Cómo emitir bonos corporativos
Los bonos corporativos son diferentes de los bonos públicos. En China, sólo las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir bonos corporativos, y las empresas estatales o los grupos empresariales pueden emitir bonos corporativos. Los bonos corporativos y los bonos corporativos son formas de financiación de deuda. Generalmente están respaldados por compañías de valores y tienen tasas de interés más altas que los bancos en el mismo período.
¿Qué tipo de empresas pueden emitir bonos?
La emisión pública de bonos corporativos debe cumplir las siguientes condiciones:
(1) Los activos netos de una sociedad anónima no deberán ser inferiores a 30 millones de yuanes, y el activo neto los activos de una sociedad de responsabilidad limitada no deberán ser inferiores a 60 millones de yuanes;
(2) El saldo acumulado de los bonos no excederá el 40 % de los activos netos de la empresa;
( 3) Las ganancias distribuibles promedio en los últimos tres años son suficientes para pagar el interés de un año sobre los bonos corporativos;
(4) La inversión de los fondos recaudados cumple con las políticas industriales nacionales;
(5) La tasa de interés del bono no excederá el nivel de tasa de interés estipulado por el Consejo de Estado;
(6) La tasa de interés estipulada por el Consejo de Estado Otras condiciones.
¿Cómo realizar asientos contables cuando una empresa emite bonos corporativos?
Débito: depósitos bancarios
Préstamo: bonos por pagar - valor nominal
La diferencia se incluye en bonos por pagar - ajuste de intereses
Para bonos emitidos por la empresa Pros y contras
Ventajas de los bonos corporativos emitidos:
Los requisitos para los bonos corporativos son relativamente bajos, mientras que los requisitos para los bonos corporativos son relativamente estrictos. Sólo las empresas de propiedad totalmente estatal, las empresas que cotizan en bolsa y las sociedades de responsabilidad limitada establecidas por dos inversores de propiedad estatal son elegibles para la emisión, y existen restricciones estrictas sobre la relación activo-pasivo y el capital de la empresa. Los bonos convertibles sólo pueden ser emitidos por empresas estatales clave y empresas que cotizan en bolsa.
Desventajas de la emisión de bonos corporativos:
La financiación de la emisión de bonos tiene las ventajas de un ciclo de pago largo, pocas restricciones adicionales y bajos costos de capital, pero los procedimientos son complicados y los requisitos para las empresas son estrictos. Además, el mercado de bonos de mi país es relativamente reducido, con transacciones inactivas y altos riesgos de emisión, en particular los bonos a largo plazo enfrentan mayores riesgos de tasas de interés y carecen de herramientas financieras para la gestión de riesgos.
¿Qué empresas pueden emitir bonos?
Condiciones para la emisión de bonos corporativos
De acuerdo con las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores, la Ley de Sociedades y las Medidas Piloto para la Emisión de Bonos Corporativos, la emisión de bonos corporativos debe cumplir las siguientes condiciones:
1. Los activos netos de una sociedad anónima no serán inferiores a 30 millones de RMB, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada no serán inferiores a 60 millones de RMB. 2. El saldo acumulado de bonos corporativos después de esta emisión no excederá los activos netos al final del último período de 40 de los activos del saldo acumulado de bonos corporativos de la empresa financiera; ;
3. La producción y el funcionamiento de la empresa cumplen con las disposiciones de las leyes, los reglamentos administrativos y los estatutos de la empresa, y la inversión de los fondos recaudados cumple con las políticas industriales nacionales;
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4. La utilidad promedio anual distribuible obtenida en los últimos tres ejercicios fiscales no será inferior al interés a un año de los bonos corporativos.
5. nivel de tasa de interés estipulado por la Asociación Nacional de Educación;
6. El sistema de control interno de la empresa es sólido y no hay fallas importantes en la integridad, racionalidad y efectividad del sistema de control interno;
7. La calificación crediticia del bono por parte de una agencia de calificación crediticia es buena.
Las empresas cotizadas no podrán emitir bonos corporativos si se da alguna de las siguientes circunstancias:
1. Los bonos corporativos emitidos en la oferta pública anterior no han sido recaudados en su totalidad;
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2. El incumplimiento o retraso de la empresa en el pago del principal y los intereses de los bonos corporativos emitidos u otras deudas continúa;
3. emisión de bonos corporativos;
4. Los archivos contables financieros de la empresa contienen registros falsos en los últimos 36 meses, o la empresa ha cometido otros actos ilegales importantes
5. para esta emisión contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes;
6. Otras situaciones que lesionen gravemente los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses públicos de la sociedad.
De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 16 de la Ley de Valores, los fondos recaudados de la emisión pública de bonos corporativos deben utilizarse para fines aprobados y no podrán utilizarse para compensar pérdidas y gastos no productivos.
¿Los bonos emitidos por empresas son activos?
