Un estudio preliminar sobre el método de tratamiento contable del “pago de deudas con acciones”
"Pagar deudas con acciones" significa que una sociedad cotizada cancela las participaciones de su accionista de control (sociedad matriz) en contraprestación de los fondos "ocupados" por su accionista controlador (sociedad matriz) de conformidad con la ley Algunas acciones. "Gastar deudas con acciones" proporciona una forma práctica de resolver el problema de los accionistas mayoritarios que carecen de la capacidad de pago en efectivo para ocupar los fondos de las empresas que cotizan en bolsa. Para las empresas que cotizan en bolsa, "pagar deuda con acciones" es un comportamiento especial de recompra de acciones. Sin embargo, este comportamiento de recompra tiene sus propias características: en primer lugar, se trata de una recompra de objetos específicos; en segundo lugar, esta recompra no es un acto activo y voluntario por parte de la empresa que cotiza en bolsa, sino un movimiento forzoso cuando la empresa matriz no puede pagar la deuda.
Las “acciones para deudas” son una conducta especial de reestructuración de deuda entre una empresa cotizada y su matriz. "Acciones por deuda" en realidad significa que la empresa matriz (deudora) transfiere activos no monetarios (acciones en poder de la empresa que cotiza en bolsa) a la empresa que cotiza en bolsa (acreedor) para saldar la deuda. Sin embargo, la reestructuración de la deuda en este caso fue acompañada de una reducción del capital social de la sociedad cotizada.
En segundo lugar, el precio de recompra es el núcleo del tratamiento contable de las "acciones para deudas"
Las acciones de las empresas que cotizan en bolsa se dividen en acciones negociables y acciones no negociables. El precio de las acciones negociables se determina con base en el precio del mercado secundario, mientras que el precio de las acciones no negociables generalmente se determina con referencia a los activos netos por acción. Por lo tanto, cómo determinar razonablemente el precio de recompra del "capital de la deuda con acciones" sobre la base del activo neto por acción y considerando factores como la liquidez y la rentabilidad futura de las acciones sin perjudicar los intereses de los pequeños y medianos accionistas es la cuestión. clave para "capital por deuda con acciones". "El vínculo clave es también uno de los factores clave para determinar si el mercado puede aceptar "capital por deuda" y si la operación puede tener éxito. El precio de recompra de "acciones para deuda" debe determinarse en función de la "calidad" basada en los activos netos por acción. Es concebible que si las acciones reducidas tienen buenas perspectivas de desarrollo y un buen potencial de crecimiento y están listadas para la circulación, y el precio es relativamente más alto que los activos netos por acción, el mercado pueda llegar a un acuerdo. Sin embargo, si una empresa que cotiza en bolsa ha sufrido pérdidas durante años consecutivos o incluso se enfrenta a la quiebra, ¿cómo aceptarán los accionistas de acciones negociables el "canje de deuda por acciones" cuyo precio todavía se basa en los activos netos por acción? La opinión personal del autor es que el precio debe basarse en los activos netos por acción, fluctuar según las condiciones operativas y las perspectivas de desarrollo de la empresa que cotiza en bolsa, basándose en la evaluación de los intermediarios y luego determinado por el consejo de administración de la empresa.
3. Métodos de tratamiento contable de las empresas cotizadas
Para las empresas cotizadas, "pagar deudas con acciones" no es sólo un acto de reestructuración de deuda, sino también un acto de recompra de acciones. Por lo tanto, la empresa que cotiza en bolsa debe acreditar "otras cuentas por cobrar" o "cuentas por cobrar" de acuerdo con el monto de compensación de la deuda, de acuerdo con los requisitos contables para la recompra de acciones, la cuenta de "patrimonio" se debitará de acuerdo con el valor nominal de las acciones recompradas; y la cuenta "patrimonio" se debitará según el valor nominal de las acciones recompradas. La prima originalmente incluida en la reserva de capital se debitará a la cuenta "Reserva de Capital-Prima de emisión". La parte del precio de recompra que supere las cuentas de "capital social" y "reserva de capital - prima de capital" antes mencionadas se cargará a "reserva excedente" y "distribución de beneficios - no" en secuencia. Si el monto del pago de la deuda es mayor que el activo neto representado por acciones, se cargará a la cuenta "Gastos no operativos - pérdidas por reestructuración de la deuda", o si el monto del pago de la deuda es menor que el activo neto representado por acciones, el Se acreditará la cuenta "Reservas de Capital - Otras Reservas de Capital".
