¿Qué son el riesgo de mercado y el riesgo asignable? ¿Cuál es la diferencia entre los dos?
Riesgo específico de la empresa: También conocido como riesgo asignable o riesgo no sistemático, es la posibilidad de causar pérdidas financieras a una sola empresa debido a eventos únicos que ocurren en esa empresa.
Diferencia:
El riesgo de mercado no se puede eliminar mediante una cartera de inversiones; el riesgo específico de la empresa se puede eliminar mediante una cartera de inversiones.
Los riesgos de mercado pueden requerir retornos de riesgo; los riesgos específicos de la empresa no pueden requerir retornos de riesgo.
Los riesgos de mercado traen pérdidas económicas a todas las empresas; los riesgos específicos de una empresa sólo traen pérdidas económicas a una sola empresa.
El riesgo de mercado es también uno de los riesgos más comunes en el sistema financiero. Se refiere al riesgo de cambios negativos en el valor de mercado de una cartera de negociación durante el período requerido para la liquidación. El rendimiento de una cartera de mercado es la suma de las ganancias y pérdidas generadas por diversas transacciones. Cualquier disminución en su valor resultará en pérdidas de mercado para el período correspondiente.
No es adecuado utilizar el tiempo de tenencia de instrumentos financieros como indicador de riesgo de mercado, porque los bancos pueden liquidarlos en cualquier momento durante este período, o utilizar coberturas para evitar posibles pérdidas causadas por futuros cambios de precios. . De hecho, su riesgo se refiere a la fluctuación del valor de mercado en el menor período de tiempo necesario para liquidar las transacciones de mercado. Es por eso que el riesgo de mercado sólo existe durante el período de cierre.
Aunque el período de liquidación es corto, el valor de la moneda seguirá fluctuando mucho cuando el mercado sea inestable. Si sucede que estos instrumentos del mercado no son líquidos, entonces se requerirán concesiones sustanciales para venderlos. Cuanto más largo sea el período de liquidación, mayor será la probabilidad de que se produzcan cambios significativos en la capitalización de mercado. En general, la duración del plazo de liquidación varía según el tipo de pagaré. Las transacciones de divisas generalmente tienen un plazo más corto (un día), mientras que algunos derivados son menos líquidos y generalmente tienen un período de liquidación más largo. En cualquier caso, los reguladores establecerán reglas que establezcan la duración del período de liquidación.