¿Qué son los bonos convertibles?
En el pasado, solo había bonos convertibles en el mercado, pero ahora hay bonos convertibles en la provincia de Taiwán. ¡Los bonos convertibles no son acciones! Es un bono, pero la persona que compra el bono convertible tiene derecho a convertirlo en acciones en el futuro.
Explicados simplemente como bonos corporativos convertibles, las empresas que cotizan en bolsa emiten bonos corporativos, indicando que los acreedores (es decir, los inversores en bonos) pueden utilizar los bonos con una empresa después de conservarlos durante un período de tiempo (esto se llama bloqueo). en periodo) Canje de acciones de una empresa. Los acreedores de pronto se convierten en propietarios convertidos en accionistas. El índice de conversión se calcula dividiendo el valor nominal del bono por un precio de conversión específico. Por ejemplo, el valor nominal de un bono es de 65.438.000.000 de yuanes. Si se divide por el precio de conversión de 50 yuanes, se puede convertir en 2.000 acciones, es decir, 20 lotes.
Si el precio de las acciones de una empresa aumenta del precio de mercado a 60 yuanes, los inversores estarán felices de realizar la conversión, porque el costo de conversión es de 50 yuanes, por lo que después de convertir las acciones, si las acciones se venden al precio Precio de mercado de 60 yuanes, cada acción puede ganar 10 yuanes, un total de * * * puede ganar 20.000 yuanes. Esta situación se llama valor de conversión. Estos bonos convertibles se denominan bonos convertibles en dinero.
Por otro lado, si el precio de mercado de las acciones de una empresa cae a 40 yuanes, los inversores no estarán dispuestos a cambiar porque el coste de cambio es de 50 yuanes. Si realmente desea conservar las acciones de la empresa, vaya directamente al mercado y cómprelas a un precio de 40 yuanes, en lugar de convertirlas a un precio de costo de 50 yuanes. En este caso, lo llamamos sin valor de conversión. Este tipo de bono convertible se denomina bono convertible altísimo.
Los bonos convertibles fuera del dinero pueden parecer desventajosos para los inversores a primera vista, pero no olviden que son bonos y se pueden obtener intereses sobre la tasa del cupón. Incluso los bonos cupón cero están subsidiados con descuentos. Debido a que los bonos convertibles tienen esta característica, cuando encuentran malas noticias, su precio de mercado dejará de caer hasta cierto punto porque su naturaleza de bono protege su valor. Esto se llama protección a la baja.
Por tanto, los bonos convertibles tienen una doble personalidad en el mercado. Cuando el precio de las acciones subyacentes sube mucho, la proporción de bonos convertibles es particularmente alta y su valor delta es casi igual a 1. Es decir, si las acciones subyacentes aumentan un yuan, pueden aumentar casi un yuan. Pero cuando el precio de las acciones subyacentes caiga bruscamente, se revelarán las características de los bonos convertibles, lo que permitirá a los inversores seguir obteniendo intereses de la deuda y protegerlos.
En el diseño de los bonos convertibles, las casas de bolsa a menudo les otorgan el derecho de revenderlos y canjearlos para aumentar la disposición de los inversores a comprar.
En cuanto a los bonos convertibles de la provincia de Taiwán, significa que el acreedor (inversionista en bonos) puede intercambiar el bono con el banco central por uno en poder del tesoro después de conservarlo durante un período de tiempo (esto se llama bonos convertibles). período de bloqueo). Asimismo, los acreedores se han convertido en accionistas estatales.
Los bonos convertibles son productos financieros derivados que abarcan los mercados de acciones y bonos. Como también existen opciones convertibles, el mercado de bonos de Taiwán ha lanzado con éxito un mercado segmentado que separa los reclamos. Es decir, un inversor que posee un bono corporativo convertible puede vender las opciones sobre el bono por separado y conservar el bono corporativo normal. O vender bonos corporativos regulares y conservar la opción de compra. Cada uno forma un mercado, que puede dividirse o fusionarse. Se puede desmontar y montar a voluntad, lo que supone un gran progreso en la aplicación exitosa de la ingeniería financiera al mercado financiero.
