¿Qué es una agencia de registro y compensación de valores?
La institución de registro y compensación de valores en China es China Securities Depository and Clearing Co., Ltd.
Funciones
Las funciones de las instituciones de registro y liquidación de valores:
1. El establecimiento de cuentas de valores y cuentas de liquidación.
Se trata de específicamente para inversión Creado por inversores para comprar y vender valores. Las cuentas de valores se utilizan para registrar las compras y ventas de valores de los inversores, y las cuentas de liquidación se utilizan para proporcionar servicios de compensación y liquidación a compradores y vendedores en transacciones de valores. Cuando una compañía de valores abre una cuenta en una institución de registro y liquidación de valores, en realidad significa que la compañía de valores ha establecido una relación de servicio con la institución de registro y liquidación de valores, y la institución de registro y liquidación proporciona servicios de negociación de valores a la compañía de valores.
2. Custodia y transferencia de valores
Custodia significa que los tenedores de valores confían los valores que poseen a instituciones de registro y compensación de valores para su custodia, lo que facilita la liquidación de las transacciones y hace más segura su transferencia; registra el hecho de que los tenedores de valores mantienen valores en función de los resultados de compensación y liquidación de las transacciones de valores, la forma utilizada es transferir valores en la cuenta de un propietario a la cuenta de otro propietario; Esta transferencia es una transferencia de derechos patrimoniales y de deuda y será tramitada por la agencia de registro y compensación de valores.
3. Registro de tenedores de valores
Es el registro de patrimonio y derechos por parte de la agencia de registro y compensación de valores, y se basa en los resultados de la liquidación, entrega y transferencia en las operaciones con valores. . Este registro determina los derechos de los inversores y forma una lista de tenedores de valores.
4. Liquidación y liquidación de operaciones con valores cotizados en bolsa
Este es el proceso de cumplimiento efectivo de las responsabilidades de ambas partes de la transacción, completando el proceso de entrega de una parte. los valores y la otra parte paga el precio, completando así la transacción de valores, comenzando y continuando con la siguiente transacción.
5. Distribuir los derechos de valores encomendados por el emisor.
En términos generales, una vez emitidos los valores, se cotizan, se negocian y circulan entre los inversores. Es difícil para el emisor saber quién posee los valores, pero la mejor manera de distribuir el capital a los accionistas o pagar intereses a los acreedores es confiar a una agencia de registro y compensación de valores la asignación de acuerdo con la lista de tenedores de valores. y conveniente, y favorece los intereses de protección de las inversiones.
6. Atender consultas relacionadas con el negocio anterior.
Tiene un límite, que son cuestiones relacionadas con el negocio antes mencionado. Esto es razonable y también se puede decir que es una extensión del negocio relevante. Esta es otra función estatutaria.
7. Otros negocios aprobados por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
Además de los seis servicios anteriores, también hay algunos servicios que las instituciones de compensación y registro de valores pueden proporcionar, pero deben ser aprobados por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.
Comercial
1. Valores de depósito
El artículo 159 de la "Ley de Valores" establece que todos los valores en poder de los tenedores de valores deben negociarse en el mercado depositado en la institución de registro y compensación de valores. Las instituciones de registro y compensación de valores no se apropiarán indebidamente de los valores de sus clientes.
2. Suministro de información sobre valores
El artículo 160 de la Ley de Valores establece que las instituciones de registro y compensación de valores proporcionarán a los emisores de valores una lista de los tenedores de valores e información relacionada.
La institución de registro y liquidación de valores deberá confirmar el hecho de que los tenedores de valores poseen los valores con base en los resultados del registro y liquidación de valores, y proporcionará información de registro a los tenedores de valores.
La institución de registro y compensación de valores garantizará que la lista de tenedores de valores y los registros de registro y transferencia sean verdaderos, exactos y completos, y no los ocultará, falsificará, alterará ni dañará.
3. Medidas necesarias de salvaguarda empresarial
El artículo 161 de la Ley de Valores establece que las instituciones de registro y compensación de valores deberán tomar las siguientes medidas para garantizar el normal funcionamiento de las empresas:
(1) Contar con el equipo de servicio necesario y medidas completas de protección de seguridad de datos;
(2) Establecer y mejorar sistemas de gestión comercial, financiera y de seguridad;
(3) Establecer y mejorar el sistema de gestión de riesgos.
4. Conservación de los certificados originales
El artículo 162 de la “Ley de Valores” establece que las instituciones de registro y compensación de valores conservarán adecuadamente los certificados originales y los documentos y materiales relacionados para su registro, custodia. y liquidación. Su período de almacenamiento no será inferior a veinte años.
5. Liquidación de Fondos de Riesgo
El artículo 163 de la “Ley de Valores” establece que las instituciones de registro y compensación de valores constituirán fondos de riesgo de liquidación de valores para adelantar o compensar el incumplimiento de contrato por parte de los valores. Instituciones de registro y compensación. Pérdidas causadas por entrega, fallas técnicas, errores operativos y fuerza mayor.
El fondo de riesgo de liquidación de valores se obtiene de los ingresos comerciales y de los ingresos de las instituciones de registro y liquidación de valores, y puede ser pagado por los participantes en la liquidación de acuerdo con una determinada proporción del negocio de negociación de valores.
Las medidas de recaudación y gestión de los fondos de riesgo de liquidación de valores serán formuladas por la agencia reguladora de valores del Consejo de Estado en colaboración con el departamento financiero del Consejo de Estado.
El artículo 164, párrafo 1, de la Ley de Valores establece que los fondos de riesgo de liquidación de valores se depositarán en cuentas especiales de bancos designados y estarán sujetos a una gestión especial.
El párrafo 2 del artículo 164 de la Ley de Valores estipula que después de que la institución de registro y compensación de valores recupere la compensación del fondo de riesgo de liquidación de valores, deberá recuperar la compensación de las personas responsables correspondientes.
6. Cuenta de valores
El artículo 166 de la "Ley de Valores" estipula que los inversores que encomienden a una sociedad de valores la realización de transacciones con valores deben solicitar la apertura de una cuenta de valores. Las instituciones de registro y compensación de valores deberán, de conformidad con la reglamentación, abrir cuentas de valores a nombre de los inversionistas.
Al solicitar la apertura de una cuenta, los inversores deben tener documentos legales que demuestren la ciudadanía china o la condición de persona jurídica china. Salvo que el estado disponga lo contrario.
7. Principios de Liquidación
El artículo 167 de la “Ley de Valores” establece que cuando las instituciones de registro y compensación de valores presten servicios de liquidación neta de operaciones con valores, deberán seguir el principio de pago de bienes y bancos. Los participantes en el acuerdo entregan valores y fondos en su totalidad y ofrecen garantías de entrega.
Nadie podrá utilizar los valores, fondos y garantías utilizados para la liquidación antes de que se complete la liquidación.
Si un participante liquidador no cumple oportunamente con sus obligaciones de liquidación, la institución de registro y compensación de valores tendrá derecho a disponer de los bienes a que se refiere el párrafo anterior de conformidad con las reglas del negocio.
8. Depósito y utilización de fondos y valores de liquidación
El artículo 168 de la “Ley de Valores” establece que todo tipo de fondos y valores de liquidación serán recaudados por las instituciones de registro y compensación de valores de conformidad con reglas comerciales deben depositarse en una cuenta especial de liquidación y liquidación, que solo se puede utilizar para la liquidación y liquidación de valores comerciales de acuerdo con las reglas comerciales y no se puede hacer cumplir.