Causas y medidas preventivas para el listado de puerta trasera
1. Razones para cotizar por la puerta trasera
En términos generales, las empresas que cotizan en bolsa compradas por empresas son empresas cuyo negocio principal es difícil. Después de que una empresa adquiere una empresa que cotiza en bolsa, para lograr el propósito de financiación en el mercado de valores, generalmente inyectará algunos activos de alta calidad en la empresa que cotiza en bolsa para que su desempeño cumpla con los estándares establecidos por la administración para participar en los derechos. asunto. Además, cuanto mejor sea el rendimiento de una empresa que cotiza en bolsa, mayor será su precio de adjudicación y más fondos podrá recaudar la empresa.
2. Beneficios del listado de puerta trasera
El listado de puerta trasera tiene ventajas incomparables sobre el listado directo. El beneficio más destacado es que la rentabilidad de la empresa fantasma ha mejorado considerablemente debido a la sustitución de activos y su valor en el mercado de valores puede aumentar rápidamente. Por lo tanto, el valor del capital adquirido por la empresa también puede aumentar exponencialmente y los ingresos obtenidos. por parte de la empresa puede que va a ser enorme.
3. Precauciones para el listado de puerta trasera
1. Identifique recursos de shell valiosos.
Cómo identificar recursos valiosos de shell es una cuestión que las empresas que compran shells deben considerar cuidadosamente. Las empresas fantasma deben elegir una empresa fantasma del tamaño adecuado en función de sus propias condiciones operativas, activos, capacidades financieras y planes de desarrollo. Las empresas fantasma deben tener cierta calidad, rentabilidad y flexibilidad en la reestructuración, y no deben tener demasiada deuda ni deudas incobrables. El comprador no sólo necesita obtener el "caparazón", sino también encontrar una manera de revertir las operaciones de la empresa fantasma, para conservar el "caparazón".
2. Hacer un buen trabajo en el análisis de costes.
A la hora de comprar recursos shell, es muy importante hacer un análisis de costes completo.
El costo de comprar recursos fantasma incluye tres partes: el costo de obtener una participación mayoritaria en la empresa fantasma, el costo de inyectar capital de alta calidad en la empresa fantasma y el costo de reoperación de la empresa fantasma. El costo de reoperación incluye lo siguiente:
(1) Costos de enajenación de activos dudosos "shell". La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa comprando "pantallas" necesitan rectificar la mala gestión de la empresa fantasma y ocuparse de los activos inferiores originales;
(2) Realizar ajustes importantes en la operación y gestión de la empresa fantasma , incluidos algunos cambios en los sistemas y el personal que requieren muchos honorarios de gestión y costos financieros;
(3) Para cambiar la mala imagen de las empresas fantasma y ganarse la confianza del público y los inversores, el capital debe invertirse en publicidad y planificación vigorosas;
(4) El costo de mantener la empresa fantasma como empresa en funcionamiento;
(5) El costo de mantener el desempeño de la empresa fantasma; después de tomar el control. Para lograr un crecimiento estable en el desempeño de la empresa fantasma, la empresa controladora debe apoyar a la empresa fantasma hasta cierto punto.
3. Otros asuntos que requieren atención
Además de considerar los costos anteriores, debido al fenómeno común de blanqueamiento de estados financieros por parte de las empresas que cotizan en bolsa en mi país, también existen asimetrías de información. y empresas fantasma que les ocultan desventajas información y otras cuestiones, y hay bastantes cuestiones desconocidas. Por lo tanto, al comprar un caparazón, también se deben considerar plenamente los riesgos de los recursos del caparazón. Antes de decidirse a comprar una estructura y cotizar en bolsa, los responsables de la toma de decisiones de la empresa deben considerar y sopesar exhaustivamente los pros y los contras en función de sus propias circunstancias específicas, y deben tener planes cuidadosos y preparativos adecuados desde la formulación de la estrategia hasta la implementación.
En primer lugar, debemos investigar a fondo y juzgar con precisión el verdadero valor de la empresa objetivo. Antes de la adquisición, debemos comprender la empresa fantasma desde muchos aspectos y ángulos. , debemos prestar total atención a los problemas de las empresas estatales causados por el sistema tradicional, deudas especiales y asuntos superficiales, considerar la dificultad de la reestructuración corporativa después de la adquisición, prestar plena atención al sistema de gestión interna original y a la estructura de gestión de la. empresa que cotiza en bolsa, evaluar cómo integrar el sistema de gestión después de la adquisición y los posibles costos de resistencia y implementación de la estructura de gestión;
Finalmente, debemos considerar plenamente el conflicto de cultura corporativa y su impacto entre el comprador fantasma y la empresa fantasma, y considere los riesgos involucrados en la selección de la pantalla, la compra de la pantalla y la cotización en bolsa, incluidas las empresas pantalla que ocultan deliberadamente deudas y la intervención del gobierno, la selección incorrecta de intermediarios, los obstáculos establecidos por las empresas pantalla, los altos costos de financiamiento y la reestructuración de activos. riesgos, etc