¿Cuáles son los principales factores considerados al determinar las tasas de interés de los bonos corporativos?

Resumen de la tasa de interés de los bonos corporativos La relación entre el interés del bono registrado en el frente del bono corporativo y el importe nominal. Las tasas de interés de los bonos son la base básica para que las empresas midan los costos de financiación de los bonos y también se han convertido en un criterio objetivo para que los inversores decidan si invertir o no. Las decisiones sobre las tasas de interés de los bonos son muy amplias y complejas. El principio general para determinar la tasa de interés para la emisión de bonos es reducir la tasa de interés tanto como sea posible dentro de la asequibilidad de la empresa emisora ​​para atraer inversores.

Factores que determinan las tasas de interés de los bonos corporativos Según la situación actual de mi país, los siguientes factores deben considerarse principalmente al determinar las tasas de interés de los bonos corporativos: (1) El nivel de la tasa de interés de los depósitos de ahorro a la vista de los bancos durante. el mismo período. Los ahorros bancarios y los bonos son las dos formas entre las que pueden elegir los inversores y residentes. En términos generales, se considera desde dos aspectos: alto rendimiento y bajo riesgo. Debido a que los bonos no son tan solventes como los ahorros, en términos generales, la tasa de interés de los bonos debería ser ligeramente más alta que la tasa de interés de los depósitos de ahorro durante el mismo período. La tasa de interés de los depósitos bancarios durante el mismo período es el límite inferior de la tasa de interés de los bonos corporativos.

(2) Normativa estatal sobre tipos de interés de los bonos. Las actuales "Medidas de gestión de bonos corporativos" estipulan que el tipo de interés de los bonos corporativos no será superior al 40% del tipo de interés de los depósitos a plazo para residentes del banco durante el mismo período. Este es el límite superior de las tasas de interés de los bonos corporativos.

(3) La asequibilidad de la empresa emisora. Para garantizar el reembolso del principal y los intereses a su vencimiento y la solvencia de la empresa emisora ​​de bonos, es necesario garantizar los beneficios económicos del proyecto de inversión y vivir dentro de sus posibilidades. El rendimiento esperado de la inversión de un proyecto de inversión es un factor de decisión fundamental para los bonos.

(4) La calificación crediticia de la empresa emisora. Si el emisor tiene una gran reputación social y buen crédito, el tipo de interés se puede reducir en consecuencia; en caso contrario, el tipo de interés se puede aumentar en consecuencia.

(5) Otras condiciones para la emisión de bonos. Si los bonos emitidos van acompañados de cláusulas de garantía, como hipotecas y garantías, el tipo de interés puede reducirse adecuadamente; de ​​lo contrario, debería aumentarse adecuadamente;

(6) Otros tipos de interés de bonos, condiciones del mercado de bonos y políticas financieras nacionales.

Descripción general de los bonos corporativos (empresariales) 1

Los bonos empresariales son bonos emitidos por empresas de acuerdo con procedimientos legales y acuerdan reembolsar el principal y los intereses dentro de un período de tiempo determinado. Los bonos corporativos son emitidos principalmente por sociedades anónimas, pero también pueden ser emitidos por sociedades no anónimas. Por lo tanto, en la clasificación general, los bonos corporativos y los bonos emitidos por empresas pueden clasificarse directamente como bonos corporativos (empresariales).

2. Capítulo 7 de la Nueva Ley de Sociedades: Bonos Corporativos

Artículo 154 El término “bonos corporativos” utilizado en esta Ley se refiere a aquellos emitidos por una sociedad de conformidad con las disposiciones legales. procedimientos, con un contrato de Valores que requieren el reembolso de principal e intereses dentro de un período de tiempo determinado.

La emisión de bonos corporativos por parte de una empresa deberá cumplir con las condiciones de emisión estipuladas en la Ley de Valores de la República Popular China.

Artículo 155: Una vez aprobada la solicitud de emisión de bonos corporativos por el departamento autorizado por el Consejo de Estado, se anunciará el método para la obtención de bonos corporativos.

Los métodos para obtener bonos corporativos especificarán los siguientes asuntos principales:

(1) Nombre de la empresa;

(2) Propósito de los fondos recaudados mediante bonos;< /p >

(3) Monto total de los bonos y monto nominal de los bonos.

(4) Cómo determinar la tasa de interés del bono;

(5) El período y método de pago del principal y los intereses;

(6) Garantía del bono;

(7) El precio de emisión y la fecha del bono;

(8) Los activos netos de la empresa.

(9) La cantidad total de bonos corporativos que se han emitido pero que aún no han vencido.

(10) Agencia de suscripción de bonos corporativos.

Artículo 156 Si una empresa emite bonos corporativos en forma de bonos físicos, la razón social, el valor nominal del bono, la tasa de interés, el período de amortización y otras cuestiones deben constar en los bonos, y deben estar firmados por el representante legal, sello de la empresa.

Artículo 157 Los bonos corporativos podrán ser bonos nominativos o al portador.

Artículo 158: La sociedad que emita bonos corporativos deberá preparar un libro de talones de bonos corporativos.

Cuando se emitan bonos nominativos, se harán constar en el libro de talones de bonos corporativos las siguientes materias:

(1) El nombre y domicilio del tenedor del bono.

(2) La fecha en que el tenedor del bono obtuvo el bono y el número del bono.

(3) Importe total de los bonos, valor nominal de los bonos, tipo de interés, período y método de amortización del principal y de los intereses.

(4) Fecha de emisión del bono.

Para los bonos al portador, el monto total de los bonos, la tasa de interés, el período y método de pago, la fecha de emisión y el número del bono deberán constar en el talonario de bonos corporativos.

Artículo 159: Las instituciones de registro y compensación de bonos nominativos establecerán los sistemas pertinentes para el registro, custodia, pago de intereses y redención de los bonos.

Artículo 160 Los bonos corporativos podrán enajenarse, y el precio de la transferencia será convenido entre el transmitente y el cesionario.

Si los bonos corporativos cotizan y se negocian en una bolsa de valores, se transferirán de acuerdo con las reglas de negociación de la bolsa de valores.

Artículo 161: Los bonos nominativos serán transferidos por el tenedor del bono mediante endoso u otros métodos previstos por las leyes y reglamentos administrativos. Después de la transferencia, la empresa registrará el nombre y la dirección del cesionario en el libro de talones de bonos corporativos.

Si no hay transferencia de un bono nominativo, la transferencia surtirá efectos después de que el tenedor del bono entregue el bono al cesionario.

Artículo 162: Una sociedad cotizada podrá emitir bonos corporativos convertibles en acciones previa resolución de la junta general de accionistas. Los métodos de conversión específicos se estipulan en las "Medidas para la obtención de bonos corporativos". Las empresas que cotizan en bolsa que emiten bonos corporativos que pueden convertirse en acciones deben informar a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado para su aprobación.

Al emitir bonos corporativos convertibles, las palabras "bonos corporativos convertibles" se marcarán en los bonos y el monto de los bonos corporativos convertibles se indicará en el talonario de bonos corporativos.

Artículo 163: Cuando se emitan bonos corporativos convertibles en acciones, la sociedad deberá intercambiar acciones con los tenedores de los bonos según el método de conversión, pero los tenedores de los bonos tendrán el derecho de optar por convertir o no las acciones. .