Los bonos son patrimonio, el patrimonio y los pasivos de los acreedores
¿Qué impacto tendrá en la empresa el fracaso de la emisión de bonos? 10 puntos por explicación detallada.
Perderá las comisiones asociadas a la emisión de los bonos.
Si la emisión de bonos fracasa, no podrá recaudar fondos a través de la emisión de bonos. Pero también puedes probar otros métodos de financiación.
Si lo que le importa es la reputación, una emisión de deuda fallida no suena bien.
¿Por qué las empresas cotizadas emiten bonos corporativos?
En el proceso de producción y operación, las empresas pueden necesitar utilizar una gran cantidad de fondos debido a diversas razones, como expandir el negocio, prepararse para nuevos proyectos, fusionar y adquirir otras empresas, compensar pérdidas. , etc. Cuando los fondos propios de una empresa no pueden cubrir plenamente sus necesidades de financiación, necesita recaudar fondos del exterior. Generalmente, existen tres canales para que las empresas obtengan fondos: emitir acciones, emitir bonos y pedir préstamos a instituciones financieras como los bancos. Debido a que las acciones a menudo se emiten con una prima, el costo real de financiarlas es bajo y no es necesario reembolsar los fondos recaudados, por lo que no hay carga de deuda. Sin embargo, los procedimientos para la emisión de acciones son complicados, el tiempo de preparación es largo y se debe anunciar la situación financiera de la empresa, lo que está sujeto a muchas restricciones. Además, las emisiones adicionales también darán lugar a una dilución del capital, lo que afectará a los intereses de los accionistas existentes y al control de la empresa. Generalmente es más conveniente pedir dinero prestado a instituciones financieras como los bancos, que pueden satisfacer rápidamente las necesidades de capital de las empresas. Sin embargo, el período de crédito es generalmente corto, el alcance del uso de los fondos suele estar estrictamente restringido y, a veces, el crédito viene con ciertas condiciones adicionales. Además, los bancos suelen ser reacios a conceder préstamos cuando las condiciones comerciales no son buenas. En términos relativos, los fondos recaudados mediante la emisión de bonos tienen un plazo más largo y pueden utilizarse libremente. Además, los inversores que compran bonos no tienen derecho a interferir en las decisiones comerciales de la empresa, y la propiedad de la empresa por parte de los accionistas existentes permanece sin cambios. Desde esta perspectiva, la emisión de bonos compensa en cierta medida las deficiencias de la financiación de acciones y del endeudamiento bancario. Por tanto, la emisión de bonos es un método de financiación que muchas empresas están muy dispuestas a elegir. Sin embargo, la financiación con bonos también tiene sus desventajas. La razón principal es que la inversión en bonos corporativos es riesgosa, el costo de emisión es generalmente más alto que el de los préstamos bancarios y el reembolso del principal y los intereses impone una pesada carga financiera a la empresa. Las empresas suelen sopesar los pros y los contras de estas tres opciones y elegir la forma más adecuada para recaudar los fondos que necesitan.
La diferencia entre emitir acciones y emitir bonos corporativos
1. Al emitir acciones, el dinero es suyo. Cuando emites una deuda, el dinero pertenece a otra persona y aun así tienes que devolverlo.
2. Uno es el capital desembolsado, que pertenece a la clase de activos. Los bonos son pasivos.
Cómo llevar la contabilidad de los bonos emitidos por empresas con ganancias como garantía
(1) Bonos corporativos generales
①Emisión de bonos
Débito: Depósito bancario
Préstamo: Bonos a pagar - valor nominal
Bonos a pagar - ajuste de intereses (o débito)
②Fecha del balance
Endeudamiento: obras en curso, gastos de fabricación, I+D, gastos financieros, etc.
Préstamos: Intereses por Pagar
Bonos por Pagar - Ajuste de Intereses (o Débito)
Para bonos con pago único de principal e intereses, el monto impago es calculado en base a la tasa de cupón. Los intereses a pagar se calculan utilizando la cuenta "Bonos a pagar - Intereses acumulados".
③El principal y los intereses de los bonos a largo plazo se pagan cuando vencen.
Débito: Bonos por pagar - valor nominal, intereses devengados
(o intereses por pagar)
Préstamo: depósito bancario
Bonos por pagar - Ajuste de intereses (o débito)
(2) Bonos corporativos convertibles
①Emisión de bonos
Débito: depósitos bancarios
Préstamo: Bonos por pagar - valor nominal
Reserva de capital - otra reserva de capital (basada en el valor razonable del componente de capital)
Bonos por pagar - ajuste de intereses (o débito)
② Los tenedores de bonos corporativos convertibles ejercen el derecho de convertir sus bonos en acciones.
Débito: Bonos por pagar - valor nominal
Bonos por pagar - ajuste de intereses (o crédito)
Reservas de capital - otras reservas de capital
Préstamo: Capital
Reserva de capital - Prima de capital
Si las acciones no negociables se pagan en efectivo, también se deben acreditar "efectivo en caja", "depósitos bancarios" y otras cuentas. .