¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los fondos públicos y los fondos privados?
1. Ventajas:
(1) Los fondos de oferta pública son los fondos más transparentes y estandarizados. Los fondos públicos tienen normas estrictas sobre las calificaciones de las sociedades gestoras de fondos y de los custodios de los activos de los fondos. El custodio del fondo es en realidad un banco de China, porque su capital social debe alcanzar los 8.000 millones de yuanes. Los fondos mutuos cerrados también publican sus valores liquidativos semanalmente y sus carteras trimestralmente.
(2) Dado que la recaudación de fondos públicos se lleva a cabo a plena luz del día, también está sujeta a una estricta supervisión por parte de las autoridades reguladoras. Por tanto, en general, los activos de los fondos públicos son más seguros y aceptables.
(3) La escala de los fondos de capital privado es relativamente pequeña, mientras que la escala de los fondos de capital públicos es relativamente grande. Los fondos públicos son transparentes y publican su desempeño cada semana y cada mes. Los fondos de capital privado no realizan revisiones ni revelaciones públicas, lo que dificulta que la gente común lo sepa. Al igual que depositar dinero en un banco, la tasa de interés que ofrece el banco es buena y los fondos de suscripción aumentan enormemente, lo que facilita ampliar la oferta pública.
2. Desventajas:
(1) Debido al alto riesgo de liquidez de los fondos públicos, variedades de inversión limitadas y falta de innovación en los productos de fondos.
(2) El rápido desarrollo de la industria de fondos y la relajación de las políticas han fomentado la innovación de los productos de fondos, y las compañías de fondos están compitiendo para lanzar nuevos productos para atraer la atención de los inversores. A juzgar por las ventas, el reconocimiento de los inversores a la innovación de los fondos también es significativamente mayor que el de los productos de fondos que carecen de innovación.
(3) Debido a los requisitos de seguridad y riesgo de los inversores institucionales, como los fondos de seguridad social y los inversores individuales, generalmente se prefieren los productos de bajo riesgo, lo que lleva a las compañías de fondos a prestar atención al desarrollo de fondos de capital garantizado. , fondos del mercado monetario y otros productos . Sin embargo, en comparación con los mercados de fondos extranjeros maduros, el mercado de fondos de mi país todavía tiene problemas como tenencias de fondos similares, características poco claras de los fondos recién recaudados y variedad insuficiente.
2. Ventajas y desventajas de los fondos de capital privado:
1. Ventajas:
(1) Los fondos de capital privado son generalmente fondos de asociación cerrados y son no cotiza en el mercado. Durante el período de cierre del fondo, los inversores socios no pueden retirar fondos a voluntad. El período de cierre suele ser de 5 a 10 años, por lo que el período de operación es estable y no hay presión para rescatar fondos.
(2) En comparación con los estrictos requisitos de divulgación de información de los fondos públicos, los fondos de capital privado tienen requisitos mucho más bajos a este respecto y la supervisión gubernamental es relativamente laxa, por lo que la inversión de los fondos de capital privado está más oculta. y El profesionalismo y la rentabilidad suelen ser mayores.
(3) El éxito de las operaciones del fondo está estrechamente relacionado con los propios intereses del administrador del fondo. Por lo tanto, los administradores del fondo tienen una fuerte conciencia profesional y pueden atraer inversores específicos con sus conceptos operativos únicos y efectivos. La cooperación entre las dos partes se basa en la confianza y el contrato, por lo que hay poco riesgo moral.
(4) Los objetivos de inversión son más específicos y los productos de servicios de inversión se pueden personalizar para que los clientes cumplan con sus requisitos de inversión especiales. Por ejemplo, el Quantum Fund de Soros no sólo invierte en los mercados bursátiles mundiales, sino que también invierte fuertemente en divisas y futuros, creando una tasa de rendimiento muy alta.
(5) La estructura organizativa es simple, el mecanismo operativo es flexible y la libertad de toma de decisiones de inversión y gestión diaria es alta. En comparación con burocracias complicadas, los fondos de capital privado tienen una clara ventaja competitiva en momentos críticos cuando las oportunidades son fugaces.
2. Desventajas:
(1) Las acciones no emitidas públicamente tienen poca liquidez y no pueden transferirse ni venderse públicamente en el mercado debido al método no público de recaudación de fondos; , el umbral de entrada es alto, por lo general, el objetivo es un pequeño número de inversores específicos. ? De esta forma, si los inversores retiran su capital o se producen otros cambios importantes, el riesgo será mayor.
(2) De manera similar, dado que el objetivo es un pequeño número de inversores, la divulgación de información es relativamente laxa y existe el riesgo de ser negociada y controlada.
Datos ampliados:
Para ser precisos, los llamados fondos en China deberían llamarse fondos de inversión en valores, como Dacheng, Huaxia, Harvest, Bank of Communications Schroders, etc. Estos fondos públicos están sujetos a una estricta supervisión por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China, y su dirección y proporción de inversión están estrictamente restringidas. La mayoría de ellos gestiona decenas de miles de millones de dólares.
El capital privado está estrictamente restringido en China porque el capital privado puede convertirse fácilmente en una "recaudación ilegal de fondos". La diferencia entre los dos es si los fondos se recaudan del público en general y si se ha transferido la propiedad de los fondos. Si más de 50 personas recaudan dinero y lo transfieren a cuentas personales, se considerará recaudación de fondos ilegal. La recaudación ilegal de fondos es un delito económico muy grave y puede ser castigado con la muerte, como ocurre con Wu Ying en Zhejiang, Tang Wanxin en Delong y Madoff en Estados Unidos.
Fondos de inversión privados en bienes raíces (ahora muy pocos, como Jincheng Capital y Xinghao Investment), fondos de inversión de capital privado (es decir, PE que invierten en el capital de empresas que no cotizan en bolsa y apuntan a OPI, como CDH y Hony Capital, KKR, Goldman Sachs, Carlyle, Han Hong) y fondos de capital riesgo privados (es decir, VC más riesgosos, como Legend Investment, SoftBank, IDG).
Las compañías de fondos como Dacheng, Harvest y ChinaAMC son fondos de inversión en valores. Solo pueden invertir en acciones o bonos y no pueden invertir en acciones de empresas no cotizadas, bienes raíces o empresas de riesgo, mientras que los fondos de capital privado sí pueden hacerlo.
Enciclopedia Baidu-Fondo del Cementerio
Enciclopedia Baidu-Fondo de capital privado