¿Qué es un "fondo de capital privado"?
Los fondos de capital privado, conocidos como Private Placement en el extranjero, son un concepto financiero correspondiente a los fondos de oferta pública (Public Offer). Son fondos de promoción no pública y captación privada de inversores específicos. , que a menudo se denomina "fondo clandestino" en el mercado financiero de mi país.
Existen dos tipos principales de fondos de capital privado comúnmente utilizados en el mercado financiero. Uno es un fondo de capital privado contractual basado en la firma de un contrato de inversión encomendado y el otro se basa en el establecimiento de acciones. basado en la contribución de capital mutuo del fondo de capital privado corporativo de la empresa. Actualmente, los fondos de capital privado que gozan de mayor popularidad en nuestro país son generalmente los fondos de capital privado contractuales.
Desde una perspectiva legal, los fondos de capital privado contractuales son esencialmente una relación legal de fideicomiso, y sus partes incluyen el patrocinador (administrador del fondo), el inversionista (comprador de acciones del fondo) y el beneficiario (general Para inversionistas o partícipes del fondo). El inversor confía el fondo fiduciario al administrador del fondo mediante un contrato (contrato de fideicomiso); el administrador del fondo utiliza los fondos del fondo para realizar inversiones en valores o inversiones industriales en su propio nombre. Los ingresos de la inversión son compartidos por los partícipes y la inversión. Las pérdidas también las retienen las participaciones del fondo. Alguien las comparte y, al mismo tiempo, el gestor del fondo cobra la remuneración según el acuerdo. Antes de que se promulguen las leyes y reglamentos pertinentes que regulan los fondos de capital privado en mi país, se puede consultar las disposiciones pertinentes de la Ley de Fideicomisos para regular dichos fondos de capital privado.
Debido a la falta de restricciones legales y regulatorias sistemáticas, los fondos de capital privado contractuales de mi país a menudo tienen enormes riesgos y peligros ocultos en sus operaciones, e incluso se han convertido en una herramienta para que algunos delincuentes busquen beneficios ilegales. En la práctica, existen dos tipos comunes de fondos de capital privado ilegales: la recaudación ilegal de fondos y la absorción ilegal o encubierta de depósitos públicos.
Según el "Derecho Penal" de mi país, la recaudación ilegal de fondos se refiere al acto de recaudar fondos del público sin la aprobación de la autoridad competente por parte de personas jurídicas, otras organizaciones o individuos. El objetivo de la recaudación ilegal de fondos es el público, y la mayoría de los métodos son fraude. Se engaña al público para que invierta prometiendo altos rendimientos y tasas de interés. El fraude es la razón más importante por la que está prohibido por ley. En términos generales, los fondos de capital privado se dirigen a un pequeño número de inversores específicos, y el umbral para estos inversores es generalmente alto. La cantidad de fondos involucrados debe ser de cierta escala, como más de 1 millón de yuanes, y su propósito es obtenerlos. Por supuesto, disfrutar de rendimientos también incluye riesgos, pero si el patrocinador de un fondo de capital privado promete a los inversores un alto porcentaje de rendimientos garantizados, puede considerarse una recaudación de fondos ilegal.
De acuerdo con las leyes de nuestro país, ninguna unidad o individuo puede participar en el negocio de absorber depósitos públicos o absorber depósitos públicos en forma encubierta sin la aprobación de la autoridad reguladora financiera, de lo contrario constituirá un acto ilegal. La característica fundamental que distingue la absorción ilegal o encubierta de depósitos públicos de los fondos de capital privado es si se pagan intereses. Los ingresos de los fondos de capital privado provienen de rendimientos de riesgo y no deben implicar ningún tipo de interés fijo, de lo contrario se sospecha que es ilegal.
En resumen, si la constitución de un fondo de capital privado cumple con lo establecido en la Ley de Fideicomisos de mi país, su legalidad debe estar fuera de toda duda, pero no debe violar las disposiciones pertinentes de las leyes vigentes durante su operación específica. .