Pregunta 2: ¿Qué significa bono convertible? Los bonos convertibles se denominan bonos convertibles. En el mercado interno actual, se refiere a bonos que pueden convertirse en acciones de empresas bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles tienen los atributos duales de deuda y opciones. Sus tenedores pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y obtener el principal y los intereses de la empresa; también pueden optar por convertirlos en acciones dentro de un tiempo acordado y disfrutar de dividendos o apreciación del capital. Por lo tanto, la comunidad inversora generalmente llama en broma a los bonos convertibles una acción que garantiza el capital de los inversores. Bien
Pregunta 3: ¿Cuál es la importancia de los bonos convertibles? Todos los bonos convertibles se denominan bonos convertibles. En el mercado interno actual, se refiere a bonos que pueden convertirse en acciones de empresas bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles tienen los atributos duales de deuda y opciones. Sus tenedores pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y obtener el principal y los intereses de la empresa; también pueden optar por convertirlos en acciones dentro de un tiempo acordado y disfrutar de dividendos o apreciación del capital. Por lo tanto, la comunidad inversora suele llamar en broma a los bonos convertibles una acción que garantiza el capital de los inversores.
Cuando los bonos convertibles pierden el significado de conversión, como bonos de bajo interés, todavía tienen ingresos por intereses fijos. Si se realiza la conversión, los inversores recibirán el producto de la venta de acciones ordinarias o recibirán dividendos.
Los bonos convertibles tienen los atributos tanto de acciones como de bonos, combinando el potencial de crecimiento a largo plazo de las acciones con las ventajas de seguridad y renta fija de los bonos. Además, los bonos convertibles tienen prioridad de reembolso sobre las acciones.
Desde 2009, el mercado de bonos convertibles ha experimentado una ola de aumento de precios debido al aumento de los precios de las acciones. Sin embargo, a partir de agosto, los bonos convertibles en su conjunto se desplomaron repentinamente. Como resultado, el valor neto de los fondos que tenían grandes tenencias de bonos convertibles, representados por bonos convertibles industriales, cayó rápidamente y el rendimiento a corto plazo fue aplastado sin piedad. Esta cuenca de agua fría hizo que el mercado reexaminara los riesgos de inversión de los bonos convertibles.
Pregunta 4: ¿Cuál es el precio de los bonos convertibles convertidos en acciones? Los bonos convertibles se denominan bonos convertibles. En el mercado interno actual, se refiere a bonos que pueden convertirse en acciones de empresas bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles tienen los atributos duales de deuda y opciones. Sus tenedores pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y obtener el principal y los intereses de la empresa; también pueden optar por convertirlos en acciones dentro de un tiempo acordado y disfrutar de dividendos o apreciación del capital. Por lo tanto, la comunidad inversora suele llamar en broma a los bonos convertibles una acción que garantiza el capital de los inversores. Renta básica: cuando los bonos convertibles pierden el significado de conversión, como bonos de bajo interés, todavía tienen ingresos por intereses fijos. Si se realiza la conversión, los inversores recibirán el producto de la venta de acciones ordinarias o recibirán dividendos. La mayor ventaja: los bonos convertibles tienen los atributos tanto de acciones como de bonos, combinando el potencial de crecimiento a largo plazo de las acciones con las ventajas de seguridad y renta fija de los bonos.
Estrategia de inversión en bonos convertibles
Como se puede ver en lo anterior, los bonos convertibles tienen los atributos tanto de acciones como de bonos, combinando el potencial de crecimiento a largo plazo de las acciones con la seguridad y Ventajas de ingresos de los bonos combinadas. Sin embargo, para aumentar los ingresos por inversiones de los bonos convertibles, los inversores deben elegir estrategias de inversión y oportunidades de inversión adecuadas en función de su propia cantidad de fondos y niveles de ingresos requeridos.
(1) Estrategias básicas para la inversión en bonos convertibles
Los inversores deben basar sus decisiones de inversión en la solvencia de la empresa emisora, el estado de la industria, la estrategia de desarrollo, las finanzas, los productos, la gestión, la tecnología y mercado Los factores fundamentales integrales como este se centran en predecir el rendimiento futuro y el flujo de caja de la empresa emisora y determinar los tipos de inversión de los bonos convertibles.
