencia final del caso penal de Cai Dabiao, la participación del 41,74% de Cai Dabiao en Zhen Kung Fu entró en el proceso de subasta judicial. Se rumorea que la valoración del capital asciende a 2.500 millones de yuanes. 2. Características del caso de Tang Yi: Lecciones del empresario con la mayor cantidad de financiamiento en la industria de Internet de China: No importa cuánto dinero tengas, debes ahorrarlo para gastar, de lo contrario no será fácil en invierno. Lecciones de VC : Las víctimas de la era de la “tortuga” y el “concepto” En la industria de Internet, es difícil que la vida o la muerte de una empresa atraiga la atención de la gente, pero esta empresa es sin duda una excepción: una vez fue una recién nacida nacida con un alto perfil. ; no logró nada, e incluso su nombre de dominio fue subastado. Esta empresa es Tang Yi. En 1999, en vísperas del estallido de la primera burbuja de Internet, Tang, que acababa de obtener un MBA de la Escuela de Negocios de Harvard, fundó la empresa. Su "equipo de ensueño" estaba formado por 5 MBA de Harvard y 2 MBA de la Universidad de Chicago. Con un atractivo plan de negocios, Tang Yi obtuvo dos rondas de financiación de aproximadamente 50 millones de dólares de dos conocidas firmas de capital riesgo estadounidenses, DFJ y Severo Rosen.
Hasta el día de hoy, también es uno de los casos de financiación privada más importantes en el campo de Internet de China. Tang Yi declara que no es sólo una empresa de Internet, sino también un "grupo de estilo de vida", comprometido a crear e introducir productos de estilo de vida avanzados a nivel internacional a través de Internet, servicios minoristas y inalámbricos, y servir integralmente a la sociedad de 18 años que define El futuro económico y cultural de China -La llamada "Generación Huang Ming E" que tiene 35 años. Tang Yi. com nació de la noche a la mañana y rápidamente conquistó las principales universidades y "quemó dinero" en todo el país: además de establecer sucursales en Beijing, Shanghai, Guangzhou y Shenzhen, Tang Yi también reclutó tropas y lanzó actividades publicitarias a gran escala en varios lugares. A finales de 2000, llegó repentinamente el invierno de Internet y más de la mitad de los mil millones de dinero de la dinastía Tang se quemaron y todavía no pudo obtener ganancias. 2006 54 38+0-2003, Tang Yi continuó cooperando con empresas profesionales para lanzar bolsos, mochilas, condones, ropa interior y otras necesidades diarias, vendiéndolos tanto en línea como fuera de línea, y también probó silenciosamente servicios inalámbricos de telefonía móvil. En los dos años siguientes, Tang Yi, que dependía del negocio de SP para sobrevivir, solo dejó una impresión en los usuarios al convertirse en el sitio web oficial de comunicados de prensa de CET (Nivel 4 y Nivel 6). En septiembre de 2005, Tang Yi decidió revertir por completo el modelo de desarrollo anterior y lanzó una empresa llamada. cn se ajustaba a la popular Web 2.0 de la época. Posteriormente, a excepción de algunas páginas como Yixin, Yixin desvió todas las demás páginas y el tráfico al nuevo sitio web. cn, el otrora popular sitio web de correo electrónico se transformó en un nuevo sitio web web2.0. En 2006, Tang Yi vendió sus mejores activos SP (recursos con licencia) a Qihoo Company a un bajo precio de 654,38 millones de dólares en un intento de hacer un último esfuerzo. cn. Sin embargo,. cn cerró en 2008, dejando sólo un cascarón vacío de la empresa de Tang Yi. El ex "dream team" también decidió irse después de que la empresa quemara todo su dinero. En mayo de 2009, nombre de dominio. com fue puesto en subasta pública porque no fue renovado, y el último postor lo ganó por 35.000 dólares. Tang Yi nació genial, pero su muerte fue ignominiosa. Sólo puede describirse como sencilla o incluso trágica. Otros sitios web muertos tendrán más o menos algunos activos adquiridos por otras empresas. Es posible que tengan la oportunidad de regresar al mundo después del autocultivo, pero Tang Yi se ha visto reducido al final de la subasta de nombres de dominio sin renovación. Tang Yi no ha hecho ninguna contribución a la Internet china, pero su única contribución puede ser presentar un caso de inversión extremadamente fallido. Es un noble que nació con una cuchara de plata en la boca. Decenas de millones de dólares en capital sólo le valieron un suspiro. 