¿Qué es una empresa de capital privado?
Lo que la gente suele llamar "fondos privados" o "fondos clandestinos" son fondos de inversión en valores regulados por las autoridades competentes del gobierno chino que emiten públicamente certificados de beneficios a inversores no especificados y recaudan fondos de forma privada para inversores específicos. inversión colectiva. Creo que los productos fiduciarios también pertenecen a los fondos de capital privado.
Hablando de fondos de capital privado, muchas personas pueden sentirse desconocidas, pero cuando se trata del famoso "Quantum Fund" y "Tiger Fund", tal vez usted no esté familiarizado. Estos fondos de cobertura, que deambulan como fantasmas por el mercado financiero internacional y frecuentemente causan problemas, son los fondos de capital privado extranjeros más típicos. Estos "gigantes" financieros tomaron medidas repetidamente durante la crisis financiera del Sudeste Asiático, dándonos una idea clara de sus asombrosas capacidades. En el "Seminario Internacional 2000 sobre la Legislación de Fondos de Inversión de China", celebrado a finales del año pasado, personas relevantes discutieron los capítulos relevantes en el cuarto borrador de la "Ley de Fondos de Inversión de la República Popular China" donde se estipuló la "Recaudación de Fondos". , que incluye detalles como el número de inversores, el importe mínimo de inversión de los inversores, el establecimiento y gestión del fondo, etc. Muchos expertos de la industria señalaron que esto indica que mi país ha puesto en una agenda importante la aceleración de la legalización y comercialización de los fondos de capital privado. (Cómo los inversores minoristas comunes pueden controlar las acciones de oro en una situación sólida)
Los llamados fondos de capital privado se refieren a fondos establecidos en forma de capital privado para recaudar fondos de un pequeño número de inversores institucionales. Debido a que la emisión y el reembolso de fondos de capital privado se llevan a cabo mediante negociaciones privadas entre administradores de fondos e inversores, también se les llama fondos recaudados a partir de objetivos específicos. ¡Analice el verdadero propósito de los fondos convencionales y encuentre las mejores oportunidades de ganancias! )
En comparación con los fondos públicos, como los fondos cerrados y los fondos abiertos, los fondos de capital privado tienen características muy distintivas, lo que les da a los fondos de capital privado una ventaja incomparable sobre los fondos públicos.
En primer lugar, los fondos de capital privado recaudan fondos de forma no pública. En los Estados Unidos, los fondos públicos, como los fondos mutuos y los fondos de pensiones, generalmente se anuncian a través de medios públicos para atraer clientes. Según las regulaciones pertinentes, los fondos de capital privado no pueden utilizar ningún medio para hacer publicidad. Sus participantes conocen los fondos principalmente a través de ellos. llamado "información de inversión confiable" o directamente Gerente de unirse.
En segundo lugar, en términos de objetivos de recaudación de fondos, los fondos de capital privado sólo se dirigen a unos pocos inversores específicos, y el círculo es pequeño pero no bajo. Por ejemplo, en Estados Unidos, los fondos de cobertura tienen regulaciones muy estrictas para los participantes: si participa en nombre de un individuo, su ingreso anual en los últimos dos años debe ser de al menos 200.000 dólares estadounidenses; familia, los ingresos de su familia en los últimos dos años deben ser de al menos 300.000 dólares estadounidenses. Para participar en nombre de una institución, sus activos netos deben ser de al menos 654,38+0 millones de dólares estadounidenses, y existen las restricciones correspondientes en el número de participantes. Por lo tanto, los objetivos de inversión de los fondos de capital privado son muy sólidos y se parecen más a productos de servicios de inversión diseñados para inversores de clase media.
En tercer lugar, a diferencia de los estrictos requisitos de divulgación de información de los fondos públicos, los fondos de capital privado tienen requisitos mucho más bajos a este respecto y la supervisión gubernamental es relativamente laxa. Por lo tanto, las inversiones de los fondos de capital privado están más ocultas y sus operaciones. son más flexibles y, en consecuencia, las posibilidades de obtener altos rendimientos son mayores.
Además, una característica importante de los fondos de capital privado es que los patrocinadores y administradores de fondos deben invertir sus propios fondos en compañías de administración de fondos, y el éxito de las operaciones del fondo está estrechamente relacionado con sus propios intereses. A juzgar por la práctica internacional actual, los administradores de fondos generalmente poseen entre el 3% y el 5% de las acciones del fondo. En caso de pérdida, las acciones propiedad del gestor se utilizarán en primer lugar para pagar a los participantes. Por lo tanto, los patrocinadores, administradores y fondos de los fondos de capital privado son una comunidad de intereses que son interdependientes y comparten las buenas y las malas. Esto, hasta cierto punto, resuelve mejor las deficiencias inherentes de las débiles restricciones de intereses de los administradores y los insuficientes mecanismos de incentivos del público. fondos de capital.
Es precisamente por las características y ventajas anteriores que los fondos de capital privado se han desarrollado rápidamente en el mercado financiero internacional y han ocupado una posición muy importante.
Al mismo tiempo, también ha cultivado a maestros de la inversión y "francotiradores" financieros internacionales como Soros y Buffett. En nuestro país, si bien actualmente no existen fondos de inversión de capital privado públicos y legales, han existido muchas instituciones financieras no bancarias o personas físicas que se dedican al negocio de inversión en valores colectivos, y en cierta medida, tienen las características y atributos que tiene el capital privado. los fondos deberían tener. Según los informes, la cantidad total de fondos de capital privado nacionales existentes es de al menos 200 mil millones de yuanes, y la mayoría de ellos han sido regulados por las regulaciones de mercado y de gestión pertinentes de los Estados Unidos, lo que reúne a un gran número de élites y economistas de la industria. Pero el único inconveniente es que sólo pueden vivir en la oscuridad, en un mundo subterráneo sin luz solar. A medida que se acerca el acceso de China a la OMC, la apertura del mercado de fondos de China no está lejos. Según los acuerdos pertinentes, el capital extranjero puede entrar en el mercado chino en un plazo de cinco años. Es posible que en el futuro la competencia en el mercado sea feroz. Por lo tanto, muchas personas con visión de futuro piden que se dé a los fondos de capital privado un estatus legal claro lo antes posible para que puedan entrar lo antes posible en la zona de sol. Esto no sólo favorece la estandarización de la gestión y el funcionamiento de los fondos de capital privado, sino también la creación de un entorno de competencia de mercado justo, equitativo y abierto, la reducción de los costos de transacción, la promoción de la innovación financiera, la creación y el enriquecimiento constantes de productos financieros y canales de inversión en el mercado de valores y satisfacer las necesidades de inversión cada vez más diversas de los inversores.