Reconstrucción y operación del sistema de gobierno financiero interno de la empresa
1. Carencias en la construcción del sistema tradicional de gobierno financiero interno
El gobierno corporativo es un conjunto de arreglos institucionales que ajustan las responsabilidades, derechos e intereses de las partes relevantes en el sistema. compañía. [1] Su función principal es asignar derechos, responsabilidades e intereses. [2] Entre los diversos derechos de una empresa, los derechos financieros son los derechos más básicos e importantes, y la estructura de gobierno corporativo debe establecerse centrada en la asignación de derechos financieros. [3] Se puede considerar que el núcleo del gobierno corporativo es el gobierno financiero. El gobierno financiero es un acuerdo institucional relacionado con el acuerdo y ejercicio de los derechos financieros, los incentivos y restricciones del comportamiento financiero, y la distribución y coordinación de los intereses financieros. Según el alcance del gobierno corporativo, los mecanismos de gobierno corporativo generalmente se dividen en gobierno interno y gobierno externo. El modelo de gobierno basado en información privilegiada de la empresa se denomina modelo de gobierno interno, y el modelo de gobierno basado en el mercado externo se denomina modelo de gobierno externo. . En consecuencia, los modelos de gobierno financiero corporativo también se pueden dividir en modelos de gobierno interno y modelos de gobierno externo. El primero resuelve principalmente el problema de la agencia del poder financiero interno mediante el establecimiento de instituciones y personal internos y la disposición de derechos, mientras que el segundo resuelve principalmente el problema del control del poder financiero mediante la supervisión financiera de partes interesadas externas o la transferencia de derechos de control corporativo. en el mercado de capitales.
Desde una perspectiva sistémica, el gobierno financiero corporativo es un sistema de gobierno compuesto por sujetos de gobierno financiero, objetos de gobierno, objetivos de gobierno, medios de gobierno y mecanismos de gobierno. En lo que respecta al sistema de gobierno financiero interno de la empresa, las entidades de gobierno financiero incluyen la junta de accionistas, el consejo de administración, el consejo de supervisión, los altos directivos (incluido el director general, el subdirector general y el director financiero), los mandos intermedios y empleados ordinarios. Para facilitar el análisis, las primeras cuatro cuentas de las cuentas de gobernanza financiera mencionadas anteriormente se consideran cuentas financieras importantes, y las dos últimas cuentas se consideran cuentas financieras generales y las cuentas de gobernanza financiera se utilizan como el mismo concepto. El objeto de la gobernanza financiera se refiere a los derechos, responsabilidades y beneficios financieros asignados a cada entidad financiera. El objetivo de la gobernanza financiera es reducir el costo de agencia financiera de cada entidad financiera, mejorar la eficiencia de la operación del poder financiero y, en última instancia, minimizar el costo total de agencia financiera de la empresa. Los medios o mecanismos de gobernanza financiera incluyen principalmente mecanismos de toma de decisiones, ejecución y supervisión financiera.
En general, el concepto actual de gobernanza financiera dentro de las empresas chinas es débil y la eficiencia de la gobernanza financiera es generalmente baja. Hay dos razones principales para esto: por un lado, muchas empresas no comprenden suficientemente la importancia de mejorar la eficiencia de la gobernanza financiera y todavía otorgan importancia a la gestión financiera tradicional e ignoran la gobernanza financiera en términos de conceptos de gestión financiera.
De hecho, existen diferencias esenciales entre la gestión financiera y la gobernanza financiera. La gestión financiera se centra en el control del comportamiento financiero de las entidades financieras, que se manifiesta como el ajuste unidireccional de los comportamientos financieros de las entidades financieras subordinadas por parte de las entidades financieras superiores. La eficiencia de la gestión financiera se refleja principalmente en la reducción de los costes financieros totales de la empresa, es decir, el aumento del valor liquidativo de la empresa. La gobernanza financiera se centra en la disposición estructural de los derechos, responsabilidades y beneficios financieros de las entidades financieras, así como en la optimización del funcionamiento de los derechos financieros, y se manifiesta en la coordinación mutua bilateral o multilateral y en las actividades de control de los comportamientos financieros entre entidades financieras. La eficiencia de la gobernanza financiera se refleja principalmente en la reducción del coste total de agencia financiera para las entidades financieras de todos los niveles de la empresa.