3. Características del caso de Shang Yang Technology: Lecciones del emprendedor con mayor monto de financiamiento de primera ronda y mayor número de coinversores en China: ser derrotado por el mercado no da miedo, pero desintegrarse por uno mismo sí lo es aterrador. Lección del VC: Es posible que los ejecutivos de las grandes empresas no puedan hacerlo. Shang Yang Technology, una empresa líder empresarial, se fundó a principios de 2003 y ha estado envuelta en un aura deslumbrante desde su nacimiento. En primer lugar, el fundador y director ejecutivo de la empresa es Zheng Changxing, ex director de operaciones de China Netcom. El equipo directivo incluye al ex vicepresidente de Huawei y director general del Departamento de Productos de Red, Mao Mao, ambos de familias adineradas. En segundo lugar, la empresa recibió una financiación inicial de 58 millones de dólares de varios conocidos capitales de riesgo. instituciones al comienzo de su establecimiento, incluidos Walden: 180.000 dólares de DCM, 100.000 dólares de DCM, 7 millones de dólares de Intel Capital y 5 millones de dólares de NEA. Otros inversores incluyen Sycamore Ventures, Morgenthaler Ventures, Jerusalem Venture Partners, las empresas de inversión del Grupo Sumitomo, Presidio Venture Partners, STAR Venture, Hitachi, Itochu, Shanghai United Investment Co., Ltd., etc. Shang Yang Technology fue seleccionada como una de las 100 principales empresas privadas de Asia por la conocida revista estadounidense "Red Herring". Su objetivo es convertirse en un proveedor NGSP líder en el campo de las comunicaciones y abrir una nueva era de comunicaciones libres. El negocio principal son las soluciones de valor agregado de redes fijas, las soluciones inalámbricas de banda ancha y las soluciones de comunicación empresarial. En ese momento, los operadores de telecomunicaciones también se estaban preparando para dar un gran impulso a los servicios de valor agregado: "Internet Star" de China Telecom, "MontNet" de China Mobile, "Unicom Unlimited" de China Unicom, todos los cuales brindaron enormes oportunidades para Shang Yang Technology. . espacio para el desarrollo. Aunque Shang Yang tiene varios negocios principales buenos, como UU Yuxin, no ha logrado aprovechar las oportunidades de mercado. Más de dos años después, debido a la mala gestión desde que se fundó la empresa, Zheng Changxing se vio obligado a "despedirlo", Shang Yang Technology despidió a una gran cantidad de empleados y la empresa comenzó a transformarse de un antiguo proveedor de soluciones de equipos a una Proveedor de servicios de valor añadido de Internet.
En el mercado, no sólo compite con gigantes multinacionales como Microsoft MSN, Skype y Googletalk, sino que también enfrenta desafíos de herramientas de mensajería instantánea empresariales nacionales como QQ, Sina, NetEase y 263. Al final, el negocio de Shang Yang Technology no "creció" como su nombre y, finalmente, su sueño se hizo añicos y se retiró del mercado en 2006. La tecnología Shang Yang ha caído hasta este punto. Personas familiarizadas con el asunto dijeron que había problemas de gestión. En primer lugar, la empresa se centra en I+D e ignora el mercado, sin poder captarlo. En términos de investigación y desarrollo, la primera ronda de financiación se ha agotado y todavía hay pocos productos decentes; en segundo lugar, hay bandas importantes dentro de la empresa y las unidades de negocio están fragmentadas; Al mismo tiempo, la "composición" desde la alta dirección hasta los empleados es extremadamente compleja: hay "tortugas" y "nativos", algunos de empresas estatales, otros de empresas extranjeras, otros de empresas emergentes y otros del extranjero. Las 500 empresas más importantes del mundo, e incluso la dirección de Huawei. Los antiguos empleados traídos por el equipo se han quedado en Shenzhen y están fuera de control. Chen de Walden International tiene una rica experiencia en inversiones en el campo de las inversiones, y Zheng Changxing y otros son un equipo de gestión práctico de nivel estelar. Las grandes inyecciones de capital de más de una docena de empresas de inversión reconocidas son suficientes para ilustrar el espacio y el atractivo de. El mercado de las comunicaciones de China. En conjunto, estos factores positivos hacen que este caso sea aún más desafortunado. ¿Entiendes esta explicación?
4. ¿Análisis de pros y contras de los casos de financiación empresarial?
La desventaja de emitir acciones es que diluirá el ratio de participación, pero la ventaja es aumentar la liquidez y ampliar nuevos proyectos. La emisión de financiación con bonos aumentará el ratio de endeudamiento de una empresa.