Se dice que los rendimientos de los productos financieros fiduciarios son cada vez más bajos.
Pero este mercado de 766.600 millones de yuanes no es todo en lo que el fideicomiso puede participar. Las "Directrices de supervisión para empresas que cotizan en bolsa N° 2 - Requisitos de supervisión para la gestión y el uso de fondos recaudados de empresas que cotizan en bolsa" emitidas por la Comisión Reguladora de Valores de China establecen dos requisitos para los productos de inversión de fondos recaudados inactivos de empresas que cotizan en bolsa: primero, deben ser de alta seguridad y cumplir con los requisitos de preservación del capital. El emisor del producto puede proporcionar un compromiso de garantía de capital; en segundo lugar, la liquidez es buena y no afectará el funcionamiento normal del plan de inversión de los fondos recaudados;
Los productos de fideicomiso colectivo obviamente no pueden cumplir con los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores de China para proporcionar compromisos de garantía de capital.
Los conocedores de la industria dijeron que las empresas que cotizan en bolsa prestan más atención a cumplir con los requisitos regulatorios de preservación de capital al elegir productos financieros. Los fondos generalmente se invierten en bonos o instrumentos del mercado monetario con altas calificaciones crediticias y buena liquidez en el mercado interbancario, como recompras de bonos, colocaciones de depósitos interbancarios, letras del banco central, bonos del tesoro, bonos financieros, bonos corporativos de alta calificación crediticia y otros bonos de baja calificación crediticia. activos de riesgo. Precisamente porque las bolsas tienen requisitos regulatorios estrictos para los fondos recaudados, la mayoría de los fondos inactivos recaudados de las empresas que cotizan en bolsa se invierten en productos financieros garantizados por capital con bajos rendimientos, mientras que una pequeña cantidad de fondos propios pueden elegir fideicomisos de alto rendimiento u otros tipos de productos.
La inversión de capital propio es considerable.
Aun así, la cantidad de fondos propios disponibles para la inversión de las empresas que cotizan en bolsa es considerable. Según las estadísticas, en 2016, cuando las empresas que cotizan en bolsa suscribieron productos financieros, la proporción de fondos inactivos recaudados y fondos propios representaron el 58% y el 42% respectivamente. En otras palabras, en 2016, el monto de la inversión en productos financieros por parte de los fondos propios de las empresas que cotizan en bolsa alcanzó más de 300 mil millones de yuanes, mientras que el monto de la inversión en productos fiduciarios solo representó el 3,6% del monto de los fondos libres invertidos en productos financieros. Todavía hay mucho margen de desarrollo.
La persona a cargo de la divulgación de información de una empresa que cotiza en bolsa dijo a los periodistas que la empresa actualmente compra productos financieros principalmente para mejorar la tasa de utilización de los fondos y hacer un uso racional de los fondos inactivos. Al mismo tiempo, la compra de productos financieros también ayudará a incrementar los beneficios de la empresa. Además, el responsable dijo que la empresa tiene estrictos estándares de control de riesgos al seleccionar productos financieros y considerará de manera integral la solidez de la empresa que emite los productos financieros, la seguridad de los fondos y si promete mantener el capital, etc. Cuando los periodistas les preguntaron si considerarían comprar productos fiduciarios con mayores rendimientos, la persona a cargo no se comprometió.
Desde la perspectiva de los ingresos por inversiones, la mayoría de los productos de gestión financiera bancaria adquiridos por empresas que cotizan en bolsa tienen una tasa de rendimiento entre 2 y 3, e incluso algunos productos financieros tienen una tasa de rendimiento inferior a 2. Aunque esto garantiza la relativa seguridad de los fondos, es difícil compararlo con el rendimiento esperado promedio de 5 a 8 en productos fiduciarios. De hecho, ante los rendimientos anualizados cada vez más bajos de la gestión financiera bancaria, algunos directores dijeron que más empresas que cotizan en bolsa están dispuestas a elegir productos financieros de alto rendimiento y alto riesgo a través de otros canales.
A juzgar por la situación actual, las empresas fiduciarias aún deben seguir trabajando duro y buscar recursos profundos para tratar a clientes de alta calidad, como las empresas que cotizan en bolsa. Sin embargo, cómo atender bien a clientes de tan alta calidad es una cuestión importante que enfrentan las empresas fiduciarias. Un empresario de una empresa fiduciaria dijo que en la actualidad, la empresa realiza periódicamente un mantenimiento diario a los clientes institucionales de alta calidad, incluidas las empresas que cotizan en bolsa, para comprender las necesidades de inversión y proporcionar los productos correspondientes de manera oportuna, pero no existen otras medidas positivas.
Las empresas que cotizan en bolsa todavía tienen "fanáticos" de la confianza.
Sin embargo, aunque los fideicomisos representan una proporción relativamente pequeña de la gestión financiera encomendada, eso no impide la existencia de un grupo de "fanáticos" de la confianza. ”en las empresas cotizadas.
Los datos muestran que 27 empresas cotizadas utilizaron la gestión financiera fiduciaria el año pasado. La empresa que cotiza en bolsa y que más ama la gestión financiera de confianza es Zhao Chi (2,43 1,25, comprar). En 2016, Zhao Chi invirtió 14,65 millones de yuanes para comprar productos fiduciarios más de 30 veces. Seguida por Western Mining (6,19 1,31, comprar), la filial de la empresa compró productos fiduciarios 11 veces por 201,29 millones de yuanes.
Sin embargo, los periodistas descubrieron que un factor importante que impulsa a las empresas que cotizan en bolsa a comprar productos fiduciarios es su relación con las empresas fiduciarias. “De esta forma, la comunicación de información entre las dos partes es más fluida, lo que permite a las empresas cotizadas reducir los riesgos provocados por una confianza insuficiente.
"Dijeron algunos expertos. Entre los 65.438.004 productos fiduciarios comprados por las empresas que cotizan en bolsa antes mencionadas, 65.438,09 transacciones fueron transacciones relacionadas, con un monto total de 65.438.066,6 millones de yuanes. Por ejemplo, Yangnong Chemical (56,22 -0,37, Comprar) El fideicomiso Los productos de la parte relacionada Foreign Trade Trust se compraron seis veces el año pasado, por un total de más de 400 millones de yuanes.
Zhongrong Trust es el emisor de productos fiduciarios más popular entre las empresas que cotizan en bolsa, con al menos cinco empresas que cotizan en bolsa el año pasado. Los productos fiduciarios de Zhongrong Trust se han suscrito 14 veces, por un importe total de 10,84 millones de yuanes.