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Sociedades extranjeras de sociedades financieras de grupos empresariales

(1) Análisis

Ya a principios del siglo XX aparecieron tipos financieros extranjeros similares a las empresas financieras de grupos empresariales chinos, incluidos principalmente el modelo estadounidense y el modelo británico.

1. Empresa financiera modelo estadounidense

Al igual que las empresas financieras de grupos empresariales chinos, las empresas financieras modelo estadounidense son instituciones financieras no bancarias que se caracterizan por dinamizar la circulación de bienes y promoverla. ventas de productos. Es una filial propiedad de un fabricante y una filial controlada establecida por algunos grandes fabricantes de bienes de consumo duraderos para promocionar sus productos. Este tipo de empresa financiera brinda principalmente servicios de financiación a minoristas y está ubicada principalmente en Estados Unidos, Canadá y Alemania. En la actualidad, los activos industriales totales de las empresas financieras estadounidenses superan los 800.000 millones de dólares. Los servicios financieros de las empresas financieras en el campo de la circulación abarcan casi todos los productos, desde automóviles, electrodomésticos, viviendas hasta diversos equipos industriales, y desempeñan un papel muy importante en la promoción del sector. circulación de mercancías.

2. Compañías financieras modelo británicas

Básicamente están adscritas a bancos comerciales y su propósito de establecimiento es evadir la supervisión gubernamental de los bancos comerciales. Dado que el gobierno estipula explícitamente que los bancos comerciales no pueden participar en negocios de inversión en valores, las compañías financieras no son bancos y no están sujetas a esta restricción. Estas empresas financieras están ubicadas principalmente en el Reino Unido, Japón y Hong Kong.

(2) Comparación

1. El alcance del negocio no está restringido por región e industria.

Aunque la empresa financiera bajo el modelo americano está afiliada al fabricante y coopera estrechamente con las estrategias y acciones de ventas de la empresa matriz, no tiene ninguna responsabilidad u obligación de proporcionar financiación productiva para la empresa matriz y sus filiales. ni es la empresa matriz ni el banco interno ni el centro de compensación. Su negocio típico es brindar servicios de crédito a distribuidores (mayoristas, minoristas) y usuarios finales (usuarios de equipos industriales y consumidores). Los métodos de crédito incluyen inventario de concesionarios, préstamos hipotecarios para cuentas por cobrar, compras de cuentas por cobrar, crédito para compras de usuarios y pagos a plazos por arrendamiento. En la actualidad, bajo la presión competitiva de instituciones financieras como bancos registrados, compañías fiduciarias y compañías hipotecarias, las compañías financieras también han comenzado a operar negocios de banca comercial como crédito comercial general, préstamos hipotecarios a largo plazo para la industria de la construcción y facturas. los descuentos. Estas empresas están adquiriendo gradualmente una posición dominante.

2. Los fondos provienen principalmente del mercado de capitales y del mercado monetario. Los países desarrollados occidentales han desarrollado mercados de capitales y mercados de divisas, por lo que sus empresas financieras pueden recaudar fondos fácilmente en los mercados financieros. Según la ley estadounidense, las empresas financieras no pueden absorber ahorros y fideicomisos para financiarse. Por lo tanto, los fondos de las empresas financieras estadounidenses se obtienen principalmente a través de otros métodos de financiación distintos de los ahorros y los fideicomisos, como la emisión de papel comercial. La emisión de papel comercial es el principal método de financiación de las empresas financieras, y el papel comercial representa más de 1/3 de la estructura total de deuda de las empresas financieras. Las sociedades financieras representan más de 3/4 de la estructura de deuda a corto plazo. Las deudas a medio y largo plazo se emiten principalmente en el mercado de capitales. Los préstamos bancarios representan una proporción relativamente pequeña. 65.438.000. La compañía financiera afiliada a la compañía también obtiene una pequeña cantidad de fondos de deuda de la compañía matriz, lo que representa aproximadamente el 10% del pasivo total de la compañía financiera. Cuanto más grande y fuerte es una empresa financiera, mayor es la proporción de papel comercial en su estructura financiera y menor la proporción de préstamos bancarios. Por ejemplo, a mediados de la década de 1990, los efectos comerciales emitidos por General Motors Capital Corporation representaban 65.438.000 del total de efectos comerciales emitidos en los Estados Unidos durante ese período.

3. Los fondos se utilizan ampliamente. Los fondos recaudados por las empresas financieras modelo estadounidenses se destinan principalmente a proporcionar servicios de crédito a distribuidores y usuarios finales. Sin embargo, desde la década de 1990, sus canales de utilización de capital se han ido ampliando gradualmente, no sólo proporcionando servicios de crédito para la circulación de productos de la empresa matriz, sino también invirtiendo en otras industrias, productos y valores fuera de la empresa matriz. Pero en términos de inversión en valores, las empresas financieras, al igual que las empresas manufactureras en general, pertenecen a la gestión general de efectivo, centrándose en la seguridad y la liquidez.

4. El mecanismo de funcionamiento es flexible.

Ya sea una empresa financiera de estilo estadounidense o una empresa financiera de estilo británico, su fuente de fondos son principalmente diversas formas de pasivos y no tiene ninguna responsabilidad u obligación de proporcionar servicios financieros directamente a la matriz. La empresa y sus subsidiarias, por lo que su apalancamiento financiero es alto, además, su entorno operativo es más relajado que el de la industria bancaria y su mecanismo operativo es más flexible.

Presta especial atención a la seguridad, liquidez y rentabilidad del uso de fondos de crédito, y se centra en invertir fondos en proyectos con bajo riesgo, buena liquidez y altos rendimientos. No se limita a esta industria o industrias relacionadas, por lo que su uso de activos. la eficiencia es mayor.

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