Según la teoría de agencia de la empresa, para alcanzar y ejecutar contratos de agencia entre accionistas y agentes en todos los niveles, los costos de agencia como "honorarios de supervisión", "honorarios de garantía" y "pérdidas residuales" inevitablemente aumentarán. La tarifa de garantía y parte de la tarifa de supervisión son los honorarios que un agente debe pagar para obtener las calificaciones de agencia (Jensen y McLean, 1976). Gastos similares también se producirán en la relación principal-agente de los derechos financieros corporativos. Por lo tanto, dentro de un cierto período de tiempo, la reducción del costo total de la agencia de derechos financieros de la empresa significa que no solo aumentará el valor patrimonial de los accionistas de la empresa (principal original), es decir, el valor liquidativo, sino también También aumentará el valor patrimonial de las entidades financieras de la empresa en todos los niveles, es decir, el valor financiero neto obtenido.
En otras palabras, para mejorar la eficiencia del gobierno financiero corporativo, debemos ser capaces de motivar y limitar efectivamente el comportamiento financiero de las entidades financieras en todos los niveles de la empresa, y aumentar los ingresos financieros netos de la empresa mejorando la vitalidad de la operación de poder financiero general de la empresa. En este sentido, es más económico mejorar la eficiencia del gobierno financiero corporativo.
Por otro lado, en la práctica de la gobernanza financiera, algunas empresas todavía siguen el modelo tradicional en la estructura y funcionamiento del sistema de gobernanza financiera. Las deficiencias obvias de este modelo son: (1) Las entidades financieras generales no tienen el estatus de entidades de gobernanza financiera y, a menudo, entidades financieras importantes las consideran objetos de gobernanza financiera.
Que una entidad financiera tenga el estatus de entidad de gobierno financiero depende principalmente de si tiene derechos de toma de decisiones financieras consistentes con su propio alcance de responsabilidades. Sin embargo, siempre ha sido un tema financiero importante dentro de la empresa, por lo que el tema financiero general es más un tema de ejecución financiera y desempeña el papel de gobernado. (2) Los derechos de toma de decisiones financieras, ejecución y supervisión de entidades financieras importantes están separados entre sí y los derechos, responsabilidades e intereses financieros no coinciden. La asignación tradicional de derechos financieros corporativos es que los importantes derechos de toma de decisiones financieras son ejercidos por la junta de accionistas, el consejo de administración y la alta dirección de la empresa, respectivamente, según su importancia, los importantes derechos de ejecución financiera están en manos de la alta dirección según su importancia, y los derechos de supervisión financiera son ejercidos por el consejo de supervisión de la empresa. La visión tradicional es que este modelo de asignación de poder financiero favorece los controles y equilibrios mutuos entre las entidades financieras y puede prevenir los riesgos financieros causados por el desequilibrio del poder financiero.
Pero desde la perspectiva de la gobernanza financiera, esta configuración del poder financiero conducirá a una asimetría entre el poder de toma de decisiones financieras de los altos directivos y sus responsabilidades y riesgos financieros, y debido a la supervisión de la El ejercicio del poder financiero por parte de estas entidades es a menudo un comportamiento externo ex post, que inevitablemente conducirá a problemas de incentivos excesivos y limitaciones insuficientes a su comportamiento financiero. Por lo tanto, se trata de un modelo de asignación de poder financiero a expensas de la eficiencia de la gobernanza fiscal.
(3) Las actividades de gobierno financiero son principalmente actividades de coordinación y control entre entidades financieras superiores y entidades financieras subordinadas. El modelo de gobernanza financiera es unidireccional y administrativo, los métodos de gobernanza son únicos y los comportamientos de gobernanza carecen de flexibilidad y vitalidad. (4) La falta de un mecanismo operativo eficaz del sistema de gobernanza financiera impide que los tres importantes mecanismos de gobernanza financiera de toma de decisiones, ejecución y supervisión financieras formen un sistema operativo orgánico. La falta de mecanismos operativos dificulta que varios elementos del sistema de gobernanza financiera estén bien integrados y operados, lo que dificulta el pleno uso de las funciones del sistema.
