¿Cómo analizar el flujo de caja de una empresa?
El estado de flujo de efectivo es un estado basado en la base de efectivo, que refleja los ingresos y el flujo de efectivo de la empresa dentro de un desembolso de efectivo en un determinado período de tiempo. Para analizar el estado de flujo de efectivo, no sólo debemos conocer su estructura y características, sino también analizar su composición interna y realizar un análisis integral con la cuenta de resultados y el balance, con el fin de evaluar de manera integral y objetiva el estado financiero y el desempeño operativo de la empresa. Por tanto, el análisis del estado de flujo de efectivo puede partir de los siguientes aspectos:
1. Análisis del flujo de efectivo y su estructura
El flujo de efectivo de una empresa consta de tres partes: flujo de efectivo de actividades operativas, flujo de efectivo de actividades de inversión y flujo de efectivo de actividades de financiación. Al analizar el flujo de caja y su estructura, podemos comprender los entresijos del efectivo y la composición de los cobros y pagos de efectivo, y evaluar las condiciones operativas, las capacidades de innovación, las capacidades de financiamiento y la solidez financiera de la empresa.
(1) Análisis de los flujos de caja generados por las actividades operativas.
l. Efectivo recibido por la venta de bienes, prestación de servicios y compra de bienes. Comparación acepta pago en efectivo por servicios laborales. Cuando el negocio funciona con normalidad y las compras y ventas están equilibradas, tiene sentido comparar ambas. Una proporción grande indica que la empresa tiene grandes ganancias por ventas, buenos rendimientos de ventas y sólidas capacidades de innovación.
2. Comparar el efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios con el flujo de efectivo total de las actividades operativas puede explicar aproximadamente cuánto efectivo de las ventas de productos representa el flujo de efectivo de las actividades operativas. El ratio es significativo, lo que indica que el negocio principal de la empresa es sobresaliente y su comercialización está en buenas condiciones.
3. En comparación con el período anterior, cuanto mayor sea la tasa de crecimiento del flujo de caja neto generado por las actividades operativas en el período actual, mejor será el crecimiento de la empresa.
(2)Análisis del flujo de caja generado por las actividades de inversión. Cuando una empresa amplía su escala o desarrolla nuevos puntos de crecimiento de beneficios, requiere una gran inversión de efectivo. Las entradas de efectivo generadas por las actividades de inversión no pueden compensar las salidas y el flujo de efectivo neto generado por las actividades de inversión es negativo. Sin embargo, si la empresa invierte eficazmente, generará entradas netas de efectivo en el futuro para pagar deudas y generar ingresos, y la empresa no tendrá dificultades para pagar la deuda. Por lo tanto, el análisis del flujo de efectivo de las actividades de inversión debe combinarse con los proyectos de inversión actuales de la empresa, y los pros y los contras no pueden discutirse simplemente en términos de entrada o salida neta de efectivo.
(3) Análisis de los flujos de caja generados por las actividades de financiación. En términos generales, cuanto mayor sea el flujo de caja neto generado por las actividades de financiación, mayor será la presión de pago de la deuda que enfrenta la empresa. Sin embargo, si la entrada neta de efectivo proviene principalmente del capital social absorbido por la empresa, no enfrentará presión de pago de deuda, sino que mejorará su fortaleza financiera. Por lo tanto, en el análisis, el efectivo recibido por la absorción de capital social se puede comparar con la entrada de efectivo total generada por las actividades de financiación. La mayor proporción de los dos indica que la solidez financiera de la empresa se ha mejorado y los riesgos financieros se han reducido.