Una es la inversión prudente, es decir, invertir en bonos convertibles cuyo precio de mercado sea cercano al valor del propio bono y obtener rendimientos de inversión estables al tiempo que se controlan eficazmente los riesgos de inversión;
El segundo es la inversión agresiva, es decir, invertir en bonos convertibles con buenos fundamentos, potencial de crecimiento y condiciones favorables para la corrección del precio de conversión puede obtener rendimientos de inversión no menores que los de las acciones de referencia bajo la premisa de un riesgo relativamente bajo;
El tercero es buscar oportunidades de arbitraje, es decir, hay cierta ineficiencia en el mercado, y el arbitraje se realiza cuando el precio de mercado de los bonos convertibles durante el período de conversión es inferior al precio de conversión.
(2) Estrategias de inversión en bonos convertibles a diferentes precios
Los bonos convertibles mostrarán diferentes características a diferentes precios. Por lo tanto, los inversores deberían tratar de forma diferente los bonos convertibles a diferentes precios.
El primero son los bonos convertibles de alto precio con primas de bonos superiores al 30%. Este tipo de bono convertible tiene una desventaja relativamente grande, pero si los inversores son optimistas acerca de sus acciones de referencia, pueden invertir en este tipo de bono convertible. Porque, por un lado, la tarifa de gestión de los bonos convertibles es menor que la de las acciones, lo que puede reducir los costos de transacción de los inversores, por otro lado, si los bonos convertibles se mantienen durante mucho tiempo, pueden generar una cierta cantidad de intereses; ingreso. Además, los bonos convertibles también tienen cierto grado de resistencia en caso de una caída a largo plazo del mercado de valores. Por tanto, los ingresos futuros de este tipo de bonos convertibles siguen teniendo una ventaja comparativa frente a las acciones ordinarias.
El segundo son los bonos convertibles de precio medio con primas de bonos de 15 a 30. Este tipo de deuda convertible en capital es moderado y el valor de conversión es mucho menor que su precio de mercado. Cuando el mercado de valores sube, las ganancias son relativamente lentas, pero cuando el mercado de valores cae, las pérdidas son menores. Al invertir en este tipo de bonos convertibles, puede prestar más atención a los bonos convertibles con tasas de prima de conversión relativamente bajas y grandes fluctuaciones en las acciones de referencia.
El tercero son los bonos convertibles de bajo precio con una prima de bono inferior a 15. Este tipo de bono convertible tiene una fuerte naturaleza de deuda y un margen de caída limitado. Generalmente, no habrá grandes pérdidas en las inversiones a mediano y largo plazo, y es muy probable que comparta las ganancias del mercado de valores en alza en el futuro.
Este tipo de bono convertible es más adecuado para inversores de bajo riesgo que esperan beneficiarse de inversiones a medio y largo plazo. (3) Estrategias de tiempo para invertir en bonos convertibles
Las características de reembolso de principal e intereses de los bonos convertibles garantizan rendimientos estables; las características de los bonos convertibles en acciones brindan oportunidades para obtener mayores rendimientos. En términos generales, según las condiciones del mercado, los bonos convertibles se pueden operar de tres maneras:
Primero, cuando el mercado de valores mejora, las características de los bonos convertibles son más obvias y los precios de mercado tienen en cuenta más acciones. Cuando el precio de los bonos convertibles aumenta con el aumento del mercado de valores y excede su precio de costo original, el tenedor debe vender los bonos convertibles para obtener directamente ganancias en las tasas de interés;
En segundo lugar, cuando el mercado de valores pasa de débil a fuerte, o el desempeño de la empresa que emitió bonos convertibles mejora y se espera que el precio de sus acciones aumente bruscamente, los inversores pueden convertir los bonos convertibles en acciones a un precio el precio de conversión para disfrutar de dividendos del mejor desempeño de la empresa o ganancias del aumento de los precios de las acciones.
En tercer lugar, cuando el mercado de valores baja, las características de los bonos convertibles son más obvias y los precios de mercado tienen más en cuenta la deuda; tanto los precios de los bonos convertibles como los de las acciones de referencia caen, por lo que no es apropiado venderlos; bonos convertibles y convertir bonos convertibles en acciones. Los inversores deberían conservar los bonos convertibles para obtener capital fijo e ingresos por intereses al vencimiento.
