¿Cuáles son los indicadores comúnmente utilizados para analizar la solvencia de una empresa?
1. Ratio circulante
El ratio circulante es el ratio entre los activos circulantes y los pasivos circulantes. Indica cuánto activo circulante tiene una empresa como garantía para el pago por dólar de los pasivos circulantes. refleja el uso que hace la empresa de La capacidad de los activos corrientes que se pueden convertir en efectivo en el corto plazo para pagar los pasivos corrientes vencidos.
Ratio circulante = activos circulantes totales/pasivos circulantes totales*100%
Los activos circulantes se refieren a los activos que una empresa puede realizar o utilizar dentro del ciclo operativo de un año o más. Incluyen principalmente fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos corrientes, también conocidos como pasivos a corto plazo, se refieren a deudas que se pagarán dentro de un ciclo operativo de un año o más, incluidos préstamos a corto plazo, documentos por pagar, cuentas por pagar, cuentas recibidas en anticipos y dividendos por pagar, impuestos por pagar, otros pagos temporales por pagar, gastos acumulados y préstamos a largo plazo con vencimiento dentro de un año.
Cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la liquidez de los activos de la empresa, pero un ratio excesivamente grande indica que se ocupan más activos circulantes, lo que afectará la eficiencia de la rotación y la rentabilidad del capital de trabajo. En términos generales, una relación de flujo mínima razonable es 2.
2. Relación de derechos de propiedad
La relación de derechos de propiedad, también conocida como relación capital-pasivo, se refiere a la relación entre el pasivo total de la empresa y el capital total del propietario. que refleja el grado en que el patrimonio del propietario protege los derechos de los acreedores. La fórmula de cálculo es: índice de capital = (pasivo total ÷ capital contable) × 100%.
El "capital contable" en la fórmula también es capital del propietario.
En general, cuanto menor sea la proporción de derechos de propiedad, mayor será la solvencia a largo plazo de la empresa. El índice de capital y el índice de activo-pasivo desempeñan básicamente el mismo papel en la evaluación de la solvencia de la deuda. La principal diferencia entre los dos es que el índice de activo-pasivo se centra en analizar el grado de garantía material para la seguridad del pago de la deuda; que revelen la solidez y estabilidad de la estructura financiera. Tener capacidad financiera para soportar los riesgos de deuda.
3. Ratio de pasivo contingente
El ratio de pasivo contingente se refiere al ratio entre los pasivos contingentes totales de la empresa y el capital total del propietario, que refleja la contribución del capital del propietario a Posibles contingencias. Grado de protección de responsabilidad. La fórmula de cálculo es la siguiente:
El monto total de los pasivos contingentes = el monto del descuento de la letra de aceptación comercial + el monto de las garantías externas + el monto de los litigios y arbitrajes pendientes (excluyendo los litigios o arbitrajes derivados de descuentos). y garantías) + el importe de otros pasivos contingentes.
4. Múltiplo de los intereses devengados
El múltiplo de los intereses devengados se refiere a la relación entre las ganancias antes de intereses e impuestos y los gastos por intereses dentro de un período determinado, lo que refleja el grado en que la rentabilidad puede aumentar. garantizar el pago de la deuda. Entre ellos, el beneficio total antes de intereses e impuestos se refiere al beneficio total y al gasto total por intereses, y el gasto por intereses se refiere a los intereses reales del préstamo y de los bonos. La fórmula de cálculo es: múltiplo de intereses devengados = beneficio antes de impuestos/gastos por intereses = (beneficio total + gastos por intereses) ÷ gastos por intereses.
El "beneficio total" en la fórmula de cálculo incluye el beneficio después de impuestos y el impuesto sobre la renta; el "gasto por intereses" se refiere a todos los intereses pagados a los acreedores, incluidos los intereses de los gastos financieros y la capitalización incluidos en el costo fijo. Activos Intereses.
Incluyendo:
Beneficio total antes de intereses e impuestos = beneficio total + gastos por intereses.
En términos generales, cuanto mayor sea el múltiplo de intereses devengados, mayor será la solvencia a largo plazo de la empresa. A nivel internacional, se cree generalmente que un índice de 3 es más apropiado y debería ser al menos mayor que L a largo plazo.
5. Ratio de deuda que devenga intereses
El ratio de deuda que devenga intereses se refiere a la relación entre el total de pasivos que devengan intereses y el total de pasivos en un momento determinado, lo que refleja la proporción. de los pasivos que devengan intereses en los pasivos corporativos. Hasta cierto punto, refleja la presión futura de pago de la deuda (especialmente el pago de intereses) de la empresa. La fórmula de cálculo es la siguiente: ratio de deuda que devenga intereses = deuda total que devenga intereses/deuda total *100%.
Total de pasivos que devengan intereses = préstamos a corto plazo + pasivos a largo plazo con vencimiento dentro de un año + préstamos a largo plazo + bonos por pagar + intereses por pagar.