(4) Análisis de la composición del flujo de caja. Primero, calcule la proporción de las entradas de efectivo provenientes de actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiamiento con respecto a las entradas de efectivo totales para comprender las principales fuentes de efectivo. En términos generales, las empresas con una mayor proporción de entradas de efectivo provenientes de actividades operativas respecto de las entradas de efectivo totales tienen mejores condiciones operativas, menores riesgos financieros y una estructura de entradas de efectivo más razonable. En segundo lugar, calcular la proporción de desembolsos de efectivo provenientes de actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiamiento con respecto al total de salidas de efectivo puede reflejar específicamente para qué se utiliza el efectivo de la empresa. En términos generales, las empresas con una proporción significativa de gastos en efectivo en actividades operativas tienen condiciones normales de producción y operación y una estructura de gastos en efectivo razonable.
Dos. Análisis comparativo del estado de flujo de efectivo y el estado de resultados
El estado de resultados es un estado importante que refleja los resultados operativos de una empresa en un período determinado, revelando el proceso de cálculo y formación de las ganancias corporativas. El beneficio se considera un indicador importante para evaluar el desempeño y la rentabilidad empresarial, pero tiene algunos defectos. Como todos sabemos, las ganancias son la diferencia entre ingresos y gastos. El reconocimiento y la medición de los ingresos y los gastos se basan en principios de acumulación, como el principio de realización de los ingresos, el principio de correspondencia de gastos y la división de los gastos de capital y los ingresos. Los gastos se utilizan ampliamente, que contiene demasiadas estimaciones contables. Aunque los contadores deben seguir normas contables y tener una cierta base objetiva al realizar estimaciones, inevitablemente tienen que utilizar juicios subjetivos. Además, debido a que los ingresos y gastos se reconocen en función de la propiedad, independientemente del efectivo recibido o pagado, las ganancias calculadas utilizando este método a menudo hacen que el nivel de ganancias de la empresa sea inconsistente con su verdadera situación financiera. Algunas empresas tienen grandes beneficios contables y parecen tener un rendimiento impresionante, pero no pueden llegar a fin de mes con efectivo y están pasando apuros, mientras que otras, a pesar de enormes pérdidas, tienen suficiente efectivo y pueden recuperarse libremente;
Por lo tanto, es parcial evaluar el desempeño operativo y la rentabilidad de una empresa únicamente en función de las ganancias. Si se puede analizar la información del flujo de efectivo proporcionada por el estado de flujo de efectivo, especialmente la información del flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas, será más objetivo y completo. De hecho, las ganancias y el flujo de caja neto son dos indicadores que reflejan el desempeño corporativo desde diferentes perspectivas. Las primeras pueden denominarse ganancias acumuladas y las segundas, ganancias en efectivo. La relación entre ellos se revela a través de datos complementarios del estado de flujo de efectivo. En un análisis específico, los indicadores relevantes del estado de flujo de efectivo se pueden comparar con los indicadores relevantes del estado de resultados para evaluar la calidad de las ganancias corporativas.
(1) En comparación con el beneficio neto, el flujo de caja neto generado por las actividades operativas puede reflejar la calidad de los beneficios corporativos hasta cierto punto. En otras palabras, ¿cuánto efectivo tiene realmente una empresa para respaldar cada yuan de beneficio contable? Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la calidad de las ganancias. Sin embargo, este indicador sólo se puede comparar cuando la empresa opera normalmente y puede generar ganancias y obtener flujo de caja neto, y es significativo analizar este índice. Para ser coherente con el cálculo del flujo de caja neto de las actividades operativas, el indicador de beneficio neto debe excluir los ingresos por inversiones y los gastos financieros.
(2) La comparación del efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios con los principales ingresos del negocio puede explicar aproximadamente la recuperación de efectivo de las ventas de la empresa y la calidad de las ventas de la empresa. La gran proporción de ingresos en efectivo indica que el aumento de los activos después de que se obtienen los ingresos por ventas se puede convertir en efectivo rápidamente y con alta calidad.
(3) La comparación del efectivo obtenido de dividendos o ganancias con los ingresos por intereses de bonos y los ingresos por inversiones puede reflejar aproximadamente la calidad de los ingresos por inversiones contables de la empresa.
