¿Qué significa fondo MA?
¿Qué es el fondo MA?
Los fondos MA son fondos que sirven a las empresas objetivo de MA y se derivan de fondos de capital riesgo y fondos de capital privado. Existe un método de inversión específico, que consiste en obtener el control de la empresa objetivo mediante la adquisición del capital social de la empresa objetivo, luego llevar a cabo un cierto grado de reestructuración y transformación y luego venderla después de mantenerla durante un período de tiempo determinado.
¿Cuáles son las características de los fondos MA?
1. Al recaudar fondos, los fondos MA son recaudados principalmente de forma privada por un pequeño número de inversores institucionales o individuos, y sus ventas y reembolsos son realizados por el administrador del fondo a través de negociaciones privadas con los inversores. Además, el método de inversión también es una forma de capital privado, que rara vez implica operaciones en el mercado público y generalmente no requiere la divulgación de detalles de la transacción.
2.Los fondos MA generalmente invierten en empresas privadas, es decir, empresas que no cotizan en bolsa, y rara vez invierten en empresas que cotizan en bolsa, lo que no implicará obligaciones de oferta pública de adquisición. Al mismo tiempo, se utiliza la inversión de capital y rara vez se involucra la inversión de deuda. Por lo tanto, las instituciones de inversión de capital privado disfrutan de ciertos derechos de voto en la gestión de la toma de decisiones de las empresas en las que invierten, lo que se refleja principalmente en las herramientas de inversión.
3.Los fondos MA tienden a establecer empresas con cierta escala y flujo de caja estable. Obviamente, se diferencian de los fondos de capital de riesgo en que sus períodos de inversión son más largos, generalmente de 3 a 5 años o más. Fondos medianos. Invertir a largo plazo. Entonces la liquidez es pobre, la liquidez es pobre. No existe ningún mercado para que los cedentes y compradores de empresas no cotizadas participen directamente en transacciones.
4. Se utilizan más sociedades en comandita. Esta forma de organización corporativa tiene una buena eficiencia en la gestión de inversiones y evita las desventajas de la doble imposición. Al mismo tiempo, se diversifican los canales de salida de inversiones y las inversiones en fondos MA se pueden realizar a través de la oferta pública inicial de la empresa objetivo, la venta de transacciones, MA, recompra de gestión, etc.
Podemos discutir por qué deberíamos establecer fondos MA desde dos perspectivas. Desde la perspectiva de las instituciones de inversión de capital privado, las empresas de capital cotizadas y las instituciones de capital privado tienen como objetivo resolver los problemas actuales de financiación difícil y canales de salida de capital limitados. La principal razón de la dificultad de financiación es que con el desarrollo de la industria financiera, la homogeneidad de los fondos se ha vuelto grave y la competencia entre los fondos se ha vuelto cada vez más feroz. Cooperar con empresas que cotizan en bolsa para brindar respaldo implícito a proyectos de inversión, aumentar la confianza de los inversores y atraer más inversores. Por un lado, debido a la imperfección del mercado de capitales interno, la estricta supervisión de las OPI y los procedimientos engorrosos, un gran número de empresas están esperando cotizar en bolsa. Por otro lado, la mayoría de los fondos MA al principio solo se centran en la escala de recaudación de fondos del fondo y el número de empresas objetivo, sin considerar los riesgos de los canales de salida y sin comprender completamente sus propios canales de salida. Además, el plazo de los fondos MA es generalmente de 3 a 5 años y la incertidumbre provoca cambios en el plan original.
En el caso de las empresas que cotizan en bolsa, las empresas que cotizan en bolsa generalmente se unen a los fondos MA como socios limitados, porque la mayoría de los fondos son recaudados por instituciones de inversión de capital privado con excelentes capacidades financieras, y las empresas que cotizan en bolsa solo necesitan pagar una cantidad relativamente pequeña. Menos capital puede reducir la presión financiera. Debido a que las instituciones de inversión de capital privado cuentan con excelentes equipos profesionales de gestión de inversiones, pueden acelerar la gestión integrada de las empresas objetivo por parte de las empresas que cotizan en bolsa, mejorando así la eficiencia de las fusiones y adquisiciones.