Hay dos problemas principales en la construcción y operación del sistema de gobierno financiero interno de la empresa tradicional: primero, la asignación de derechos financieros se centra principalmente en la asignación de derechos financieros e intereses financieros a entidades financieras importantes, siguiendo la idea de descentralización y controles y equilibrios. No considerar plenamente el estatus de sujeto de gobernanza financiera y la asignación de derechos de toma de decisiones financieras de las entidades financieras generales ha resultado en la separación de derechos, responsabilidades e intereses financieros de entidades financieras importantes, mientras que las entidades financieras generales carecen de entusiasmo por la gestión financiera. En segundo lugar, la naturaleza unidireccional y administrativa de la gobernanza financiera y la falta de mecanismos operativos del sistema de gobernanza financiera dificultan que las entidades financieras coordinen y controlen eficazmente sus objetivos y comportamientos de gobernanza financiera. La existencia de estos dos problemas es la razón principal por la que es difícil mejorar la eficiencia general de la gestión financiera de la empresa.
En segundo lugar, ideas para reestructurar el sistema de gobierno financiero interno de la empresa.
La tendencia de evolución de la estructura de gobierno corporativo moderna va desde el gobierno unilateral tradicional de la supremacía de los accionistas hasta el * * * de la empresa. partes interesadas Transformación del gobierno corporativo (Yang Ruilong, Zhou Ye'an, 2001). En consecuencia, las actividades de gobierno financiero interno de la compañía también se han transformado de un gobierno único vertical entre entidades financieras a un gobierno * * * interactivo vertical y horizontal. En este contexto, es necesario innovar el modelo de construcción y operación del sistema tradicional de gobernanza financiera interna con nuevas ideas para mejorar la eficiencia general de la gobernanza financiera interna. Las ideas básicas para reconstruir el sistema de gobernanza financiera son:
(1) Asignar los derechos financieros de las entidades financieras de acuerdo con los principios de unificación de derechos financieros y los derechos y responsabilidades correspondientes.
Como se mencionó anteriormente, el gobierno financiero interno de una empresa consiste esencialmente en reducir al mínimo el comportamiento oportunista y los costos de agencia de los agentes en el proceso de agencia del poder financiero a través del arreglo institucional y la operación de los derechos financieros. responsabilidades y beneficios dentro de la empresa. Limitar, estimular plenamente el comportamiento financiero positivo del agente, reduciendo así el ingreso financiero neto total de la empresa. Por lo tanto, al reconstruir los derechos, responsabilidades e intereses financieros de las entidades financieras, por un lado, es necesario otorgarles una cierta gama de derechos financieros completos que incluyan la toma de decisiones financieras, la ejecución y la supervisión en función de su estatus y responsabilidades en las empresas. finanzas. Por otro lado, las responsabilidades e intereses financieros de cada entidad financiera deben determinarse con base en los derechos financieros de cada entidad financiera, de modo que la entidad financiera se convierta en una unidad completa de derechos, responsabilidades e intereses financieros.
Aquí se enfatiza particularmente que las entidades financieras generales deben convertirse en sujetos de gobernanza financiera, es decir, deben tener derechos apropiados de toma de decisiones financieras. De hecho, incluso las entidades financieras más bajas tendrán problemas con la organización de los derechos de toma de decisiones financieras. Por ejemplo, los empleados comunes a menudo tienen que comparar y sopesar los planes de ingresos y gastos financieros de una empresa específica durante sus actividades comerciales. Si tales cuestiones de toma de decisiones financieras de nivel inferior, sin importar cuán grandes o pequeñas sean, deben ser ejercidas por entidades financieras de nivel superior o superior, se producirá asimetría de información y retraso en la toma de decisiones, lo que reducirá la eficiencia general de la gobernanza financiera de la empresa. Según el modelo de asignación de sujetos financieros anterior, significa que el modelo de división horizontal de los derechos financieros que enfatiza el equilibrio de los derechos financieros en el sistema tradicional de gobierno financiero corporativo cambiará a una división horizontal de los derechos financieros que se centra en la eficiencia de la gobernanza financiera y es basado en la unificación de derechos, responsabilidades e intereses financieros de las entidades financieras. Modelo combinado de asignación vertical. En este modelo de asignación de poder financiero, cuando cada entidad financiera ejerce derechos de ejecución y toma de decisiones financieras, estará motivada a internalizar las consecuencias de su propio comportamiento financiero, es decir, a sopesar conscientemente sus propios beneficios y costos financieros, y a evitar consecuencias financieras en la medida de lo posible. riesgo de pérdida, ayudando así a aumentar los ingresos financieros netos generales de la empresa.
