China Aluminium Corporation cobró 6.700 millones e integró Yunnan Aluminium Co., Ltd. Los activos de las dos empresas superaron los 230.000 millones y el beneficio anual fue de 8.300 millones.

La integración de las empresas centrales continúa avanzando. ¡La industria del aluminio también ha comenzado!

En la tarde del 24 de julio, Chalco (601600.SH) y Yunnan Aluminium Co., Ltd. (000807.SZ) anunciaron simultáneamente que Chalco planeaba adquirir acciones de Yunnan Aluminium en efectivo a través de una operación no pública. método de transferencia de acuerdo Co., Ltd. (en lo sucesivo, Yunnan Aluminium Co., Ltd.) 19% del capital social.

Actualmente, Chalco posee el 10,10% del capital de Yunnan Aluminium. Después de completarse esta transacción, Chalco tendrá el 29,10% del capital social de Yunnan Aluminium y se convertirá en su accionista mayoritario. El controlador real sigue siendo el Consejo de Estado. Comisión de Supervisión y Administración de Bienes de Propiedad.

Este es un acuerdo que cumple su promesa. A finales de 2018, Chinalco Group Co., Ltd. (conocida como Chinalco), el mismo controlador de Chalco y Yunnan Aluminium Co., Ltd., prometió resolver el problema de la competencia horizontal en un plazo de cinco años.

La integración de las dos empresas de aluminio, afirmó Chinalco, además de resolver eficazmente el problema de la competencia en la industria, también puede lograr sinergia en los negocios y la gestión y mejorar la competitividad del mercado.

A finales del primer trimestre de 2022, los activos totales de Chinalco ascienden a aproximadamente 196.600 millones de yuanes. Después de integrar las acciones de Yunnan Aluminium, los activos totales superarán los 230.000 millones de yuanes.

En los últimos años, el desempeño operativo de Yunnan Aluminium Co., Ltd. ha seguido mejorando. En 2021, las ganancias totales de Chinalco y Yunnan Aluminium Co., Ltd. superarán los 8.300 millones de yuanes.

Dos importantes empresas de aluminio fusionan proyectos similares

La tendencia a la consolidación de empresas centrales se extiende a la industria del aluminio, y China Aluminium Corporation está dando un gran paso.

El último anuncio de Chinalco muestra que la compañía planea adquirir aproximadamente 659 millones de acciones de Yunnan Aluminium en poder de Yunnan Metallurgy en efectivo a través de un acuerdo no público, lo que representa aproximadamente el 19% de su capital social total. El precio de la transacción es de 10,11 yuanes por acción y el precio total de la transacción es de 6.662 millones de yuanes.

Dado que Chalco, Yunnan Metallurgy y Yunnan Aluminium Co., Ltd. están controlados por Chinalco Group, esta transacción constituye una transacción relacionada.

De hecho, esta transacción tiene como objetivo solucionar los problemas de competencia horizontal y transacciones relacionadas.

En 2018, el Grupo Chinalco lanzó una integración de 100 mil millones de dólares en Yunnan. Entre ellos, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales de la provincia de Yunnan transfirió el 51% del capital social de Yunnan Metallurgy a China Copper, una subsidiaria del Grupo Chinalco, de forma gratuita. Debido a la competencia horizontal entre Yunnan Aluminium Co., Ltd. y Chinalco en alúmina, aluminio electrolítico y otros negocios, como accionista controlador indirecto de Yunnan Aluminium Co., Ltd. y accionista controlador directo de Chalco, Chinalco Group se ha comprometido a comenzará a planificar Chinalco en 2019. Compite con Yunnan Aluminium Co., Ltd. por el trabajo de integración empresarial y promete resolver el problema de la competencia horizontal en cinco años.

De hecho, Chinalco se ha estado preparando para esto. En diciembre de 2019, Chalco suscribió más de 31 millones de acciones no emitidas públicamente de Yunnan Aluminium Co., Ltd. a un precio de 4,1 yuanes por acción. El precio total de la transacción fue de aproximadamente 1,29 mil millones de yuanes, lo que representa el 10,04% del total. capital social de Yunnan Aluminium Co., Ltd. después de la colocación privada. El año pasado, Chinalco participó una vez más en la suscripción de acciones de colocación privada de Yunnan Aluminium. Tras la finalización de la colocación privada, el ratio de participación aumentó al 10,10%.

Tras la finalización de esta transacción, su ratio de participación en las acciones de Yunnan Aluminium aumentó hasta el 29,10%. En este sentido, la contraparte, Yunnan Metallurgy, reducirá su ratio de participación en Yunnan Aluminium al 13%.

Al mismo tiempo, Yunnan Aluminium Co., Ltd. emitió un anuncio recordatorio sobre el cambio de participación controladora. Una vez completada la transferencia de acciones, el accionista controlador de la compañía se cambiará a Chinalco y el indirecto. El accionista mayoritario seguirá siendo el Grupo Chinalco, y el actual controlador sigue siendo la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Consejo de Estado.

Esta integración no sólo resuelve el problema de la competencia horizontal, sino que también resuelve el problema de las transacciones relacionadas.

Chinalco declaró en el anuncio que esta transacción ayudará a resolver aún más el problema de la competencia horizontal entre la compañía y Yunnan Aluminium Co., Ltd. y reducirá efectivamente las transacciones diarias relacionadas de la compañía. Después de que Yunnan Aluminium Co., Ltd. se fusione con la empresa, ayudará a mejorar aún más el estatus industrial y la rentabilidad de la empresa. Confiando en las ventajas de Yunnan Aluminium Co., Ltd. en energía limpia, aumentará la producción de aluminio ecológico de la empresa. capacidad y promover el desarrollo verde, bajo en carbono y de alta calidad de la empresa. Al mismo tiempo, la sinergia empresarial y de gestión entre la empresa y Yunnan Aluminium Co., Ltd. se puede utilizar mejor para lograr la integración y la gestión intensiva de la industria del aluminio y generar retornos de inversión sostenibles para la empresa. En los últimos años, Yunnan Aluminium Co., Ltd. ha obtenido buenos resultados. La adquisición del capital social de Yunnan Aluminium Co., Ltd. también ayudará a optimizar los indicadores financieros de la empresa y mejorará su competitividad y valor fundamentales.