Tres. Análisis comparativo del estado de flujo de efectivo y el balance general
El balance es un estado que refleja los activos y pasivos de la empresa al final del período. Al comparar los indicadores relevantes del estado de flujo de caja y del balance, se puede evaluar de forma más objetiva la solvencia de una empresa. Rentabilidad y asequibilidad.
(A) Análisis de solvencia. La relación circulante es la relación entre los activos circulantes y los pasivos circulantes que reflejan los activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año o un ciclo operativo, incluidos muchos elementos menos líquidos, como el inventario muerto y los pagos de cuentas por cobrar que pueden no recuperarse. , gastos diferidos que son esencialmente gastos, pendientes de pérdidas y amortizaciones del activo circulante, etc. Aunque tienen la naturaleza de activos, de hecho, ya no pueden convertirse en efectivo y ya no tienen la capacidad de pagar deudas. Además, las estructuras de activos actuales de diferentes empresas son bastante diferentes, y la calidad de sus activos también es diferente. Por lo tanto, a menudo está sesgado analizar la capacidad de solvencia de una empresa únicamente mediante indicadores como el índice de liquidez. El flujo de caja neto generado por las actividades operativas se puede comparar y analizar con indicadores relevantes en el balance como complemento a indicadores como los ratios circulantes. El contenido específico es:
l, la relación entre el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas y los pasivos corrientes. Este indicador refleja la capacidad de una empresa para generar efectivo a partir de actividades operativas para pagar la deuda a corto plazo. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de pago de la deuda.
2. La relación entre el flujo de caja neto generado por las actividades operativas y la deuda total. Este índice puede reflejar la capacidad de la empresa para pagar todas las deudas con efectivo generado por las actividades operativas. Cuanto mayor sea este ratio, mayor será la capacidad de endeudamiento de la empresa.
3. La relación entre el saldo final de efectivo (incluidos los equivalentes de efectivo) y los pasivos corrientes. Este ratio refleja la capacidad de la empresa para pagar su deuda directamente. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Pero debido a la escasa rentabilidad del efectivo, es mejor un ratio mayor.
(2) Análisis de rentabilidad y capacidad de pago. Debido a las deficiencias de los indicadores de ganancias, el flujo de caja neto se puede comparar con indicadores relacionados en el balance como complemento a los indicadores de ganancias como las ganancias por acción y el rendimiento del capital.
l, la relación entre el flujo de caja neto de las actividades operativas por acción y el capital total. Este ratio refleja la capacidad de generar flujo de caja neto por acción de capital. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de la empresa para pagar dividendos.
2. La relación entre el flujo de caja neto generado por las actividades operativas y los activos netos. Esta relación refleja la capacidad de los inversores para invertir capital para generar efectivo. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de generar efectivo. El indicador de beneficio neto debe excluir los ingresos por inversiones y los gastos financieros.
(3) La comparación del efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios con los principales ingresos del negocio puede explicar aproximadamente la situación de la recuperación de efectivo en las ventas corporativas y la calidad de las ventas corporativas. La gran proporción de ingresos en efectivo indica que el aumento de los activos después de que se obtienen los ingresos por ventas se puede convertir en efectivo rápidamente y con alta calidad.
(4) La comparación del efectivo obtenido de dividendos o ganancias con los ingresos por intereses de bonos y los ingresos por inversiones puede reflejar aproximadamente la calidad de los ingresos por inversiones contables de la empresa.
Cómo utilizar el análisis crediticio para analizar la relación entre el flujo de caja libre y los pasivos corrientes sigue siendo un buen indicador para distinguir el riesgo crediticio de una sucursal. Sin embargo, debido a que este indicador es único y el riesgo crediticio de una empresa se debe a muchas razones, no podemos explicar cuantitativamente el alcance del riesgo crediticio de una empresa con base en este indicador. Solo podemos determinar de manera aproximada el área donde el riesgo crediticio de una empresa es alto. determinada área. El riesgo crediticio de la empresa se puede corregir, pero esto al menos nos ayudará a estudiar el nivel de riesgo crediticio de la empresa en el futuro.