(2) Establecer un sistema de métodos de gobernanza financiera flexible y diverso.
Los métodos de gobernanza financiera son los medios y herramientas para que las entidades financieras ejerzan el poder financiero, lleven a cabo actividades financieras y coordinen las finanzas. relaciones.
En concreto, los tipos de métodos de gobierno financiero que se pueden establecer dentro de la empresa son: (1) Método de coordinación organizativa. De acuerdo con ciertos procedimientos y reglas organizacionales, a través de organismos internos tales como asambleas de accionistas, juntas directivas, juntas de gerentes, departamentos o unidades de negocios, los objetivos de gobierno financiero de las entidades financieras se coordinan mediante consultas, votaciones, planificación de metas y descomposición, organización y ajuste del comportamiento, etc. regular su comportamiento financiero. (2) Método de restricción institucional. Coordinar, supervisar, gestionar y controlar el comportamiento financiero de las entidades financieras a través del sistema de gestión interno de la empresa. Los principales sistemas incluyen: sistema de gestión del presupuesto financiero, sistema de nombramiento de directores financieros, sistema de compensación de operadores y empleados, sistema de presentación de informes de información financiera, sistema de auditoría interna, etc. (3) Métodos administrativos. Principalmente como medio de gobernanza financiera vertical, organiza, coordina y controla el comportamiento financiero de las entidades financieras mediante autorización, mando e intervención. (4) Políticas y métodos. Al formular las políticas de contabilidad financiera unificadas de la empresa, como cobros y pagos de efectivo, adquisición de materias primas, ventas de productos, inversión y financiamiento, depreciación y amortización, enajenación de activos, distribución de ingresos y otras políticas, estandarizamos, motivamos y restringimos el comportamiento financiero de entidades financieras. (5) Derecho de mercado. Introducir mecanismos o medios de mercado dentro de la empresa para coordinar y controlar el comportamiento financiero de las diversas entidades financieras. Los principales medios de mercado incluyen la formulación de precios de liquidación financiera interna y el establecimiento de centros de liquidación financiera interna. Diferentes empresas eligen diferentes métodos de gobierno financiero debido a diferencias de tamaño, naturaleza de la industria, entorno y cultura corporativa. Al diseñar y aplicar métodos de gobernanza financiera, debemos esforzarnos por lograr la diversificación y flexibilidad de los métodos para formar un sistema de métodos de gobernanza financiera relativamente completo.
(3) Reconstruir mecanismos eficientes de toma de decisiones, ejecución y supervisión financiera
Los mecanismos de toma de decisiones, ejecución y supervisión financiera son los principales mecanismos de gobierno financiero dentro de la empresa. Para adaptarse a los requisitos de operación del poder financiero del modelo de asignación de poder financiero del sujeto financiero antes mencionado, se debe mejorar la eficiencia del gobierno financiero corporativo. Reconstruir el mecanismo tradicional de gobierno financiero interno de la empresa.
