Proceso de negociación general para productos financieros establecido por Zhongbo Ruilian Gold Exchange
La esencia es ser aprobada por el Consejo de Estado o la oficina financiera local o el gobierno popular, con el propósito de apoyar el desarrollo de la economía real, de conformidad con las leyes, regulaciones y políticas pertinentes, y promover el desarrollo de mercados comerciales multinivel.
1. Estructura de la transacción
2. Proceso de transacción
(1) Miembros principales
La mayoría de los intercambios de oro generalmente tienen un sistema de miembros, todos las partes que cotizan en bolsa, los inversores u otros participantes en la transacción deben unirse.
La parte financiadora, es decir, la parte cotizada, primero debe presentar una solicitud a la Bolsa Financiera y presentar una licencia comercial, estatutos, informe de calificación, estados financieros, etc. y solicite convertirse en miembro de Gold Exchange.
(2) Revisión de acceso
Financial Exchange lleva a cabo una revisión de calificación de la parte incluida en la lista, considerando de manera integral factores como antecedentes, calificación, uso de fondos, capacidad de pago, medidas de mejora crediticia, etc., y decide si entrar y proporcionar una determinada cantidad de financiación.
Los estándares de admisión de las distintas bolsas de oro varían mucho. Desde la perspectiva del control de riesgos, la mayoría de las plataformas requieren que la parte cotizada tenga una calificación AA o tenga una entidad de garantía sólida en la estructura de la transacción.
(3) Firma de un contrato
La parte incluida en la lista y las entidades relevantes firman documentos legales, contratan a un administrador y supervisan el banco.
(4) Lista de productos
La bolsa de oro deberá registrarse y emitir un anuncio de cotización.
(5) Suscripción de inversores
Los inversores pasan por los procedimientos de membresía, firman un contrato de suscripción y completan la entrega de fondos según la información de cotización publicada por Financial Exchange.
(6) Establecimiento del producto
Financial Exchange anunció el establecimiento del producto Dingrong. Se estableció el producto y se inició el cálculo de intereses.
(7) Redención del producto
La parte incluida pagará intereses de acuerdo con el contrato y reembolsará el principal a su vencimiento.
En tercer lugar, vía de capital
1. Al suscribir: inversor → cuenta de liquidación de transacciones (supervisor bancario) → parte cotizada.
2. Al realizar el pago: Parte que cotiza → Cuenta de liquidación de la transacción (supervisor bancario) → Inversor.
Para supervisar los fondos asignados de las partes que cotizan en bolsa y lograr el aislamiento del riesgo, generalmente se contrata a bancos para que se conviertan en supervisores de capital. Como plataforma de negociación, Financial Exchange registra datos de transacciones e información de liquidación de fondos, y conserva los textos legales relevantes de las transacciones para su archivo y registro.
Cuatro. Participantes en la transacción
En general, se cree que las transacciones de financiación de deuda direccional pertenecen al negocio de financiación directa, y las verdaderas entidades centrales de la transacción son los financieros y los inversores, es decir, la parte que cotiza en bolsa y el suscriptor. Por lo general, otras partes se involucran como resultado de la transacción o porque se proporciona una mejora crediticia.
(1) Parte cotizante
Es decir, la parte financiadora. Como miembro de la Bolsa Financiera, la parte cotizada emite productos financieros a través de la plataforma de negociación de la Bolsa Financiera.
(2) Suscriptores
Es decir, el fondo suscribe productos a través de la plataforma de negociación de la Bolsa Financiera. Generalmente, es miembro de Gold Exchange.
1. Inversores personas físicas
Con carácter general se requieren personas físicas mayores de 18 años y con plena capacidad para los derechos civiles y plena capacidad para la conducta civil. Al mismo tiempo, debe comprender y aceptar completamente los riesgos de inversión, aprobar evaluaciones de riesgo y asumir compromisos relevantes;
De acuerdo con los diferentes sistemas de gestión de idoneidad de los inversores de cada bolsa de oro, cierta experiencia en inversiones o en la industria financiera puede ser requerido Experiencia laboral; puede haber ciertos requisitos para los activos financieros netos o el saldo de los depósitos.
