¿Existen riesgos en los fondos de bonos? ¿Cómo juzgar y seleccionar los fondos de bonos?
1. ¿Son riesgosos los fondos de bonos? Como se mencionó anteriormente, los fondos de bonos son riesgosos y este riesgo se divide principalmente en tres aspectos.
1. Riesgo de tipos de interés
En general, los tipos de interés y los bonos se mueven en direcciones opuestas. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan, y cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben.
Hablemos brevemente del principio: si la tasa de interés actual del mercado es 5, una empresa emite bonos, cada bono vale 1000 yuanes y la tasa de cupón también es 5, lo que significa que el principal y los intereses después del vencimiento será de 1.050 yuanes.
Si la tasa de interés actual del mercado cambia repentinamente a 8, ¿alguien gastará 1.000 yuanes para comprar este bono? Obviamente no, porque podemos depositar 1.000 yuanes en el banco y obtener 1.080 yuanes después del vencimiento, lo que supone un ingreso mayor. Pero este bono se volverá a vender, por lo que se descontará el precio, que es lo que llamamos descuento.
Un bono con un valor nominal de 65.438.000 yuanes y una tasa de cupón de 5 se descuenta a 972 yuanes por acción basándose en la tasa de interés de mercado de 8.
Volviendo a los fondos de bonos, cuando las tasas de interés del mercado suben, el precio de los bonos mantenidos cae y el valor neto correspondiente de nuestros fondos de bonos también caerá en el corto plazo.
2. Riesgo de caída del mercado de valores
No todos los fondos de bonos invierten en el mercado de bonos y algunos bonos mantienen pequeñas posiciones en algunas acciones. En términos generales, es suficiente siempre que la proporción de acciones mantenidas no supere el 20% de los activos totales del fondo, como algunos fondos de bonos mejorados.
Si el mercado de valores cae, la caída de las acciones en poder del fondo de bonos también hará que caiga el valor neto del fondo de bonos.
3. Riesgo de impago
El riesgo de impago puede considerarse el riesgo principal de los fondos de bonos.
Los bonos generalmente son emitidos por gobiernos, empresas, etc. La credibilidad del gobierno es relativamente buena, pero es posible que algunas empresas no puedan pagar debido a una mala gestión, lo que lleva al impago.
Anteriormente, Brilliance Bond incumplió, lo que provocó que los fondos de bonos con fuertes posiciones en Brilliance Bond sufrieran grandes pérdidas, con una pérdida acumulada superior a 5 en un día.
Resumen: Aunque los fondos de bonos tienen riesgos, estos riesgos son relativamente bajos. Sólo los fondos de bonos híbridos, que combinan inversiones en acciones, son relativamente riesgosos.
En segundo lugar, cómo juzgar y seleccionar los fondos de bonos. No importa qué tipo de inversión hagas, debes intentar obtener el máximo rendimiento con un determinado riesgo y minimizar el riesgo con un determinado rendimiento. Entonces, al comprar fondos de bonos, podemos juzgar y elegir en tres pasos.
1. Coincidencia de riesgos
Como se mencionó anteriormente, los fondos de bonos tienen riesgos, pero los riesgos de los fondos de bonos también son diferentes. Por ejemplo, los fondos de bonos puros tienen menos riesgo que algunos fondos de bonos mejorados, y los riesgos de algunos bonos a corto plazo, bonos a corto y mediano plazo y fondos de bonos convertibles también tienen ciertas diferencias.
Antes de comprar un fondo, primero debe comprender su tolerancia al riesgo. Si su tolerancia al riesgo es baja, se recomienda elegir algunos fondos de deuda pura a mediano y largo plazo para invertir. Si tiene una alta tolerancia al riesgo, también puede elegir algunos fondos de bonos híbridos para esforzarse por obtener mayores rendimientos.
2. Ciclo de tipos de interés
Dado que los fondos de bonos tienen riesgos de tipos de interés, es necesario que comprendamos el ciclo de tipos de interés y seleccionemos el período del bono a comprar en función del actual. ciclo de tipos de interés.
Si actualmente se encuentra en un ciclo de aumento de las tasas de interés, elija fondos de bonos a corto plazo, porque a medida que las tasas de interés aumentan, los precios de los bonos caen y los precios de los bonos a corto plazo son insensibles a los cambios en las tasas de interés; Por el contrario, si estás en un ciclo de recortes de tipos de interés, deberías optar por fondos de bonos a medio y largo plazo.
3. En función de la calidad de la deuda
Además de los dos puntos anteriores, la calidad del fondo es lo que más debemos considerar, principalmente de los cinco indicadores.
①Período de establecimiento: al menos 3 años;
②Escala: ni demasiado grande ni demasiado pequeña, la escala de capital está preferiblemente entre 500 millones y 654,38 billones;
③Reembolso máximo: el reembolso máximo en los últimos tres años no puede exceder 20;
4 Rendimiento histórico: puede observar la tasa de rendimiento acumulada en los últimos tres años, cuanto más alta, mejor;
⑤ Frecuencia de reemplazo del administrador del fondo: como administrador, cuanto más estable sea el administrador del fondo, mejor, por lo que cuanto menor sea la frecuencia de reemplazo, mejor.
Resumen: Puede comprar fondos de bonos desde tres aspectos: primero, haga coincidir su propia tolerancia al riesgo y la calificación de riesgo del fondo de bonos, analice el ciclo actual del mercado para determinar si debe elegir una base de deuda a largo plazo. o una base de deuda a corto plazo y, finalmente, elegir fondos de bonos de alta calidad para invertir en función de los indicadores.