¿Por qué se fusionaron Youku y Tudou?
Después de la fusión, los accionistas de Youku y los titulares de certificados de depósito estadounidenses poseerán aproximadamente 765.438+0,5 % de las acciones de la nueva empresa, mientras que los accionistas de Tudou y los titulares de certificados de depósito estadounidenses poseerán aproximadamente el 28,5 % de las acciones de la nueva empresa. % acciones. La nueva empresa tras la fusión se llamará Youku Tudou Co., Ltd., y los recibos de depósito estadounidenses de Youku seguirán cotizándose en la Bolsa de Nueva York con el símbolo YOKU.
De acuerdo con los términos del acuerdo, a partir de la fecha efectiva de la fusión, todas las acciones ordinarias Clase A emitidas y en circulación y las acciones ordinarias Clase B de Tudou dejarán de cotizar en bolsa, y cada acción se convertirá en 7.177 Las acciones ordinarias de Youku Clase A; Tudou Advertising dejarán de cotizar en bolsa y se convertirán en 1,595 acciones de Youku Advertising. Tudou ADS equivale a 4 acciones ordinarias de Tudou Clase B y Youku ADS equivale a 18 acciones ordinarias de Youku Clase A.
Se entiende que una vez completada la fusión estratégica, Tudou conservará la independencia de su marca y plataforma y ayudará a fortalecer y mejorar el negocio de vídeo de Youku Tudou. La combinación estratégica ha sido aprobada por las juntas directivas de ambas empresas, pero su finalización sigue sujeta a las condiciones habituales de la transacción, incluida la aprobación de los accionistas de Youku y Tudou. Los representantes de los accionistas en los respectivos directorios de cada parte han prometido su apoyo a la fusión. Se espera que la fusión se complete en el tercer trimestre de 2012.
Se informa que Goldman Sachs (Asia) Co., Ltd., Allen & Pany LLC y China Renaissance actúan como asesores financieros de Youku. Allen & Co. es un banco de inversión de primer nivel en los Estados Unidos. Estados y participó en la adquisición de la IPO de Yahoo y Facebook. China Renaissance es el principal banco de inversión nacional y ocupó el primer lugar en la industria durante tres años consecutivos. En 2011, su volumen de transacciones fue de casi 3 mil millones de dólares. En abril de 2011, JD.COM Mall recaudó 1.5 mil millones de dólares en financiamiento de Serie C. El editor de Tencent Technology se puso en contacto con Bao Fan (Weibo), presidente y director ejecutivo de China Renaissance, pero no estuvo disponible temporalmente. Skadden Law Firm, Quanya Law Firm y Conyers Law Firm son los asesores legales de Youku en esta transacción. Morgan Stanley DingTalk Asia es el principal asesor financiero de Tudou y Credit Suisse Securities es el asesor financiero conjunto de Tudou. Yikai International Law Firm, Fangda Law Firm y Maples Law Firm son los asesores legales para esta transacción de papa.
Pregunta 2: ¿Por qué Tudou y Youku se fusionaron para enfrentar la feroz competencia de Baidu Qiyi.com? Con la ventaja exclusiva del video de alta definición y el poderoso Baidu como respaldo, ha ocupado a muchos usuarios domésticos. .
Así que los dos sitios web de vídeos nacionales más grandes se fusionaron para lograr una situación en la que todos salieran ganando. Por un lado, se pueden reducir las inversiones de capital innecesarias y se puede lograr un desarrollo más integral; por otro lado, se pueden recaudar fondos.
Predigo que Youku se convertirá en un sitio web de videos de alta definición (para competir con Qiyi), mientras que Tudou puede especializarse en bases de datos de videos (como noticias en video, videos de la vida, videos de internautas, etc.). y utilizar los fondos juntos (no se requiere un nuevo sitio web, pero los dos sitios web cooperarán entre sí), entonces, ¿por qué no ganar tarifas de publicidad de ambos sitios web?
Youku y Tudou * * * anunciaron que habían firmado un acuerdo final el 11 de marzo, y Youku y Tudou se fusionarán con un intercambio del 100% de las acciones.
Las acciones de Youku serán mucho mayores que las de Tudou, lo que también muestra que Tudou cooperará con el desarrollo de Youku. Obtenga la posición de liderazgo de los sitios web de vídeos nacionales.
Después de la fusión, paga a Youku Tudou.
