¿Qué es un acuerdo de recompra?
Si el tenedor del valor no está dispuesto a renunciar a sus valores cuando sus fondos son temporalmente insuficientes, puede vender los valores mediante un acuerdo de recompra y firmar un acuerdo con el comprador para retenerlos durante un período de tiempo determinado. (como el derecho a recomprar todos los valores a un precio acordado después de un día) y pagar un determinado interés. El pago de intereses se suma al precio acordado o se calcula por separado. También existe un "acuerdo de recompra inversa", en el que la parte que presta fondos para adquirir valores se compromete a vender los valores después de un cierto período de tiempo y recuperar los fondos prestados.
Los acuerdos de recompra generalmente tienen plazos más cortos, siendo los más comunes los préstamos a un día, pero también existen acuerdos a largo plazo. Además, existe una forma de "contrato continuo". Esta forma de pacto de recompra no tiene un plazo fijo. Sólo si ninguna de las partes tiene intención de rescindirlo, el contrato continuará automáticamente todos los días hasta que una de las partes solicite la rescisión.
Características del modelo de pacto de recompra
1. Al combinar los ingresos de los fondos con la liquidez, aumenta el interés de los inversores. Los inversores pueden firmar completamente un acuerdo de recompra con el prestatario basándose en sus propios acuerdos de capital y aumentar el rendimiento de los fondos al tiempo que garantizan que los fondos puedan recuperarse y utilizarse para otros fines en cualquier momento.
2. Mejorar la liquidez de los bonos a largo plazo y evitar posibles pérdidas causadas por la venta de activos a largo plazo por parte de los tenedores de valores.
3. Fuerte seguridad. Los acuerdos de recompra generalmente tienen un plazo corto y están 100% garantizados como garantía. Los inversores pueden retirar fondos de manera oportuna de acuerdo con los cambios en el mercado de capitales y evitar riesgos de inversión a largo plazo.
4. Los acuerdos de recompra a largo plazo se pueden utilizar para el arbitraje. Si un banco obtiene fondos mediante un acuerdo de recompra a una tasa de interés más baja y luego los presta a una tasa de interés más alta, gana un diferencial.
En Estados Unidos, las tasas de interés en el mercado de repos generalmente se basan en las tasas del mercado de préstamos de fondos de la Reserva Federal, pero a menudo son ligeramente más bajas. Como importante método de financiación a corto plazo, los acuerdos de recompra están recibiendo cada vez más atención.
Razones para los préstamos con acuerdos de recompra
1. Los préstamos con acuerdos de recompra son una de las herramientas ventajosas para que los bancos administren las reservas de deuda. Especialmente a los bancos grandes les gusta utilizar acuerdos de recompra. .
2. Los préstamos obtenidos con pacto de recompra no requieren la presentación de reservas, lo que reduce el costo real de los préstamos con pacto de recompra.
3. Debido a la garantía de activos financieros como los bonos gubernamentales mediante acuerdos de recompra, el interés que pagan los bancos por las necesidades de financiación es ligeramente inferior al tipo de interés de los préstamos interbancarios.
4. El plazo del pacto de recompra es flexible. Aunque la duración de los acuerdos de recompra suele ser de un día hábil, algunos pueden durar hasta varios meses y ambas partes pueden firmar contratos continuos. Si nadie se opone, el acuerdo puede prorrogarse automáticamente. Por lo tanto, los acuerdos de recompra proporcionan a los bancos comerciales un instrumento con un vencimiento más fácil de definir que otros instrumentos de deuda controlables.