[editar]
Cuestiones a las que se debe prestar atención al invertir en bonos convertibles
Aunque...>gt
Pregunta 5: Mercado actual ¿Cuántos bonos convertibles hay? 10 son demasiados, ¡quién ha contado!
Pregunta 6: ¿Cuál es el significado de bonos convertibles en acciones? El nombre completo es bono convertible (CB)
En el pasado, solo había bonos convertibles en el mercado, pero ahora hay bonos convertibles en la provincia de Taiwán.
Explicados simplemente como bonos corporativos convertibles, las empresas que cotizan en bolsa emiten bonos corporativos, indicando que los acreedores (es decir, los inversores en bonos) pueden utilizar los bonos con una empresa después de conservarlos durante un período de tiempo (esto se llama bloqueo). en periodo) Canje de acciones de una empresa. Los acreedores de pronto se convierten en propietarios convertidos en accionistas. El índice de conversión se calcula dividiendo el valor nominal del bono por un precio de conversión específico. Por ejemplo, el valor nominal de un bono es de 65.438.000.000 de yuanes. Si se divide por el precio de conversión de 50 yuanes, se puede convertir en 2.000 acciones, es decir, 20 lotes.
Si el precio de las acciones de una empresa aumenta del precio de mercado a 60 yuanes, los inversores estarán felices de realizar la conversión, porque el costo de conversión es de 50 yuanes, por lo que después de convertir las acciones, si las acciones se venden al precio Precio de mercado de 60 yuanes, cada acción puede ganar 10 yuanes, un total de * * * puede ganar 20.000 yuanes. Esta situación se llama valor de conversión. Estos bonos convertibles se denominan bonos convertibles en dinero.
Por otro lado, si el precio de mercado de las acciones de una empresa cae a 40 yuanes, los inversores no estarán dispuestos a cambiar porque el coste de cambio es de 50 yuanes. Si realmente desea conservar las acciones de la empresa, vaya directamente al mercado y cómprelas a un precio de 40 yuanes, en lugar de convertirlas a un precio de costo de 50 yuanes. En este caso, lo llamamos sin valor de conversión. Este tipo de bono convertible se denomina bono convertible altísimo.
Los bonos convertibles fuera del dinero pueden parecer desventajosos para los inversores a primera vista, pero no olviden que son bonos y se pueden obtener intereses sobre la tasa del cupón. Incluso los bonos cupón cero están subsidiados con descuentos. Debido a que los bonos convertibles tienen esta característica, cuando encuentran malas noticias, su precio de mercado dejará de caer hasta cierto punto porque su naturaleza de bono protege su valor. Esto se llama protección a la baja.
En cuanto a los bonos convertibles de la provincia de Taiwán, significa que el acreedor (inversionista en bonos) puede intercambiar el bono con el banco central por uno en poder del tesoro después de conservarlo durante un período de tiempo (esto se llama bonos convertibles). período de bloqueo). Asimismo, los acreedores se han convertido en accionistas estatales.
Los bonos convertibles son productos financieros derivados que abarcan los mercados de acciones y bonos. Como también existen opciones convertibles, el mercado de bonos de Taiwán ha lanzado con éxito un mercado segmentado que separa los reclamos. Es decir, un inversor que posee un bono corporativo convertible puede vender las opciones sobre el bono por separado y conservar el bono corporativo normal. O vender bonos corporativos regulares y conservar la opción de compra. Cada uno forma un mercado, que puede dividirse o fusionarse. Se puede desmontar y montar a voluntad, lo que supone un gran progreso en la aplicación exitosa de la ingeniería financiera al mercado financiero.
Pregunta 7: ¿Qué bonos incluyen los bonos de crédito? ¿Incluye bonos convertibles? Actualmente, existen tres tipos principales de bonos en el mercado de bonos: * * bonos, bonos convertibles y bonos de crédito.
Entre ellos, los bonos de crédito se refieren a bonos emitidos por entidades distintas a * * que acuerdan reembolsar el flujo de caja con un determinado capital e intereses. Específicamente, incluye bonos corporativos, bonos empresariales, bonos financieros a corto plazo, pagarés a mediano plazo, bonos individualmente convertibles, valores respaldados por activos, bonos subordinados y otras variedades.
