Medidas para la Supervisión y Administración de Agencias de Venta de Fondos de Inversión de Valores de Oferta Pública

Capítulo 1 Disposiciones Generales 1. Antecedentes de la Revisión

Las "Medidas de Venta" son las normas básicas de apoyo de la "Ley de Fondos de Inversión en Valores". Fueron promulgadas por primera vez en 2004 y revisadas en. 2011 y 2011. Fue revisado dos veces en 2013. Desde su promulgación e implementación, las "Medidas de Ventas" han desempeñado un papel importante en la regulación del orden del negocio de ventas de fondos y la protección de los derechos e intereses legítimos de los inversores. En los últimos años, con la continua profundización de la reforma del mercado de capitales, el entorno del mercado de fondos ha experimentado cambios importantes. Las "medidas de ventas" ya no pueden satisfacer plenamente las necesidades del desarrollo de la industria y deben ajustarse de manera oportuna.

La idea básica de esta revisión es proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores como punto de partida y objetivo, cumplir con la orientación del problema y el riesgo, cumplir con los requisitos finales del capital. y seguridad de las transacciones, cumplimiento del comportamiento de ventas e implementación estricta de las ventas. Se deben hacer esfuerzos para mejorar las capacidades de servicio profesional y los niveles de cumplimiento y control de riesgos de las instituciones de venta de fondos, fortalecer el establecimiento de conceptos de inversión racionales a largo plazo y cultivar activamente un ecosistema de desarrollo saludable para la industria de fondos. 2. Revisiones principales

(1) Fortalecer los requisitos de licencia para las actividades de venta de fondos y aclarar las responsabilidades de las agencias de venta de fondos y las agencias de servicios de fondos relacionadas. Aclarar la connotación y extensión del negocio de venta de fondos, así como las especificaciones de desempeño de las funciones de las agencias de venta de fondos y las agencias de servicios de fondos relacionadas; aclarar los límites comerciales y los requisitos finales para la cooperación entre las agencias de venta de fondos y las plataformas de Internet sin licencia; y apoyar a los administradores de fondos y agencias de venta de fondos en la estandarización del uso de Internet. La plataforma amplía los clientes.

(2) Optimizar los mecanismos de acceso y salida de las instituciones de venta de fondos y esforzarse por construir un ecosistema industrial con avance ordenado y desarrollo sólido. Ajustar y optimizar el proceso de registro de calificaciones, implementar "primero la aprobación, luego la recaudación de fondos" integrar las condiciones de registro para varias instituciones financieras y mejorar aún más los requisitos de acceso para las agencias de venta de fondos independientes (en adelante, agencias de ventas independientes) y sus accionistas; autorizar de acuerdo con la Ley de Fondos de Inversión en Valores, fortalecer los acuerdos institucionales como la suspensión de negocios y la revocación de licencias; aprovechar la experiencia regulatoria madura e introducir un sistema de extensión de la validez de las licencias comerciales de ventas de fondos (en lo sucesivo, el sistema de renovación de licencias) para las instituciones recientemente registradas; promover el desarrollo estandarizado y ordenado de las instituciones de venta de fondos.

(3) Consolidar los estándares comerciales y los requisitos de control institucional, y promover el establecimiento de un sistema y mecanismo que se centre en los intereses de los inversores y promueva la inversión racional a largo plazo. Enriquecer y mejorar las especificaciones comerciales de venta de fondos, resaltar los requisitos finales para el comportamiento de ventas, perfeccionar la protección de los inversores y los requisitos de servicio, como la divulgación de tarifas de ventas y el servicio al cliente continuo, y promover que las agencias de ventas de fondos creen un sistema de evaluación que se centre en los intereses de los inversores y promueva inversión racional a largo plazo; fortalecer las especificaciones comerciales de venta de fondos de capital privado, fortalecer la gestión y el control de riesgos desde aspectos como la debida diligencia de productos, la divulgación de riesgos y la prevención de conflictos de intereses; agregar un capítulo especial sobre "Control interno y gestión de riesgos"; exigir a varias instituciones de venta de fondos que mejoren los sistemas de gestión interna que coincidan con el sistema de venta de fondos;

(4) Mejorar la supervisión de las instituciones de venta exclusiva y promover la profesionalidad, el cumplimiento y el desarrollo constante de las instituciones de venta exclusiva. Mejorar los requisitos para la gestión del capital y la gobernanza interna de las instituciones de venta única, implementar “una participación, un control” e incluir a los controladores reales de las instituciones de venta única bajo supervisión. Fortalecer la independencia de la industria de exposiciones y presentar requisitos específicos en términos de control de riesgos de cumplimiento, gestión de sucursales, alcance de las exposiciones y uso de fondos propios.