1. Mecanismo de toma de decisiones financieras. El mecanismo de toma de decisiones financieras es un acuerdo institucional para que las entidades financieras ejerzan sus derechos de toma de decisiones financieras. Implica cuestiones tales como qué derechos de toma de decisiones financieras ejerce una entidad financiera, cómo tomar decisiones financieras y qué consecuencias de la toma de decisiones. lleva. De acuerdo con el requisito de que las entidades financieras en cada nivel sean entidades independientes de toma de decisiones financieras con completos derechos, responsabilidades y beneficios financieros, es necesario establecer un mecanismo de toma de decisiones financieras dentro de la empresa que combine centralización y descentralización. La construcción de este mecanismo implica dos aspectos: primero, definir claramente el alcance y las consecuencias de la toma de decisiones de las entidades financieras en todos los niveles, incluidas las entidades financieras generales, y segundo, formular procedimientos y reglas para que las entidades financieras de todos los niveles implementen las decisiones financieras. haciendo derechos. El punto central de la construcción del mecanismo es permitir que las entidades financieras comprendan los derechos de toma de decisiones financieras correspondientes a sus propios intereses y responsabilidades financieras, y soporten las consecuencias de las decisiones financieras, motivando y restringiendo así efectivamente la toma de decisiones financieras de las entidades financieras. comportamiento e incitándolos a esforzarse por mejorar su nivel de toma de decisiones financieras.
2. Mecanismo de ejecución financiera. El mecanismo de ejecución financiera es el acuerdo institucional para que las entidades financieras ejerzan los derechos de ejecución financiera, involucrando cómo las entidades financieras llevan a cabo actividades financieras, obtienen rendimientos financieros y controlan los costos financieros.
Al construir un mecanismo de ejecución financiera, se deben combinar la estructura organizacional de la empresa, las características comerciales, los requisitos de gestión y otros factores, y se deben utilizar principalmente mecanismos como el control de objetivos financieros, la orientación de la política financiera, la participación en los beneficios financieros y la participación en los costos financieros para coordinar. y controlar el comportamiento financiero de las entidades financieras. Para algunas grandes empresas o empresas del grupo, las actividades de liquidación financiera entre sus departamentos internos y sucursales pueden incluso introducir mecanismos operativos financieros de mercado como mecanismos de ejecución financiera.
3. Mecanismo de regulación financiera. El mecanismo de regulación financiera es un acuerdo institucional vinculante para que las entidades financieras ejerzan los derechos de ejecución y toma de decisiones financieras. El mecanismo tradicional de supervisión financiera corporativa se centra en la supervisión externa del comportamiento financiero de las entidades financieras. Monitorea principalmente las decisiones financieras, los procesos de ejecución y los resultados de las entidades financieras en todos los niveles de la empresa a través de entidades supervisoras como la junta de supervisores y la supervisión de auditoría. departamentos e instituciones de auditoría independientes fuera de la empresa. Auditorías e inspecciones regulares o irregulares. Este tipo de supervisión financiera externa es a menudo una medida regulatoria correctiva posterior al hecho y no puede limitar eficazmente la toma de decisiones financieras o el comportamiento de ejecución de las entidades financieras. Para cambiar esta situación, podemos partir de dos aspectos: primero, introducir un mecanismo de autosupervisión del comportamiento financiero de las entidades financieras, es decir, fortaleciendo la asignación simétrica de los derechos de toma de decisiones y ejecución financieras de las entidades financieras y sus entidades financieras. responsabilidades e intereses, a fin de incentivar a las entidades financieras a asumir sus Las consecuencias económicas de los comportamientos financieros; el segundo es fortalecer el control de los objetivos de responsabilidad de los sujetos financieros y las sanciones por violaciones financieras;
3. El mecanismo operativo del sistema de gobernanza financiera y su forma de establecimiento
(1) La necesidad de establecer el mecanismo operativo del sistema de gobernanza financiera
