¿Cuáles son los tipos de riesgos que enfrentan los bonos corporativos?

1. Riesgo de tasa de interés

La tasa de interés es uno de los factores importantes que afectan los precios de los bonos. Cuando las tasas de interés suben y los precios de los bonos bajan, existe riesgo. Cuanto más largo sea el vencimiento restante de un bono, mayor será el riesgo de tasa de interés.

2. Riesgo de liquidez

Los bonos poco líquidos impiden que los inversores vendan bonos a un precio razonable en un corto período de tiempo, sufriendo así menores pérdidas o perdiendo nuevas oportunidades de inversión.

3. Riesgo de crédito

Se refiere a las pérdidas causadas a los inversores en bonos si la empresa emisora ​​del bono no puede pagar los intereses del bono o reembolsar el principal a tiempo.

4. Riesgo de reinversión

Comprar bonos a corto plazo en lugar de bonos a largo plazo implicará riesgos de reinversión. Por ejemplo, la tasa de interés de los bonos a largo plazo es del 14% y la tasa de interés de los bonos a corto plazo es del 13%. Para reducir el riesgo de tipos de interés, compre bonos a corto plazo. Pero si la tasa de interés cae al 65.438+00% cuando los bonos a corto plazo vencen para cobrar efectivo, será difícil encontrar oportunidades de inversión superiores al 65.438+00%. Es mejor invertir en bonos actuales a largo plazo y aun así obtener un rendimiento del 14%. El riesgo de reinversión es, en última instancia, una cuestión de riesgo de tipos de interés.

5. Riesgo de amortización

Específico de los bonos con cláusulas de amortización, porque a menudo existe la posibilidad de una devolución forzada, y esta posibilidad suele darse cuando los tipos de interés del mercado caen, cuando los inversores cobran. El aumento real del interés basado en la tasa de interés nominal del valor nominal del bono, a menudo existe la posibilidad de recuperar una buena parte del pastel, y los rendimientos esperados de nuestros inversores sufrirán pérdidas, lo que se denomina riesgo de recuperación.

6. Riesgo de inflación

Se refiere al riesgo de que el poder adquisitivo de la moneda se reduzca debido a la inflación. Durante los períodos de inflación, la tasa de interés real de un inversor debería ser la tasa de cupón menos la tasa de inflación. Si la tasa de interés de los bonos es del 10%, la tasa de inflación es del 8% y el rendimiento real es sólo del 2%, el riesgo del poder adquisitivo es el riesgo más común en la inversión en bonos.

Datos ampliados:

Los bonos corporativos se refieren a valores emitidos por una empresa de acuerdo con los procedimientos legales y se comprometen a reembolsar el principal y los intereses en un plazo determinado. Los bonos corporativos son una forma de bonos corporativos. A partir de la emisión de bonos corporativos se forma una relación jurídica de derechos y deudas de acreedor entre el tenedor del bono y el emisor, que consiste en el reembolso del principal y los intereses. Por tanto, un bono corporativo es un instrumento de deuda emitido por una empresa a sus tenedores de bonos.

Los bonos corporativos suelen tener un amplio mercado de negociación y los inversores pueden venderlos y transferirlos en cualquier momento. Esto proporciona a los inversores en deuda suficiente liquidez y puede reducir el efecto de "bloqueo" de las inversiones, es decir, reducir la especificidad de las inversiones. En tales condiciones, los derechos de los acreedores ya no se protegen participando activamente en la gobernanza o la supervisión, sino "alejándose". Obviamente, en este caso, el conflicto entre acreedores y accionistas está descentralizado (al menos desde la perspectiva de inversionistas acreedores específicos) y el costo de agencia de las reclamaciones se reduce en consecuencia. Esto es similar al hecho de que la circulación de acciones puede dar lugar a un uso de fondos de acciones a un coste relativamente bajo.

Las limitaciones de los bonos sobre los costos de agencia de financiamiento de la deuda también se logran mediante la “muestra de señales”, porque los bonos tienen un mercado ampliamente negociado. Su precio puede reflejar cambios en el valor de los bonos de manera oportuna, y los cambios en los precios de los bonos también reflejarán cambios en el valor general de los derechos de los acreedores y el valor corporativo de la empresa.

Los bonos corporativos en realidad actúan como un "monitor". Permite a los acreedores descubrir rápidamente cambios en el valor de sus créditos. Especialmente cuando se produzcan cambios adversos, actúe rápidamente para reducir las pérdidas. Es obvio. Esta función de los bonos es beneficiosa para controlar los conflictos entre acreedores y accionistas: envía señales oportunas cuando comienzan los conflictos, atrae la atención de los acreedores y toma las medidas adecuadas, evitando así que el conflicto se expanda o escale. Los bancos pueden desempeñar un papel similar en la evaluación de la calidad de los préstamos, pero tener el precio de mercado de la deuda corporativa no sólo es mucho más barato, sino también mucho más preciso y oportuno. Esta función de señalización de los bonos no está disponible en otros métodos de financiación de deuda.