Para aclarar las disposiciones de implementación de las reglas, la Cámara de Comercio de China también ha emitido el "Reglamento de Implementación". Además, para fortalecer la supervisión de las actividades de publicidad y promoción de los fondos, la Comisión Reguladora de Valores de China ha integrado y enriquecido los requisitos reglamentarios pertinentes de las "Medidas de ventas" originales y las "Disposiciones complementarias sobre cuestiones de supervisión de la publicidad y promoción de los fondos de inversión en valores". Materiales" (Anuncio de la CSRC [2008] No. 2), formó las "Disposiciones provisionales sobre la gestión de publicidad y materiales promocionales para fondos de inversión en valores de oferta pública" y las emitió en conjunto, que entrarán en vigor el 1 de octubre de 2020. 3. Solicitud pública de opiniones y estado de adopción

Durante la solicitud pública de opiniones, *** recibió opiniones de 126 instituciones y 21 personas. Después de resumir, clasificar y estudiar cada elemento, la Comisión ha adoptado todas las opiniones y sugerencias razonables, que involucran principalmente los siguientes aspectos: Primero, ajustar las restricciones al ámbito de negocios de las instituciones de venta independientes además de las ventas de fondos públicos. , las instituciones vendedoras independientes pueden participar en el negocio de ventas de fondos de inversión en valores privados, si la Comisión Reguladora de Valores de China dispone lo contrario, dichas disposiciones prevalecerán. El segundo es ajustar y mejorar los requisitos para la solidez del capital de los accionistas de más del 5% de las instituciones de venta única y mejorar los requisitos de gobierno corporativo para los accionistas mayoritarios de las instituciones de venta única. El tercero es optimizar el sistema de renovación de licencias. Las instituciones recién registradas después de la revisión y emisión de las "Medidas de Ventas" implementarán acuerdos de renovación y limitarán principalmente la no renovación a tres tipos de situaciones, incluido el incumplimiento de las condiciones básicas de desarrollo empresarial, falta grave de cumplimiento y control interno, y No realizar sustancialmente negocios de venta de fondos públicos. El cuarto es refinar y mejorar las especificaciones comerciales de ventas.

Promover el establecimiento de un mecanismo de evaluación a largo plazo para las instituciones de venta de fondos; aclarar el límite superior de las tarifas de mantenimiento de los clientes de la industria para sentar una base sólida para el desarrollo sostenible de la industria. El quinto es promover aún más la racionalización administrativa y la delegación de poderes. El requisito de presentación previa de materiales publicitarios y de promoción se canceló y se reemplazó por la revisión interna y el archivo de las agencias de venta de fondos para referencia futura. Algunos asuntos importantes de las agencias de ventas exclusivas se cambiaron de pregrabación a posgrabación, y en -Se ha fortalecido la supervisión del proceso y post-evento. 4. Disposiciones transitorias después de la implementación de las nuevas regulaciones

Para promover la implementación fluida de las regulaciones, los "Reglamentos de Implementación" proporcionan un período de transición suficiente para algunas cuestiones normativas después de la implementación de las reglas. En primer lugar, se dará un período de transición de un año para asuntos como la dotación de personal de las agencias de venta de fondos, la transformación de los sistemas de tecnología de la información o el ajuste de los documentos de venta. En segundo lugar, se otorgará un período de transición de dos años al ámbito comercial y otras cuestiones normativas de las instituciones de venta exclusiva. Entre ellos, si una agencia de ventas exclusiva se dedica a la venta de productos distintos de los prescritos por la ley, durante el período de transición, el volumen de ventas de los productos pertinentes debe reducirse de manera ordenada.