Pregunta 3: ¿Por qué el adquirente aceptó la fusión de Youku y Tudou? El 12 de abril, Youku presentó un nuevo documento F-20 a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., que revela los posibles riesgos de la adquisición de Tudou por parte de Youku. Es posible que las dos partes no puedan completar la transacción según lo programado y que la integración comercial de las dos partes no se realice sin problemas.
Youku afirmó que para ampliar la escala de sus productos y servicios, Youku ha estado considerando adquisiciones e inversiones estratégicas para complementar sus negocios y activos, y establecer alianzas estratégicas. En marzo de este año, Youku y Tudou llegaron a un acuerdo para fusionarse en forma de intercambio del 100% de las acciones.
Youku cree que las futuras adquisiciones e inversiones estratégicas de la empresa pueden contener incertidumbres y riesgos, que incluyen:
1. Costos y dificultades relacionados con la integración de negocios adquiridos y la gestión de negocios de mayor escala;
2. Posible pérdida significativa de fondo de comercio;
3. Altos costos de adquisición y financiamiento;
4. Potenciales pasivos financieros y pasivos intangibles u ocultos; >
5. No lograr los objetivos, beneficios u oportunidades esperados para aumentar los ingresos;
6. Después de que la junta directiva aprueba adquisiciones importantes o transacciones de inversión, es difícil cumplir con sus deberes y responsabilidades. Posibles quejas o litigios relacionados con otras responsabilidades para el cumplimiento de los requisitos legales aplicables;
7. Riesgos con diferentes recursos y prioridades de gestión.
Si la fusión con Tudou no se puede completar a tiempo, la planificación comercial y las operaciones de Youku podrían verse interrumpidas. Youku dijo que aunque la compañía espera completar la transacción de fusión y adquisición con Tudou rápidamente después de obtener la aprobación de los accionistas de ambas compañías, la transacción aún está sujeta a ciertas condiciones generales. Es posible que las dos partes no puedan completar la transacción según lo programado, o interrumpir completamente la transacción y modificar el plan de negocios, lo que tendrá un impacto negativo en el negocio de Youku y en el precio de las acciones de ADS. Además, si esta transacción de fusión y adquisición no se puede completar, la empresa puede enfrentar riesgos adicionales, incluido el pago de costos relacionados con la transacción de fusión y adquisición, honorarios sustanciales por ruptura y el costo de oportunidad de que la administración no pueda concentrarse en otras oportunidades de fusión y adquisición, y cualquier beneficio de las fusiones y adquisiciones no podrán lograrse.
Otro riesgo en el acuerdo es si las dos partes pueden integrarse exitosamente. Para lograr la combinación de negocios y los beneficios esperados, depende de la integración efectiva y rápida de los negocios de las dos compañías. La operación independiente de las dos empresas traerá enormes desafíos para la empresa en muchos aspectos y es posible que Youku no pueda completar una integración fluida y exitosa. Además, la integración de negocios adquiridos puede requerir importantes recursos de gestión, lo que puede distraer temporalmente la gestión de la empresa y afectar las operaciones diarias de la empresa. En particular, en términos de fusión de bibliotecas de contenido, integración de la fuerza de ventas, estructura de ancho de banda más razonable, integración de sistemas, etc., es posible que la empresa no pueda lograr los beneficios esperados.
Mucho antes de que Tudou saliera al mercado, había rumores en el mercado de que Youku iba a ganar a Tudou. Debido a los problemas matrimoniales del fundador, Tudou perdió el mejor momento para salir a bolsa, por lo que el monto de financiamiento fue solo una cuarta parte del de Youku y su valor de mercado fue solo un tercio del de Youku. En comparación con Youku, Tudou tiene menos capital y una empresa pequeña, por lo que este último no se atreve a estar seguro de ganar. Después de la cotización de Tudou.com, el índice de capital del fundador Wang Wei (Weibo) se diluyó a solo el 8,6% y sus derechos de voto eran solo más de una cuarta parte. Cuando el poder del capital está obsesionado con realizar una acción, Wang Wei no puede detenerla.
Los accionistas de Tudou obtuvieron acciones de Youku más prometedoras a través de intercambios de acciones (Youku siempre ha sido el líder en la industria del video de China y, según una clasificación global de la industria del video del año pasado realizada por la empresa de investigación de mercado Score, Youku ocupó el segundo lugar). YouTube (pero este ranking no tiene en cuenta los sitios de vídeos no independientes como Tencent Video y Sohu Video), Youku ganó a un competidor que ha sido debatido durante muchos años mediante un método "sin sangre" (después de todo, no es una transacción en efectivo). ). Pero en términos de operaciones específicas, el beneficio más obvio de fusionar ambas es que puede ahorrar algunas inversiones repetidas en transacciones de derechos de autor.
