¿Qué es un modelo de sistema de confianza?
El sistema fiduciario es un fondo (plan fiduciario) formado por una sociedad fiduciaria que recauda fondos de inversión de clientes de múltiples fideicomisos y directamente o confía a otras instituciones la implementación de inversiones de PE.
Ventajas y desventajas del modelo fiduciario Las ventajas de este modelo son: Primero, la recaudación de fondos a través de canales fiduciarios puede amplificar efectivamente la cantidad de fondos comerciales de PE, lo que favorece la concentración rápida de la gran cantidad de fondos necesarios. para la inversión empresarial de PE. Como institución fiduciaria operativa, el valor fundamental de una empresa fiduciaria radica en su capacidad de convertir una amplia gama de fondos sociales en capital de inversión necesario para el progreso social y la construcción económica a través de reglas específicas (sistema fiduciario) y portadores (formas comerciales fiduciarias específicas). .
En segundo lugar, en el marco institucional actual, los productos fiduciarios son productos financieros estándar. No sólo la función de custodia de la propiedad fiduciaria es administrada exclusivamente por los bancos, sino que las operaciones encomendadas y la administración de las compañías fiduciarias también deben llevarse a cabo en estricta conformidad con las leyes y regulaciones y sujetas a la supervisión y administración de la Comisión Reguladora Bancaria de China. Esta característica contrasta marcadamente con las deficiencias del modelo de asociación.
En tercer lugar, los nuevos métodos de gestión de las sociedades fiduciarias y de los fideicomisos de capital han reposicionado el negocio de las sociedades fiduciarias. El fideicomiso de inversión de capital privado es un fideicomiso de financiación sin deuda que se ajusta al nuevo método de gestión de las sociedades fiduciarias. No sólo se ajusta al posicionamiento funcional de la industria fiduciaria, sino que también refleja las ventajas del sistema fiduciario. Las características comerciales de las empresas fiduciarias con amplios campos operativos y medios flexibles inevitablemente se convertirá en un área comercial clave para las empresas fiduciarias.
Desventajas: los fondos fiduciarios a menudo se recaudan de una sola vez, pero las empresas de PE deben invertir los fondos en etapas de acuerdo con la situación de inversión de cada proyecto específico, y los fondos recaudados por el fideicomiso pueden estar temporalmente inactivos.
Desde el extranjero, los negocios de PE se pueden llevar a cabo de diversos modos, como el sistema de empresa de inversión, el sistema de sociedad limitada, el sistema de fideicomiso, etc.
En realidad, sólo hay tres modelos de sistemas empresariales viables para el PE chino: asociación, empresa y confianza.
En esta etapa, mi país tiene más ventajas en el desarrollo de PE a través del modelo de confianza. Es más factible utilizar el modelo de confianza como portador organizacional de PE, y las leyes y regulaciones existentes están completas. El modo en que las empresas fiduciarias deben participar y llevar a cabo negocios de PE debe ser elegido por las empresas fiduciarias en la práctica en función de sus propias circunstancias específicas, entorno de mercado y entorno legal.