El sistema de gobierno financiero interno de la empresa Cada sujeto financiero del sistema sirve alternativamente como sujeto rector y sujeto gobernado, y cada sujeto tiene sus propios objetivos específicos de gobierno financiero. En términos generales, el objetivo de gobernanza financiera de los accionistas y las juntas de accionistas es mantener y aumentar el valor del capital, lo que se refleja en los objetivos estratégicos financieros de la empresa o en los objetivos del presupuesto financiero anual revisados y aprobados por la junta de accionistas como principal de la empresa; órgano de toma de decisiones financieras, los objetivos de gobernanza financiera de la junta directiva son Asignar eficazmente los recursos financieros internos de la empresa de acuerdo con los objetivos estratégicos financieros y los objetivos del presupuesto financiero anual aprobados por la junta de accionistas; el objetivo de gobernanza financiera de la junta de supervisores es; supervisar las operaciones financieras de cada ejecutivo financiero de cada departamento funcional, gerentes medios y superiores y empleados ordinarios. Los objetivos de gobernanza son principalmente lograr objetivos anuales de responsabilidad financiera (como objetivos presupuestarios como ingresos, costos, gastos, ganancias, etc.), mientras que los objetivos de gobernanza financiera que son exclusivos de los gerentes medios y superiores y de los empleados ordinarios y que tienen un impacto significativo en la eficiencia de la gobernanza financiera de la empresa son lograr objetivos individuales para el período actual. . Para lograr sus propios objetivos de gobernanza financiera, cada entidad financiera debe utilizar varios métodos de gobernanza financiera para llevar a cabo actividades de gobernanza financiera con el objetivo principal de controlar el poder financiero y obtener beneficios financieros, y pueden surgir conflictos de gobernanza financiera. Por lo tanto, es necesario establecer un mecanismo operativo para que el sistema de gobierno financiero dentro de la empresa coordine y controle efectivamente los objetivos y comportamientos de gobierno financiero de cada entidad financiera. Específicamente, al establecer el mecanismo operativo del sistema de gobernanza financiera, puede desempeñar tres funciones principales: primero, sirve como mecanismo de coordinación y distribución de los objetivos de gobernanza financiera de cada entidad financiera, a través del cual se pueden cumplir los objetivos de gobernanza financiera de las entidades financieras individuales. que están dispersos o incluso opuestos se unifican en En la planificación general de objetivos de gobierno financiero del colectivo o empresa, los objetivos generales de gobierno financiero esperados de la empresa se descomponen en objetivos de comportamiento de gobierno financiero para las entidades de gobierno financiero en todos los niveles.
El segundo es utilizarlo como un mecanismo de control para el comportamiento de gobernanza financiera de las entidades financieras, a través del cual puede restringir la dirección del poder financiero de las entidades financieras, incitando así a las entidades financieras a llevar a cabo activamente la gobernanza financiera. actividades y corregir conscientemente comportamientos en las actividades de gobernanza financiera. El tercero es utilizarlo como un mecanismo integrado para la combinación de elementos del sistema de gobierno financiero de la empresa, el funcionamiento de los mecanismos de gobierno financiero y la asignación de recursos financieros, a través del cual se puede lograr el funcionamiento eficiente del sistema de gobierno financiero.
(2) Forma efectiva del mecanismo operativo del sistema de gobernanza financiera
En la actualidad, en la práctica de las operaciones financieras corporativas, el mecanismo de control del presupuesto financiero es la forma más efectiva de mecanismo operativo del sistema de gobierno financiero interno de la empresa. El mecanismo de control del presupuesto financiero incluye la preparación del presupuesto, la ejecución del presupuesto, el control del presupuesto y la evaluación del presupuesto. Al preparar un presupuesto financiero, se pueden organizar de manera uniforme las metas financieras que se deben alcanzar dentro de un cierto período de tiempo y los recursos financieros, humanos y materiales requeridos por la empresa, y las metas financieras generales se pueden descomponer y distribuir a las entidades financieras en todos los niveles dentro de la empresa. A través de la ejecución, el control y la evaluación del presupuesto financiero, se puede limitar y controlar eficazmente el comportamiento de la gobernanza financiera de las entidades financieras.