Algunos comentarios en Weibo creen que este es un paso importante para la integración de la industria del video y un evento importante que puede afectar la industria del video, pero yo no lo creo. Los modelos de las dos empresas son casi iguales, el contenido del vídeo también se repite y la segmentación de la audiencia no es obvia. Es cierto que esta transacción deja a Youku con un competidor menos, pero la amenaza para Tencent Video y Sohu Video no es demasiado grande.
El último informe financiero muestra que Youku posee 600 millones de dólares en efectivo y Tudou posee 654,38 dólares + 40 millones de dólares estadounidenses. Esto significa que después de que Youku incorpore a Tudou, no habrá una gran proporción de aumento de efectivo ni un gran aumento de audiencia. Todavía tenemos que comprar los derechos de autor que es necesario comprar, invertir en el ancho de banda del equipo que es necesario invertir y luchar por las guerras de derechos de autor que es necesario librar. Youku, que sufrió una pérdida de 27,3 millones de dólares en 2011, ha añadido un nuevo bagaje: una pérdida en el mismo año...>;& gt
Pregunta 4: Youku y Tudou tienen sus propias cuentas. ¿Se puede fusionar? La fusión de Tudou y Youku mejorará enormemente la calidad y la velocidad del vídeo; sin embargo, también tendrá un gran impacto en el mercado del vídeo e incluso creará un monopolio. Es posible que ver videos no sea tan aleatorio en el futuro. Al mismo tiempo, para luchar contra Yu Dou. com, los hoteles de 6 y 56 habitaciones decidieron fusionarse en hoteles de 56 habitaciones, recurriendo a la industria hotelera con un diseño rápido... Debido a que la fusión acaba de anunciarse, no se realizan todas juntas. Las fusiones de empresas no son tan simples como las adquisiciones y fusiones, y tardarán al menos uno o dos años en completarse. Por lo tanto, no se podrá fusionar en un futuro próximo.
Pregunta 5: ¿Se han fusionado Youku y Tudou? ¿Por qué no puedo ver algunos videos de Youku1 en Tudou? Se dice que simplemente intercambiaron acciones entre sí y se llamaron Compañía Youku Tudou, y otras cosas todavía se hacen por separado.
2. Para descargar algunos recursos del cliente Youku, debe ir a Tudou.com.
3. Descargue el cliente Tudou. Algunos recursos deben verse en Youku.
4. Lo mejor es descargar ambos clientes, lo cual es mucho mejor. Cuando vea una serie de televisión, primero busque si está en Youku o Tudou.
-Youku Tudou Dos Grandes Idiotas x -
Pregunta 6: ¿No se fusionaron Youku y Tudou? ¿Por qué se fusionarían dos sitios web y dos empresas? Por el momento no debería haber ninguna fusión y los recursos de los dos sitios web se compartirán.
Pregunta 7: ¿No se fusionaron Youku y Tudou? ¿Por qué no se fusionan los dos sitios web? Las empresas pueden fusionarse, pero los productos no. Como puede ver, los dos sitios web son productos diferentes dirigidos a diferentes grupos de clientes, lo que puede mejorar la competitividad general de la empresa.
Pregunta 8: Tudou y Youku se fusionaron. ¿Por qué los sitios siguen separados? Por ahora, sólo están intercambiando acciones. Después de todo, ambas empresas son relativamente grandes, por lo que definitivamente habrá algunos ajustes financieros y de personal. Además, Youku se centra en vídeos largos, mientras que Tudou Ding reproduce vídeos cortos. Se dice que algunas películas con derechos de autor de Tudou se han reproducido en Youku. Se puede ver que ya se están integrando. Esto requiere un proceso. Las estructuras de ambas empresas se están integrando y los sitios no necesariamente se fusionarán. Todavía pueden funcionar de forma independiente.
Por supuesto, lo que sucederá al final es actualmente desconocido para el mundo exterior, y los resultados pueden estar disponibles en dos meses.
Pregunta 9: ¿Por qué se fusionaron Tudou y Youku? Las patatas no podían sobrevivir, así que se casaron...