¿Qué significa fondo de fusiones y adquisiciones industriales?
¿Cuál es la diferencia entre fondos MA y fondos de capital privado? El modelo de salida de los fondos MA
¿Qué significa fondo de fusiones y adquisiciones industriales?
Industrial MA Fund es un fondo que se centra en la MA de las empresas objetivo. Su método de inversión consiste en obtener el control de la empresa objetivo mediante la adquisición del capital social de la empresa objetivo, luego llevar a cabo cierta reestructuración y transformación, y luego venderla después de mantenerla durante un período de tiempo determinado.
La diferencia entre los fondos MA y otros tipos de inversiones es que el capital de riesgo invierte principalmente en empresas emprendedoras, mientras que los fondos MA seleccionan otras inversiones de capital privado que no están interesadas en el control corporativo, mientras que los fondos MA quieren ganar; control de la empresa objetivo.
Características de los fondos MA industriales:
1. En términos de recaudación de fondos, la recaudan principalmente un pequeño número de inversores institucionales o particulares en forma de colocación privada, y su las ventas y los reembolsos son aprobados por el administrador del fondo. Llevar a cabo negociaciones privadas con los inversores. Además, el método de inversión también se realiza en forma de colocación privada, que rara vez implica operaciones en el mercado público y, por lo general, no requiere la divulgación de los detalles de la transacción.
2. Se utiliza principalmente la inversión en acciones y rara vez se involucra la inversión en deuda. Por lo tanto, las instituciones de inversión de PE disfrutan de ciertos derechos de voto en la gestión de la toma de decisiones de las empresas en las que invierten. Reflejado en herramientas de inversión.
3. Generalmente invierta en empresas privadas, es decir, empresas que no cotizan en bolsa, y rara vez invierta en empresas que cotizan en bolsa, lo que no implicará la obligación de oferta pública de adquisición.
4. Prefiera empresas establecidas que hayan formado una cierta escala y generen un flujo de caja estable, que son obviamente diferentes del capital de riesgo.
5. El periodo de inversión es largo, generalmente de 3 a 5 años o más, y es una inversión de mediano y largo plazo.
6. La liquidez es escasa y no existe un mercado preparado para que el cedente de una empresa que no cotiza en bolsa concluya directamente una transacción con el comprador.
7. Hay muchas fuentes de fondos, como personas ricas, fondos de riesgo, fondos MA apalancados, inversores estratégicos, fondos de pensiones y compañías de seguros.
8. Las instituciones de inversión de capital privado utilizan principalmente sociedades limitadas, que tienen una alta eficiencia en la gestión de inversiones y evitan las desventajas de la doble imposición.
9. Los canales de salida de inversiones son diversos, incluidas ofertas públicas iniciales, ventas de transacciones, fusiones y adquisiciones, recompras de la gestión de empresas objetivo, etc.
Tres modelos de fondos MA:
El primer modelo consiste en establecer conjuntamente fondos MA con compañías de valores. En el segundo semestre de 2014, el establecimiento de fondos MA por parte de empresas de valores se convirtió en una moda. Por ejemplo, Huatai Securities estableció Huatai Ruilian Fund Management Co., Ltd. a través de su subsidiaria de propiedad total Huatai Zijin. Posteriormente, Huatai Ruilian inició el establecimiento del Beijing Huatai Ruilian MA Fund Center, atrayendo la cotización de Aier Ophthalmology, BlueFocus y Palm Qu. Empresa de tecnología, etc.
El segundo modelo es unirse con PE para establecer un fondo MA. Por ejemplo, en febrero de 2014, Kangdexin cooperó con sus accionistas mayoritarios Kangde Investment y Senyu Investment para establecer un fondo de inversión para la industria de vehículos eléctricos de nueva energía, inteligentes y otros materiales nuevos. Otros ejemplos incluyen Zhongheng Group, Kunyao Group y Jianmin Group.
El tercer modelo consiste en establecer conjuntamente fondos MA con la industria bancaria. Por ejemplo, en junio de 2015, Oriental Garden estableció una asociación estratégica con Minsheng Bank para ayudar a la empresa a formular planes financieros para fusiones y adquisiciones de cadenas industriales y desarrollo integrado. Las dos partes establecerán un fondo de MA para adquirir y cultivar objetivos de MA en las cadenas industriales upstream y downstream seleccionadas por Oriental Garden.