Un artículo sobre análisis de flujo de caja. Tengo prisa y pregunté
¿Qué significa el análisis de flujo de efectivo? Hola compañero, ¡estaré encantado de responder a tu pregunta!
Análisis del flujo de caja, el flujo de caja neto se refiere a la diferencia entre entrada y salida de efectivo. El flujo de caja neto puede ser positivo o negativo. Si es positivo, es una entrada neta; si es negativo, es una salida neta. El flujo de efectivo neto refleja el resultado final del flujo de efectivo formado por diversas actividades de la empresa, es decir, si la entrada de efectivo es mayor que la salida de efectivo o si la salida de efectivo es mayor que la entrada de efectivo dentro de un período determinado. El flujo de caja neto es un indicador importante que debe reflejarse en el estado de flujo de caja.
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Cómo hacer un análisis de flujo de efectivo Al recibir una factura prepaga, el lado del débito son las cuentas por pagar/por pagar y el lado del crédito son los depósitos bancarios, el efectivo o los efectos por cobrar.
Asientos contables de recibos de facturas:
Débito: materiales originales/bienes en inventario
Impuestos a pagar/IVA a pagar/impuesto soportado
p>Crédito: Cuentas por Pagar
Asientos Contables de Pago:
Débito: Cuentas por Pagar/Cuentas por Pagar
Préstamo: Depósito Bancario/ Efectivo/Documentos por Cobrar
¿Cómo calcular el pago en efectivo al recibir una factura especial con IVA?
Si se ha realizado el pago pero no se ha recibido la factura, el importe pagado se incluye en el anticipo, y el asiento contable es:
Débito: Anticipo
Préstamos: Depósitos bancarios
Los contadores preparan comprobantes contables para cobros y pagos en efectivo basándose en los comprobantes originales auditados para cobros y pagos en efectivo. El cajero maneja el cobro y pago de efectivo basándose en los comprobantes contables auditados o comprobantes originales, y estampa "recibido" o "pagado" en el comprobante de recibo y pago, indicando que el pago ha sido recibido y pagado, y los libros de cuentas se registran en consecuencia. .
¡Solicitando un trabajo de análisis de flujo de caja hospitalario! ¡urgente! Como información financiera importante, el flujo de caja se ha convertido en una medida importante para integrarse con los estándares internacionales en el proceso de reforma del sistema de contabilidad nacional. En condiciones de economía de mercado, el flujo de caja determina en gran medida las capacidades de supervivencia y desarrollo de una empresa. Por lo tanto, la información sobre el flujo de efectivo ha atraído cada vez más la atención de los gerentes financieros en las operaciones y la gestión empresarial. Actualmente no existe información financiera en este ámbito en los estados financieros de los hospitales públicos, lo que sin duda es una lástima. Para los hospitales públicos con activos totales e ingresos comerciales médicos de decenas de millones o cientos de millones de yuanes, es aún más necesario preparar y analizar estados de flujo de efectivo.
2. Aplicación del análisis de flujo de caja en hospitales públicos.
1. Analizar las causas del flujo de caja y captar el flujo razonable de fondos. A través del análisis del flujo de efectivo de las actividades operativas médicas, las actividades de inversión y las actividades financieras de los hospitales públicos, podemos comprender las razones de las actuales entradas y salidas de efectivo de los hospitales públicos, y saber de dónde proviene el efectivo y hacia dónde fluye. Una estructura de flujo de caja razonable es un símbolo importante del funcionamiento normal de los hospitales públicos. En términos generales, el flujo de caja normal lo generan principalmente las actividades operativas médicas. Si el flujo de efectivo durante un período contable proviene principalmente de actividades de inversión o incluso de préstamos de financiación, es necesario realizar un seguimiento y análisis en profundidad de las razones de la salida de efectivo.
