¿Qué significa el canje de deuda por acciones? ¿En qué circunstancias se realizará un canje de deuda por acciones?
¿Qué es el canje de deuda por acciones y cuál es su significado y función?
El canje de deuda por acciones se refiere al establecimiento por parte del Estado de una empresa de gestión de activos financieros para adquirir activos bancarios improductivos, transformando la relación original acreedor-deuda entre el banco y la empresa en un holding (o holding) entre la sociedad gestora de activos financieros y el accionariado de la empresa) y relaciones controladas. Una vez que la deuda se convierte en capital, el principal y los intereses originales se pagarán como dividendos por acción.
Significado:
(1) Revitalizar los activos improductivos de los bancos, separar los activos improductivos de los bancos y convertirlos en capital corporativo. Esto puede mejorar en gran medida el estado crediticio del banco y revitalizar los fondos del banco. Reestructurar las empresas a través de los bancos, cambiar el capital estatal único y aumentar la actividad del capital estatal.
(2) Fortalecer la gestión y supervisión de las empresas. En nuestro país, el mercado de capitales está subdesarrollado y las empresas estatales dependen en gran medida de los préstamos bancarios para obtener fondos. Sin embargo, la condición de acreedores de los bancos hace imposible que los bancos restrinjan el comportamiento de las empresas.
El artículo 4 de las "Medidas para la administración de sociedades de inversión en activos financieros" estipula que cuando un banco realice canjes de deuda por acciones a través de sociedades de inversión en activos financieros, deberá realizarse transfiriendo derechos a las entidades financieras. La sociedad de inversión de activos y la sociedad de inversión de activos financieros transferirán la deuda a capital. La deuda se convierte en capital de la empresa objetivo. Los bancos no pueden convertir directamente deuda en capital, a menos que el Estado estipule lo contrario.
Cuando una institución de canje de deuda por acciones recauda fondos por su cuenta o establece conjuntamente un fondo de inversión de capital privado con una empresa de canje de deuda por acciones, la empresa de canje de deuda por acciones emitirá las correspondientes valores convertibles (como acciones ordinarias, acciones preferentes, bonos convertibles, etc.) para reemplazar la deuda existente de las empresas de canje de deuda por acciones, logrando así el propósito de reducir el índice de apalancamiento de las empresas de canje de deuda por acciones.
La liberalización de la política de acciones preferentes es una dirección importante. No sólo las empresas que cotizan en bolsa y las empresas públicas que no cotizan en bolsa, sino también algunas empresas no públicas que no cotizan en bolsa también han liberalizado la emisión de acciones preferentes, especialmente las empresas de canje de deuda por acciones, que tienen una mayor probabilidad de aprobación.
Los valores de las empresas de canje de deuda por acciones en poder de la agencia implementadora del canje de deuda por acciones o del fondo de inversión de capital privado establecido por ella podrán ser recomprados por la empresa de canje de deuda por acciones. listados para la venta, o listados y transferidos en una plaza pública de comercio.