En términos generales, las empresas que cotizan en bolsa deben registrar los honorarios de ocupación de capital recibidos en las cuentas de "gastos financieros" o "ingresos por intereses", pero desde la perspectiva del negocio de "acciones por deudas", hacerlo no es irrazonable. . En primer lugar, la tasa de ocupación de capital la paga la empresa matriz en forma de acciones de la empresa que cotiza en bolsa, no en efectivo. Los activos de la empresa que cotiza en bolsa no han aumentado y los pasivos no se han reducido. En este caso, no sería apropiado incluir la comisión de inmovilización de capital en los ingresos o cancelar el gasto. En segundo lugar, viola el objetivo de "pagar deudas con acciones". El objetivo del "pago de deudas con acciones" es solucionar el problema de los accionistas mayoritarios que ocupan los fondos de las empresas que cotizan en bolsa y proteger los intereses de los pequeños y medianos inversores. La tarifa de ocupación de fondos es un tipo de compensación por el daño causado por la ocupación de los fondos de la empresa que cotiza en bolsa por parte del accionista mayoritario y debe ser compartida por todos los inversores. Por último, si las tasas de ocupación de capital se incluyen en las ganancias y pérdidas, se dejará margen para que las empresas que cotizan en bolsa y los accionistas mayoritarios manipulen conjuntamente los beneficios, lo que no favorece la protección de los intereses de los pequeños y medianos inversores ni la promoción del sano desarrollo de la mercado de valores. Por lo tanto, el autor cree que las empresas que cotizan en bolsa deberían registrar los honorarios de ocupación de capital recibidos en la cuenta "Reservas de capital - Otras reservas de capital".
IV.Método de tratamiento contable de la matriz
Para la matriz, “pagar deudas con acciones” es una conducta de reestructuración de deuda, y el monto de la deuda es mayor que el neto. Activos representados por acciones. El monto de la deuda pagada es menor que el activo neto representado por las acciones. La empresa matriz debitará la cuenta "otras cuentas por pagar" o "cuentas por pagar" según el monto de la deuda reembolsada y acreditará la cuenta "inversión de capital a largo plazo" según el valor contable de las acciones en poder de la sociedad cotizada; de la porción del activo neto, se acredita a la cuenta "Reservas de Capital - Otras Reservas de Capital", o según la porción del monto del pasivo menor que el activo neto representado por las acciones, a la cuenta "Gastos no operacionales - Pérdidas por reestructuración de deuda" se debita la cuenta. Los honorarios de ocupación del fondo pagados deben incluirse en los gastos financieros.
Cuando las recompras de acciones tienen un precio diferente al de los activos netos por acción y la empresa matriz todavía posee algunas acciones después del pago de la deuda, el valor contable debe ajustarse al fijar el precio según el método de participación. (1) Cuando el precio de las acciones sea inferior al patrimonio neto por acción, la parte del patrimonio neto de la sociedad participada representada por las acciones restantes será superior a la participación representada por las acciones antes del "patrimonio por deuda". La diferencia en esta parte debe transferirse nuevamente a la parte de pérdida incluida originalmente, es decir, debitar la cuenta "inversión de capital a largo plazo" y acreditar la cuenta "gastos no operativos - pérdidas por reestructuración de la deuda". (2) Cuando el precio de las acciones sea superior al patrimonio neto por acción, la participación de las acciones restantes en el patrimonio neto de la empresa invertida será inferior a la participación de esta parte de las acciones antes de las "acciones para deudas", y esta diferencia debe transferirse nuevamente al cálculo inicial. La parte de la reserva de capital se carga a la cuenta "reserva de capital - otra reserva de capital" y se acredita a la cuenta "inversión de capital a largo plazo". ?