2. Grupo inversor
Generalmente una persona jurídica o sociedad corporativa constituida y existente de conformidad con la ley. Dado que los sistemas de gestión de la idoneidad de los inversores de varias bolsas de oro son diferentes, algunas pueden establecer umbrales para el valor liquidativo de la institución.
Nota: Las "Opiniones sobre el manejo adecuado de las cuestiones heredadas y los riesgos de los centros comerciales locales" (Zheng Qing Lian Ban [2018] No. 2) emitidas en junio de 2008 exigen que cada bolsa de oro establezca estándares no inferiores que los de gestión de activos. Nuevo sistema de gestión de la idoneidad de los inversores.
(3) Garante (si lo hubiera)
Una vez que exista una brecha en el monto fuente de la parte incluida o en el tiempo de reembolso, el garante deberá proporcionar el pago total e incondicional para el reembolso oportuno de del producto, obligaciones irrevocables de garantía solidaria.
El alcance de las obligaciones de garantía generalmente incluye el principal pagadero por el emisor bajo este instrumento de financiamiento de deuda direccional, así como los ingresos resultantes, intereses de penalización, daños y perjuicios y gastos relacionados para hacer realidad los derechos de los acreedores.
(4) Fiduciario
El fiduciario generalmente es contratado por la parte cotizada para gestionar los procedimientos de garantía en nombre de los inversores y convertirse en acreedor hipotecario y al mismo tiempo supervisar el uso; de los fondos recaudados por el producto. En caso de retraso en el pago o de incumplimiento previsto, el fiduciario interpondrá el recurso en nombre de los suscriptores y exigirá a la parte cotizada que complete la garantía.
El documento legal firmado por el inversionista contendrá cláusulas que requerirán que el inversionista reconozca y autorice al fiduciario para manejar los asuntos anteriores, de lo contrario no podrá suscribirse el producto. En la planificación financiera, el papel del administrador es diferente del puesto del administrador en la gestión de activos.
(5) Aseguradores
Los suscriptores generalmente son empleados de la parte cotizada y son responsables de promocionar los productos para la parte cotizada de acuerdo con las condiciones de emisión. La parte incluida en la lista pagará una determinada tarifa de servicio al asegurador.
Por supuesto, los aseguradores no adelantan fondos. Las ventas cesarán una vez que expire el período de recaudación de fondos. Los suscriptores no tienen obligación de comprar el saldo ni comprometerse a suscribirlo.
En la práctica, el asegurador y el administrador encargado son a menudo la misma entidad, en su mayoría empresas locales de gestión de activos o empresas de gestión patrimonial sin licencia, responsables de desarrollar y recaudar fondos para la parte que cotiza en bolsa.
(6) Banco supervisor
El banco supervisor generalmente es contratado por la parte cotizada y es el banco que abre la cuenta de liquidación de transacciones del producto. El banco regulador firmará un acuerdo regulatorio tripartito con la parte que cotiza en bolsa y el fiduciario para supervisar el flujo y uso de los fondos.
En la práctica, a diferencia del negocio de custodia bancaria, la supervisión bancaria es principalmente una supervisión formal, es decir, las transferencias de fondos sólo pueden llevarse a cabo sobre la base de instrucciones de transferencia revisadas por el fiduciario.
El negocio de custodia de activos es un negocio de intermediación del banco, no consume capital, no ocupa capital de riesgo e incluye responsabilidades duales de encomienda y custodia.
En los productos financieros, la autoridad y responsabilidad de la supervisión bancaria están lejos de los requisitos de custodia, por lo que los bancos normalmente cobran tarifas muy bajas o nulas por la liquidación de los fondos de transacciones de productos financieros.
(7) Gold Exchange
Gold Exchange proporcionará registro de información, exhibición de productos, recopilación de datos y soporte de datos para los productos Dingrong, y decidirá si será un producto de acuerdo con el acuerdo. Proporcionar servicios de liquidación de transacciones (transacciones in situ).