2. Utilizar el flujo de caja para medir la precisión y autenticidad del saldo corporativo. Porque los hospitales públicos utilizan la base devengada y el principio de relación ingresos-costos-gastos como principios de contabilidad financiera. Por tanto, la calidad del balance empresarial se ve afectada en cierta medida. Si las cuentas por cobrar médicas son grandes, afectará la precisión de los ingresos comerciales, y el retiro aleatorio de fondos de reparación y compra también afectará la precisión de los gastos comerciales. En términos generales, la contabilidad corporativa cree que la relación entre el flujo de efectivo generado por las actividades operativas normales y las ganancias contables debe ser mayor o igual a 1. Si es menor que 1, se considera que el número de cuentas por cobrar es grande y la calidad de las ganancias es mala.
3. El flujo de caja es la garantía de la solvencia y credibilidad de los hospitales públicos. El uso del flujo de caja para analizar la solvencia de los hospitales públicos se basa en el balance general y el estado resumido de ingresos y gastos del hospital público. Tras analizar el ratio circulante y el ratio rápido, este artículo analiza la solvencia de los hospitales públicos desde la perspectiva del flujo de caja. Depende principalmente de los ingresos en efectivo obtenidos por el hospital público en el período actual. Después de cubrir los gastos en efectivo necesarios para las actividades operativas médicas, hay suficiente efectivo para pagar las deudas vencidas. Teniendo en cuenta que los hospitales públicos se centran principalmente en actividades de operación médica, las actividades de inversión y las actividades de financiación son actividades financieras auxiliares. Se puede considerar que los ingresos en efectivo de las actividades operativas médicas en el período actual, después de cubrir los gastos incurridos para mantener el funcionamiento normal de las actividades operativas médicas, no pueden pagar las deudas y es necesario recaudar fondos para pagar las deudas, lo que indica que ha caído en dificultades financieras.
4. Estandarizar los riesgos de inversión y predecir con cautela el desarrollo futuro. El análisis financiero es la evaluación de las condiciones financieras durante un determinado período de tiempo, con el objetivo final de predecir el futuro. La información dinámica sobre los cambios en el flujo de caja proporciona una fuente confiable de datos para predecir el estado financiero futuro de los hospitales públicos. En términos generales, la expansión de la escala operativa de los hospitales públicos a menudo se refleja en un aumento sustancial de las salidas de efectivo de los activos a largo plazo adquiridos y construidos para actividades de inversión. Esta es una oportunidad y un desafío en sí mismo. Si las salidas de efectivo generadas por las actividades de inversión están relativamente equilibradas con las entradas de efectivo generadas por los préstamos financieros, se garantizará la implementación normal de las actividades operativas médicas.
5. Análisis y aplicación integral del flujo de caja en base al balance, estado resumido de ingresos y gastos, etc. El estado de flujo de efectivo solo refleja las entradas y salidas de efectivo de los hospitales públicos durante un período contable determinado, así como mucha información financiera, como el tamaño de los activos, los pasivos, los resultados de la carga de trabajo, los indicadores de eficiencia, etc. , debe obtenerse de otros estados financieros. tres. Conclusión
En resumen, con la mejora continua del mercado de servicios médicos, la nueva reforma médica claramente requiere que los hospitales fortalezcan la gestión financiera. Por lo tanto, fortalecer el análisis del flujo de caja de los hospitales públicos es urgente y arduo para la reforma. y desarrollo del sistema médico y sanitario. En el pasado, muchos hospitales no prestaban atención al flujo de caja, pero con la profundización de diversas reformas en el sistema médico y de salud, el análisis del flujo de caja de los hospitales enfrentará nuevas situaciones. Como entidades que participan en la competencia del mercado y brindan servicios médicos, la aplicación del análisis de flujo de efectivo en la gestión financiera de los hospitales públicos será cada vez más importante. Para garantizar el desarrollo saludable, coordinado y sostenible de las actividades económicas hospitalarias, mejorar y fortalecer el análisis del flujo de caja hospitalario seguramente se convertirá en un tema importante.
