Interpretación de las Medidas de Gestión del Capital Neto de las Sociedades Fiduciarias "Medidas de Gestión del Capital Neto de las Sociedades Fiduciarias"

El 1 de marzo de 2007 se implementaron oficialmente las "Medidas de Gestión de las Sociedades Fiduciarias", que estipulan claramente que las sociedades fiduciarias implementan una gestión del capital neto. Para implementar esta regulación, establecer un sistema de indicadores de control de riesgos con capital neto como núcleo y fortalecer la supervisión de riesgos de las compañías fiduciarias, la Comisión Reguladora Bancaria de China combinó las prácticas de supervisión de las compañías fiduciarias y aprendió de las prácticas de los mercados extranjeros maduros. Después de solicitar opiniones y revisarlo y mejorarlo muchas veces, la Comisión Reguladora Bancaria de China formuló "camino".

Desde mediados de la década de 1990, las autoridades reguladoras de mercados maduros extranjeros representadas por Estados Unidos se han dado cuenta profundamente de la importancia de la supervisión de riesgos con el capital neto como núcleo para el control de riesgos de las instituciones financieras de banca de inversión. Con el desarrollo de la industria fiduciaria de mi país, el ajuste de los modelos comerciales de las empresas fiduciarias y el desarrollo de negocios innovadores, la supervisión de fideicomisos necesita urgentemente establecer un sistema de supervisión de riesgos eficaz que pueda reflejar plenamente los riesgos potenciales de las empresas fiduciarias. La formulación de las Medidas responde a esta necesidad urgente y es de gran importancia. 1. La gestión del capital neto compensará las deficiencias de las herramientas de supervisión de fideicomisos.

Desde la promulgación de las "Medidas de gestión de empresas fiduciarias", la escala de activos gestionados por la industria fiduciaria se ha expandido rápidamente, de 360.600 millones de yuanes a principios de 2007 a 2 billones de yuanes a finales de 2009. , logrando un aumento de 6 veces en tres años. En 2010, el tamaño medio de los activos gestionados por las sociedades fiduciarias (excluidas las empresas en proceso de reestructuración y las empresas recientemente abiertas) era de unos 40.000 millones de yuanes, y la escala de los activos fiduciarios gestionados por una sola sociedad fiduciaria alcanzaba más de 50 veces los activos netos. Al mismo tiempo, las capacidades de control interno y gestión de riesgos de algunas empresas fiduciarias no se han mantenido al día de manera oportuna, y de vez en cuando ocurren riesgos en proyectos fiduciarios individuales. Para controlar eficazmente la expansión ciega de las sociedades fiduciarias y prevenir riesgos, se necesitan herramientas regulatorias más efectivas para compensar la falta de medios regulatorios, es decir, imponer las restricciones necesarias mediante la implementación de una supervisión del capital neto.

Dos. La promulgación de las “Medidas” promoverá que las empresas fiduciarias establezcan y mejoren mecanismos internos de alerta y control de riesgos.

Controle eficazmente los riesgos mediante el seguimiento dinámico de los indicadores de control de riesgos, como el capital neto, análisis de sensibilidad periódicos y pruebas de estrés. La implementación efectiva de las intenciones regulatorias a través de la supervisión del capital neto puede guiar a las empresas fiduciarias a tomar decisiones diferenciadas y desarrollarse en función de sus propias características.