La información pública muestra que Chinalco Group se estableció en 2001 y se reestructuró en Chinalco Group Co., Ltd. en 2017. En 2018, fue designada como empresa piloto para empresas estatales de inversión de capital por parte del Estado. Comisión de Supervisión y Administración de Bienes de Propiedad del Consejo de Estado. El grupo cuenta actualmente con 68 empresas clave con operaciones en más de 20 países y regiones de todo el mundo, con activos totales de 620 mil millones de yuanes. Su negocio principal es la exploración y extracción de bauxita, carbón y otros recursos, y la producción de alúmina. Productos primarios de aluminio y aleaciones de aluminio. Producción, ventas, investigación y desarrollo de tecnología, etc.

Se puede ver que Chinalco es el activo principal del Grupo Chinalco.

El ratio de endeudamiento disminuirá tras la adquisición

Chinalco sigue impulsando operaciones de capital en un intento de mejorar su trazado industrial.

Además de la actual adquisición de acciones de Yunnan Aluminium, en agosto del año pasado, la reunión del directorio de Chinalco revisó y aprobó la "Propuesta sobre la adquisición propuesta por la compañía de los activos de metal de galio de China Rare and Rare Earth". Co., Ltd." y aprobó la sucursal de Guangxi de la compañía. La compañía, su subsidiaria de propiedad total Chinalco Mining y su subsidiaria Zunyi Aluminium adquirieron respectivamente los activos de galio metálico de China Rare Earth Guangxi Gallium Company, Henan Gallium Branch y Zunyi Gallium Branch en efectivo a través de acuerdos. La contraprestación de la transacción fue de 392 millones de yuanes. El mismo día, ambas partes de la transacción firmaron el Acuerdo de Transferencia de Activos.

Como líder en la industria nacional del aluminio, a finales del primer trimestre de este año, los activos totales de Chalco alcanzaron los 196.623 millones de yuanes y los activos netos fueron 58.901 millones de yuanes.

La industria del aluminio tiene un carácter cíclico evidente. En los últimos años, debido al exceso de capacidad, el mercado de la industria del aluminio ha estado lento y las operaciones de la industria del aluminio han estado bajo presión. El año pasado, los precios del aluminio alcanzaron niveles máximos y el desempeño operativo de Chalco aumentó significativamente.

Los datos del informe anual muestran que en 2021, Chalco logró unos ingresos operativos de 269.748 millones de yuanes, un récord, un aumento interanual del 45,03%. El beneficio neto correspondiente atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa (denominado beneficio neto) fue de 5.080 millones de yuanes, un aumento interanual del 564,60%, y el beneficio neto después de excluir ganancias y pérdidas no recurrentes (denominado beneficio no neto) fue de 7.030 millones de yuanes, un aumento interanual del 1.586,93%.

En el primer trimestre de este año, los ingresos operativos, el beneficio neto y el beneficio no neto de Chalco fueron de 75.621 millones de yuanes, 1.575 millones de yuanes y 1.608 millones de yuanes respectivamente, con tasas de crecimiento interanual. de 43,62%, 60,52%, 23,48%.

A juzgar por los datos de desempeño operativo, el desempeño operativo de Chalco el año pasado y el primer trimestre de este año fue bueno. La empresa explicó que los precios de la alúmina, el aluminio primario y los productos primarios de aluminio y cobre de producción propia del negocio comercial han aumentado año tras año. Sin embargo, los precios del aluminio han estado cayendo desde marzo de este año, y los precios del aluminio en la LME cayeron aproximadamente un 40% desde el máximo de marzo.

En los últimos años, el desempeño operativo de Yunnan Aluminium Co., Ltd. ha sido relativamente estable.

En 2020 y 2021, Yunnan Aluminium Co., Ltd. logró unos ingresos operativos de 29.573 millones de yuanes y 41.669 millones de yuanes respectivamente, un aumento interanual del 21,78% y el 40,90%, y el correspondiente neto los beneficios fueron de 903 millones de yuanes y 3.319 millones de yuanes, un aumento interanual del 82,25% y 267,74% respectivamente.

En el primer trimestre de este año, los ingresos operativos y el beneficio neto de la empresa fueron de 10.897 millones de yuanes y 1.124 millones de yuanes respectivamente, un aumento interanual del 7,78% y el 64,86% respectivamente.

Después de que Chalco consolide las acciones de Yunnan Aluminium, sus activos totales alcanzarán los 236,5 mil millones de yuanes, y sus ingresos operativos y ganancias netas en 2021 alcanzarán los 311,417 mil millones de yuanes y 8,399 mil millones de yuanes respectivamente.

En los últimos años, el ratio activo-pasivo de Chinalco ha seguido disminuyendo. A finales de 2014, el ratio activo-pasivo de la empresa alcanzó el 79,43%, a finales de 2018 era del 66,31% y al cierre de 2021 era del 62,17%. A finales de 2021, el ratio activo-pasivo de Yunnan Aluminium Co., Ltd. era del 44,74%.

Se puede esperar que una vez que Chalco complete la adquisición de las acciones de Yunnan Aluminium, su relación activo-pasivo disminuya aún más.

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