¿Cómo es la tendencia de las acciones de Ping An?
1. Ping An Insurance Co., Ltd. de China, conocida como "Ping An of China", es la primera compañía de seguros por acciones de China. Fundada en 1988 y con sede en Shenzhen. Su ámbito de negocio incluye la inversión en compañías de seguros, la supervisión y gestión de diversos negocios internacionales de sociedades de inversión holding y el uso de fondos de seguros. Seleccionada entre las 500 principales empresas chinas en 2020, ocupando el sexto lugar. El 2 de agosto de 2021, se publicó la lista Fortune Global 500 y Ping An Insurance (Group) Co., Ltd. de China ocupó el puesto 16. Esta empresa es muy conocida en nuestro país y las acciones de Ping An han experimentado una evidente tendencia alcista recientemente. Creo que es apropiado comprarla.
2. En la actualidad, el crecimiento del valor de los nuevos negocios NBV se considera un factor importante que afecta la valoración a corto plazo, y este indicador tiene un valor de referencia. Por ejemplo, Ping An de China publicó sus resultados del tercer trimestre de 2019. Aunque las ganancias aumentaron significativamente, la reacción del mercado fue una fuerte caída, principalmente porque el crecimiento del valor de los nuevos negocios NBV se desaceleró en el tercer trimestre y el mercado se volvió cada vez más insensible al crecimiento de las ganancias de Ping An. Además, el crecimiento del margen de ganancias y el crecimiento del beneficio operativo tienen cierto valor de referencia. Ping An no ha anunciado estos indicadores antes, principalmente para ver cómo se distribuyen los beneficios de las políticas.
3. En términos generales, la valoración a corto plazo de las compañías de seguros está determinada por diversos factores. Para la mayoría de las compañías de seguros, cuando llega el mercado alcista, las tasas de interés del mercado aumentan, los mercados de capital aumentan, las primas de seguro y las ganancias aumentan significativamente, y las valoraciones también aumentan significativamente. Se acerca el mercado bajista, el precio de las acciones cae rápidamente y la valoración vuelve al punto original. Sólo unas pocas compañías de seguros con excelentes pasivos pueden mejorar sus valoraciones a largo plazo. Por lo tanto, el momento oportuno es muy importante al invertir en la mayoría de las acciones de seguros. Cuando el mercado es bueno, se pueden obtener rendimientos excesivos invirtiendo en acciones de seguros, pero la mayoría de las acciones de seguros no son adecuadas para mantenerlas a largo plazo. Sólo las compañías de seguros con buenos pasivos son adecuadas para mantenerlas a largo plazo, y Ping An es la única. acciones de seguros entre acciones A.
4 Desde la perspectiva de los métodos de valoración, el precio de las acciones de una compañía de seguros = valor implícito * PEV por acción. La razón por la que vale la pena invertir en Ping An no es solo que se espera que su valoración futura aumente aún más, sino también que se espera que su valor incorporado continúe creciendo a una tasa de alrededor del 20%. Aquí, primero analizamos el valor incorporado del seguro de vida. El crecimiento del valor implícito de los seguros de vida proviene principalmente de dos partes. La primera parte es el aumento esperado del valor implícito, fijado en 65.438 00. Siempre que los ingresos anuales por inversiones, la mortalidad, el índice de gastos y otros supuestos cumplan plenamente con las expectativas asumidas, habrá un aumento anual de 65.438.000. Normalmente las compañías de seguros son más conservadoras y la diferencia en la experiencia operativa será mejor de lo que se supone, por lo que la tasa de rendimiento será mayor. La segunda parte proviene principalmente del nuevo valor empresarial. Incluso si el valor del nuevo negocio no aumenta, el valor del nuevo negocio en 2065.438 08 representará 65.438 04,5 del valor implícito del seguro de vida. Si se reanuda el crecimiento del valor de los nuevos negocios, la tasa de crecimiento será aún mayor. Por lo tanto, creemos que se espera que el valor incorporado del negocio de seguros de vida de Ping An mantenga una tasa de crecimiento del 25% en el futuro. Según datos de 2018, el valor incorporado de Ping An Life representa aproximadamente el 60% del valor incorporado total. Con base en la tasa de crecimiento de los activos netos distintos de los seguros de vida del 15%, se estima de manera conservadora que el valor incorporado de Ping An crecerá a una tasa del 20% cada año.
Las acciones de China Ping An se pueden mantener a largo plazo; se recomienda utilizar los siguientes principios para capturar acciones a largo plazo:
1.
2. Los productos de la empresa son simples, fáciles de entender y prometedores.
3. Tener una trayectoria empresarial estable, al menos cinco años de trayectoria empresarial.
4. La gestión es racional y leal y antepone los intereses de los accionistas.
5. Estabilidad financiera y abundante flujo de caja libre (el flujo de caja es la sangre de la empresa).
6. Alta eficiencia operativa y buenos beneficios. Una empresa cuyo beneficio por acción crece cada año es sin duda una buena empresa.
7. Bajo gasto de capital y fuerte capacidad de control de costos. Una empresa que controla estrictamente los tres gastos de gestión y los gastos de costes es sin duda una maestra de la rentabilidad.
8. Acciones de pequeña y mediana capitalización con poca circulación.
9. Baja relación precio-beneficio. Nunca es el mejor momento para comprar acciones. Debe esperar pacientemente a que la relación P/E sea baja antes de mantenerlas a medio o largo plazo.