Con el fin de explorar un nuevo modelo de reforma de inyección de capital para instituciones financieras estatales, Central Huijin Investment Co., Ltd. (en adelante, "Huijin") emitió con éxito dos tramos de bonos RMB en el mercado nacional de bonos interbancarios en 2010, con una cantidad de * * * 10,9 mil millones de yuanes. Los bonos Huijin se denominan * * * bonos de agencias de apoyo. * * * Los bonos de agencias de respaldo se clasifican como * * * porque el emisor no lo es.
baike.baidu/...P56FF_
Pregunta 8: ¿Cuál es la diferencia entre bonos convertibles separados y bonos convertibles ordinarios? En primer lugar, la diferencia esencial entre los bonos convertibles y los bonos convertibles ordinarios es que los bonos y las opciones se pueden negociar por separado. Los bonos convertibles tradicionales tienen deuda y acciones. La característica de los bonos convertibles negociados por separado es la separación de deuda y acciones, y su liquidez es más fuerte que la de los bonos convertibles ordinarios. Es decir, después de que los inversores que negocian solo con bonos convertibles ejerzan sus derechos de suscripción, sus derechos aún existen y aún pueden conservar el principal que se espera reembolsar y ganar intereses una vez que los inversores en bonos convertibles ordinarios ejerzan sus derechos de suscripción, su deuda; dejará de existir.
En segundo lugar, la separación de bonos convertibles no tiene cláusulas de revalorización y reembolso, lo que evita que los emisores ordinarios de bonos convertibles promuevan a menudo la conversión de acciones modificando constantemente el precio de conversión o forzando el reembolso, en lugar de mejorar el desempeño de la empresa.
En tercer lugar, los warrants de los bonos convertibles ordinarios generalmente vencen al mismo tiempo que los bonos, pero esto es diferente para los bonos convertibles negociados por separado. La duración del warrant de un bono corporativo convertible negociado por separado no excederá el plazo del bono corporativo y no será inferior a seis meses a partir de la fecha de emisión. Después de la emisión, los bonos corporativos y los warrants se negocian en el mercado de bonos de intercambio y en el mercado de warrants, respectivamente, y los bonos se reembolsarán con el principal y los intereses al vencimiento; los warrants se pueden vender o ejercer al vencimiento;
Por último, en comparación con los bonos convertibles ordinarios, la información que transmite al mercado también es muy diferente. Debido a que el diseño de los términos de los bonos convertibles de mi país es más similar al financiamiento de acciones, confunde la información de mercado transmitida por la financiación de acciones y la financiación de deuda. Los bonos convertibles separables ejercen una presión rígida sobre el pago de la deuda de la empresa y transmiten información más obvia sobre la financiación de los bonos.
Pregunta 9: ¿Cómo invierten los inversores individuales corrientes en bonos convertibles? Simplemente abra una cuenta de valores y compre directamente. La operación específica es similar a la compra de acciones. Ahora puedes abrir una cuenta en línea. Lleva tu DNI y tu tarjeta bancaria para concertar una cita. Estará hecho en unos minutos.
Pregunta 10: ¿Qué son los bonos convertibles que se negocian en el mercado? 1. Los fondos de bonos convertibles actualmente en el mercado incluyen los bonos convertibles Xingquan, los bonos convertibles Boshi, los bonos convertibles Guo Fu, los bonos convertibles Huaan y los bonos convertibles universales de China. 2. Los principales objetos de inversión de los fondos de bonos convertibles son los bonos convertibles. Las principales inversiones de los fondos de bonos convertibles en el extranjero también incluyen acciones preferentes convertibles, por lo que también se denominan fondos convertibles. Los inversores que poseen bonos convertibles pueden convertir los bonos en acciones durante el período de conversión, o pueden vender directamente los bonos convertibles en el mercado por efectivo, o pueden optar por mantener los bonos al vencimiento y recibir el principal y los intereses. Los elementos básicos de los bonos convertibles incluyen acciones de referencia, tasas de interés de los bonos, vencimiento de los bonos, período de conversión, precio de conversión, condiciones de reembolso y devolución, etc. Un bono convertible es un híbrido de un bono normal y una opción que se convierte en acciones. La diferencia entre el precio del bono convertible y el precio de la acción subyacente constituye el valor de la opción implícita.