¿Cuáles son los cuatro pasos del análisis del flujo de caja? El flujo de caja neto es la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo. El flujo de caja neto puede ser positivo o negativo. Si es positivo, es una entrada neta; si es negativo, es una salida neta. El flujo de efectivo neto refleja el resultado final del flujo de efectivo formado por diversas actividades de la empresa, es decir, si la entrada de efectivo es mayor que la salida de efectivo o si la salida de efectivo es mayor que la entrada de efectivo dentro de un período determinado. El flujo de caja neto es un indicador importante que debe reflejarse en el estado de flujo de caja. Cuatro pasos en el análisis del flujo de efectivo (1) Deducir las ganancias y pérdidas de las actividades no operativas (ganancias y pérdidas de las actividades de financiación y de inversión): pérdidas por enajenación de activos fijos, activos intangibles y otros activos a largo plazo; pérdidas por desguace de activos fijos; gastos financieros; pérdidas de inversión (menos ingresos). La ganancia neta menos las "pérdidas y ganancias no operativas" da como resultado las "pérdidas y ganancias netas de las actividades operativas".
(2) Agregar activos operativos impagos: provisión por deterioro; depreciación de activos fijos; amortización de gastos pagados anticipadamente a largo plazo; Estos seis gastos se han deducido al calcular las ganancias, pero no se pagó en efectivo en este período. Vuelva a agregarlos y obtendrá "efectivo generado por las actividades operativas".
(3) Incrementar la disminución de los activos corrientes no monetarios: disminución (disminución) del inventario; disminución de las cuentas por cobrar corporativas, incluidas notas por cobrar, cuentas por cobrar, cuentas prepagas y otras cuentas por cobrar de reducción (reducción).
(4) Aumento de las cuentas por pagar comerciales, incluido el aumento (disminución) de los documentos por pagar, el aumento (disminución) de las cuentas por pagar, el aumento (disminución) de otras cuentas por pagar, el aumento (disminución) de los salarios por pagar y aumento de los beneficios a pagar (disminución), aumento de los impuestos a pagar (disminución), deducción de impuestos diferidos (la naturaleza del proyecto varía y también puede enumerarse como ganancias y pérdidas no operativas).
El análisis de liquidez de efectivo examina principalmente la relación entre el flujo de efectivo generado por las actividades operativas corporativas y la deuda. Los principales indicadores incluyen:
1. >
La relación entre el flujo de efectivo y la deuda actual se refiere al valor del flujo de efectivo generado por las actividades operativas anuales en comparación con la deuda actual, lo que indica en qué medida el flujo de efectivo satisface el pago de la deuda actual.
La fórmula de cálculo es:
La relación entre el flujo de efectivo y los pasivos corrientes = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas/pasivos corrientes × 100%.
Este ratio está relacionado con el ratio circulante que refleja la solvencia a corto plazo de la empresa. Cuanto mayor sea el valor de este indicador, más fuerte será la entrada de efectivo que garantiza el pago de la deuda actual, lo que indica que la liquidez de la empresa es mejor; por el contrario, indica que la liquidez de la empresa es pobre;
2. Ratio de garantía de deuda
El ratio de garantía de deuda es la comparación entre el flujo de caja neto generado por las actividades operativas anuales y la deuda total, indicando en qué medida el flujo de caja de la empresa. cumple con todas las deudas. La fórmula de cálculo es:
Ratio de garantía de deuda = flujo de caja neto de actividades operativas/(pasivos corrientes + pasivos a largo plazo) × 100%.
Cuanto mayor sea el ratio flujo de caja/deuda total, mejor. También es un indicador de análisis del flujo de caja al que prestan atención los acreedores.