La razón por la cual el mecanismo de control del presupuesto financiero se ha convertido en una forma eficaz del mecanismo operativo del sistema de gobierno financiero interno de la empresa es principalmente porque tiene las siguientes funciones del mecanismo de gobierno financiero: 1. Organizar y asignar razonablemente los elementos del sistema de gobierno financiero de la empresa y los recursos económicos de la empresa. . Los objetivos de gobernanza financiera de la empresa en su conjunto y de cada entidad financiera pueden incorporarse en los objetivos generales del presupuesto financiero a nivel de la empresa y en los objetivos de responsabilidad financiera de las entidades financieras en todos los niveles, que se logran después de múltiples rondas de juegos por parte de las entidades financieras. entidades de todos los niveles de la empresa. El proceso de preparación del presupuesto financiero se expresa formalmente como el proceso de determinación y descomposición de los objetivos y subobjetivos generales del presupuesto financiero de la empresa. Esencialmente, es un proceso en el que las entidades de gobierno financiero en todos los niveles dentro de la empresa coordinan los objetivos de gobierno financiero y asignan derechos financieros, responsabilidades financieras y derechos e intereses financieros. Mediante la preparación de presupuestos financieros, los recursos financieros, humanos y materiales de la empresa se asignan razonablemente, sentando así una buena base para mejorar la eficiencia general de la gestión financiera de la empresa.
2. Coordinar y controlar eficazmente las actividades de gobierno financiero de las entidades financieras. El mecanismo de control presupuestario refleja principalmente el cumplimiento de las metas presupuestarias de la entidad financiera, los problemas existentes y las razones de la desviación de las metas de responsabilidad a través de informes de desempeño regulares institucionalizados y sistemas de evaluación del desempeño, regulando así el comportamiento financiero de la entidad financiera y la realización de objetivos presupuestarios. Coordinar los intereses financieros entre las entidades financieras. Durante el funcionamiento del sistema de gobernanza financiera, con la ayuda del mecanismo de control presupuestario, puede reflejar dinámicamente la realización de los objetivos de gobernanza financiera, el foco de los conflictos de intereses financieros y la tendencia del comportamiento financiero de las entidades financieras internas de la empresa. Las entidades financieras importantes de la empresa pueden coordinar y controlar las entidades financieras generales de manera oportuna. El comportamiento de gobernanza financiera de la empresa se desarrollará en una dirección que conduzca a mejorar la eficiencia general de la gobernanza financiera de la empresa.
3. Motivar y restringir plenamente el comportamiento de gobernanza financiera de las entidades financieras. La cuestión central del gobierno financiero corporativo es cómo motivar y restringir el comportamiento de gobierno financiero de las entidades financieras para minimizar el costo de agencia del poder financiero. Durante la operación del sistema de gobernanza financiera, la toma de decisiones financieras, la ejecución y la supervisión de las entidades financieras pueden integrarse en un sistema operativo orgánico a través de los medios y métodos de control de mecanismos de control presupuestario programados, institucionalizados e indexados, y la retroalimentación de la información presupuestaria puede El sistema (es decir, el sistema de contabilidad de responsabilidad) y el sistema de recompensa y castigo implementan, evalúan, recompensan y castigan los resultados de ejecución objetivo del presupuesto de la entidad financiera, es decir, el desempeño de la gobernanza financiera, estimulando y restringiendo así el desempeño financiero de la entidad financiera. comportamiento de gobernanza.
Lo anterior muestra que mejorar la eficiencia del gobierno financiero corporativo no se limita a la mejora estática de la estructura del gobierno financiero corporativo. También es necesario establecer un mecanismo operativo del sistema de gobierno financiero dinámico que sea compatible con la estructura organizativa interna y la estructura de gobierno financiero de la empresa. El mecanismo de control presupuestario es una forma eficaz del mecanismo operativo del sistema de gobierno financiero de la empresa.
Referencia:
Li Weian. Investigación sobre gobierno corporativo moderno [M]. Beijing: Renmin University of China Press, 2002, P13, P23.
[2]Feiyu. Análisis de los derechos de propiedad empresarial[M]. Shanghai: Editorial Conjunta de Shanghai, Editorial del Pueblo de Shanghai, 1998, P169.
[3]Li Lianhua. Teoría del centro de asignación de acciones: nuevas ideas para mejorar la estructura de gobierno corporativo [J Accounting Research, 2002, (10).
[4] Jensen y McLean. Comportamiento gerencial, costos de agencia y estructura de propiedad. (Ver compilado por Lu Jun: Collection of Translation Research on Capital Structure Theory. Shanghai Joint Publishing House y Shanghai People's Publishing House, 2003, p. 188 ~ 189.