Finanzas corporativas 7ª edición

Según el conocimiento básico de las estadísticas comerciales, la desviación estándar describe el grado de variación en el rendimiento promedio/esperado de un determinado valor en sí. La desviación estándar en sí misma sólo puede ser positiva (porque es la suma de los cuadrados de la diferencia entre el rendimiento de un valor y su rendimiento esperado). Entonces la respuesta a la pregunta es: esta afirmación es incorrecta.

La desviación estándar es una medida de la desviación (grado de cambio) entre el valor de retorno histórico o futuro previsto de un valor y su valor esperado.

Si quieres comparar la diferencia entre la tasa de rendimiento libre de riesgo y la tasa de rendimiento libre de riesgo, debes utilizar el coeficiente de desviación estándar como indicador. Si observa qué índice de desviación estándar es mayor, puede determinar qué precio de las acciones cambia más y es más riesgoso.

En términos generales, debido a que la desviación estándar de la tasa de rendimiento libre de riesgo es pequeña y la tasa de rendimiento libre de riesgo es grande, sus coeficientes de desviación estándar son pequeños y este último es grande.

De esta manera, debido al papel de la preferencia por el riesgo, los inversores generalmente están dispuestos a desafiar los valores con coeficientes de desviación estándar grandes.