¿Qué es la refinanciación de negocios? ¿Cuál es la diferencia entre refinanciación y refinanciación?
El comercio de margen se puede dividir en dos tipos: comercio de margen y comercio de margen. Cuando un cliente toma prestados fondos de una compañía de valores para comprar valores, se llama negociación de margen, y cuando un cliente toma prestados fondos de una compañía de valores y vende valores, se llama negociación de margen.
Función:
1. Desempeñar el papel de estabilizador de precios.
En un sistema de mercado completo, el sistema de transacciones de crédito puede desempeñar el papel de estabilizador de precios. es decir, cuando la especulación excesiva o la especulación en el mercado hacen que el precio de una acción suba bruscamente, los inversores pueden vender la acción mediante ventas en corto, provocando así que el precio de la acción caiga;
Por otro lado, cuando El precio de una acción sube bruscamente. Cuando una acción está infravalorada, los inversores pueden utilizar financiación para comprarla, lo que hace subir el precio de la acción.
El comercio de margen ayuda a los inversores a expresar sus expectativas sobre el valor de inversión real de las acciones, orienta los precios de las acciones para que reflejen sus valores intrínsecos, ralentiza las fluctuaciones de los precios de los valores hasta cierto punto y mantiene la estabilidad del mercado de valores.
Para aliviar eficazmente la presión financiera sobre el mercado, las sociedades de valores disponen de numerosos canales de financiación, como los fondos, por lo que la liberalización de la financiación y la entrada de fondos bancarios en el mercado se realizará en dos pasos. Durante la desaceleración del mercado de valores, para las instituciones que necesitan ajuste de capital, este no sólo puede satisfacer necesidades urgentes, sino también generar retornos de inversión considerables.
2. Estimular la actividad del mercado de acciones A
La financiación de márgenes y el préstamo de valores favorecen las transacciones activas del mercado, y el efecto de amplificación de los fondos existentes en el mercado también es un factor. manera de estimular la actividad del mercado de acciones A. Los analistas de CITIC Securities, Wu Chunlong y Chen Xiangsheng, creen que el comercio de margen y el negocio de préstamo de valores ayudarán a aumentar la liquidez del mercado de valores.
3. Mejorar el entorno de vida de los corredores
El negocio de margen no solo puede generar una gran cantidad de ingresos por comisiones y márgenes de intereses a las compañías de valores, sino que también genera muchas oportunidades de innovación de productos. , lo que puede brindar oportunidades para las empresas autónomas. La reducción de costos comerciales y la cobertura ofrecen la posibilidad.
4. La base del mercado de valores multinivel
El sistema de préstamo de valores y financiación de margen es la base del mercado de valores multinivel moderno, y también es lo inevitable. solución al problema tras la separación de lo viejo y lo nuevo.
5. Políticas de apoyo a los desequilibrios estructurales de la oferta y la demanda.
La conexión entre la financiación de margen y el préstamo de valores, el mecanismo de venta en corto y los futuros sobre índices bursátiles traerá un enorme efecto de amplificación a la escala de los fondos y los riesgos del mercado al mismo tiempo.
En un sistema de mercado imperfecto, las transacciones de crédito no sólo no actuarán como estabilizador de precios, sino que agravarán aún más la volatilidad del mercado. El riesgo se manifiesta en dos aspectos. En primer lugar, si el índice de sobregiro es demasiado grande, una vez que el precio de las acciones caiga, la pérdida se duplicará; en segundo lugar, cuando el índice del mercado sea bajista, el comercio de crédito ayudará a la caída;
Diferencia:
El negocio de refinanciación incluye el negocio de refinanciación y el negocio de préstamo de valores. En la mayoría de los casos, la diferencia que pagan las instituciones financieras de valores es pedir prestado dinero a los bancos o financiarlo en el mercado monetario, lo que se denomina refinanciación, incluida la refinanciación de capital y la refinanciación de valores.
Datos ampliados
El negocio de refinanciación se refiere a la provisión de fondos y valores por parte de bancos, fondos, compañías de seguros y otras instituciones, y las compañías de valores, como intermediarias, proporcionan estos fondos y valores a clientes de financiación de margen y préstamo de valores. El 8 de agosto de 2012 comenzó la cuenta atrás para la refinanciación y los fondos invertidos en el mercado de valores superaron los 100 mil millones.
Concepto:
Los inversores utilizan parte de sus propios fondos (o valores) y el resto de los fondos (o valores) tomados prestados de instituciones financieras para comprar (o vender) un valor.
El inconveniente es que los anticipos (o valores) tomados en préstamo de entidades financieras de valores se basan en el crédito y constituyen la primera relación crediticia entre las entidades financieras de valores y los inversores.
Por otro lado, en la mayoría de los casos, la diferencia que pagan las entidades financieras de valores es un préstamo a un banco o financiación en el mercado monetario, lo que se denomina refinanciación, incluyendo la refinanciación de capital y la refinanciación de valores.
En el proceso de refinanciación, se forma una segunda relación crediticia entre el banco y otros prestamistas e instituciones financieras de valores.
En general, el lanzamiento de este negocio es algo bueno para el sector bancario. Porque una vez que se lance el negocio de refinanciación, proporcionará gran vitalidad al mercado de capitales y será positivo a largo plazo para las acciones financieras.
Rol empresarial:
Se puede ver a partir de la experiencia de los mercados extranjeros que el negocio de refinanciamiento tiene un gran impacto en toda la industria de corretaje y en el negocio de préstamo de valores y financiamiento de margen.
El mercado de capitales tiene un gran efecto impulsor. Una vez iniciado el negocio de refinanciación, dado que las sociedades de valores pueden integrar fondos o valores en compañías de financiación de valores, la escala de su financiación de margen y préstamo de valores aumentará significativamente.
Los expertos de la industria señalaron que si se lanza el negocio de refinanciamiento, la cantidad de fondos de financiamiento y la cantidad de acciones que se pueden pedir prestadas serán docenas o incluso cientos de veces, lo que tendrá un impacto sustancial en el mercado e incluso sacudir patrones fundamentales en el mercado de valores.
Modo de operación:
Según el diseño preliminar, se constituirá una sociedad especial para operar bajo el régimen de negocio de refinanciamiento.
Las fuentes de valores para refinanciar negocios pueden incluir valores propiedad de compañías de valores, valores propiedad de compañías de valores y valores con derechos garantizados, valores en poder de fondos, valores en manos de inversionistas institucionales de seguros y valores de empresas cotizadas. en poder de accionistas importantes y valores en poder del Fondo Nacional de Seguridad Social.
Las fuentes de fondos pueden incluir fondos propios de compañías de valores, fondos propios de compañías de valores con derechos garantizados, fondos enajenados de fondos de seguros, fondos enajenados por bolsas y Deng Zhong Company, emisión direccional de bonos y a través de Fondos prestados en el mercado de divisas.
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