Los indicadores para el análisis de la capacidad de adquisición de efectivo incluyen principalmente: entrada neta de efectivo por dólar de ventas, flujo de efectivo operativo por acción y tasa de recuperación de efectivo de todos los activos.
1. Entrada de efectivo neta por dólar de ventas
La entrada de efectivo neta por dólar de ventas se refiere a la relación entre la entrada de efectivo neta y la entrada de ventas del negocio principal, que refleja el efectivo de la empresa. obtiene a través de la capacidad de ventas.
Entrada de efectivo por ventas netas por dólar = flujo de efectivo neto de las actividades operativas/ingresos del negocio principal.
2. Flujo de efectivo operativo por acción
El flujo de efectivo operativo por acción refleja el flujo de efectivo promedio por acción ordinaria en circulación, o refleja la entrada de efectivo recibida por la empresa por acción ordinaria. . La fórmula de cálculo es:
Flujo de efectivo operativo por acción = (flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas - dividendos de acciones preferentes) / número de acciones ordinarias emitidas × 100%.
La esencia de este indicador es el flujo de caja como garantía del pago de ganancias por acción, por lo que cuanto mayor sea el indicador de flujo de caja operativo por acción, más dispuestos estarán los accionistas a aceptarlo.
3. Tasa de recuperación de efectivo de todos los activos
La tasa de recuperación de efectivo de todos los activos se refiere a la relación entre la entrada neta de efectivo operativo y todos los activos, lo que refleja la capacidad de la empresa para utilizar todos los activos para obtener efectivo.
Tasa de recuperación de efectivo de todos los activos = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas/todos los activos
El estado de flujo de efectivo debe analizarse desde los siguientes cuatro aspectos:
Análisis de solvencia:
1. Liquidez
Capital de trabajo = activo circulante - pasivo circulante
2. Activos corrientes/Pasivos corrientes
3. Ratio rápido
Activos rápidos = Activos corrientes - Inventario - Gastos pagados por adelantado - Activos no corrientes con vencimiento en 1 año - Otros activos corrientes.
4. Ratio de caja bancaria
Ratio de efectivo = (efectivo + equivalentes de efectivo)/pasivos corrientes
5. p >6. Ratio de patrimonio
7. Ratio de deuda neta tangible
8. El múltiplo de beneficio a intereses
Relación de cobertura de intereses = (beneficio total + gastos por intereses)/gastos por intereses
Análisis de capacidad operativa
Tasa de rotación de cuentas por cobrar
Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingreso operativo/saldo promedio de cuentas por cobrar
2. Tasa de rotación de inventario
Tasa de rotación de inventario = costo operativo/inventario promedio
p>
3. Ciclo comercial
Ciclo comercial = días de rotación de inventario + ciclo promedio de cobranza.
4. Tasa de rotación de activos corrientes
Tasa de rotación de activos corrientes = ingreso operativo neto/saldo promedio de activos corrientes
1. >
Tasa de rotación de activos fijos = ingreso operativo neto/activos fijos netos promedio.
Análisis de rentabilidad
1. Margen de beneficio bruto operativo
Margen de beneficio bruto operativo = (ingreso operativo - coste operativo)/ingreso operativo
2. Margen de beneficio operativo
Margen de beneficio operativo = beneficio operativo/ingresos operativos
3. Margen de beneficio operativo neto
Margen de beneficio operativo neto = beneficio neto/ Ingresos operativos
4. Tasa de beneficio de costos
Tasa de beneficio de costos = beneficio total/coste total.
Análisis de indicadores financieros relacionados con el estado de flujo de efectivo
Análisis de liquidez
1. Ratio de deuda por vencimiento de efectivo = entrada de efectivo operativa neta/deuda por vencimiento actual.
2. Ratio de pasivo de flujo de efectivo = entrada de efectivo operativa neta/pasivos corrientes.
3. Ratio efectivo/deuda = entrada neta de caja operativa/deuda total.