Cómo calcular la valoración de una empresa

La valoración de una empresa, literalmente, es evaluar tu propio negocio para ver cuánto vale. Por tanto, todo el mundo debería comprender el concepto de valoración antes de realizar una valoración.

En primer lugar, existen dos conceptos de valoración:

1. Valoración prefinanciación

2. >Para que sea más fácil de entender para todos, por ejemplo:

Supongamos que la valoración de prefinanciación de una empresa es de más de 654,38 millones y el monto de la financiación es de 2,5 millones. 2,5 millones es mayor que 12,5 millones y el índice de capital del inversor después de la financiación es del 20%. Esta es la valoración previa al dinero.

En la misma situación, utilizamos el monto de posfinanciamiento para calcular. La valoración posfinanciamiento de la empresa es de más de 654,38 millones y el inversor contribuyó con 2,5 millones. De esta forma, la valoración de prefinanciación de la empresa pasa a ser de 7,5 millones y el total de posfinanciación es de 654,38+ millones, y los inversores representan el 25% de las acciones.

Con el mismo importe de valoración, bajo diferentes declaraciones, la empresa puede perder en vano el 5% de sus acciones.

¡Aprende cómo se valoran las empresas en 5 minutos!

¿Cuáles son los métodos de valoración habituales?

1. Método PE, también conocido como método de relación precio-beneficio, PE=valor de la empresa/beneficio neto. El ámbito de aplicación del método PE:

1) Aquellas empresas con un carácter cíclico débil y beneficios relativamente estables.

2) Empresas maduras o con ingresos y rentabilidad relativamente estables. Si es posible que algunas empresas en sus primeras etapas aún no estén generando ganancias, no pueden valorarse en función de los múltiplos de PE.

2. El método PEG se desarrolla sobre la base del método PE. Es la relación entre la relación precio-beneficio y la tasa de crecimiento de los beneficios PEG = (precio de las acciones por acción/beneficio por acción). participación)/(crecimiento anual por acción) predecir). La característica más importante de la valoración de PEG es considerar el crecimiento. "G" es la tasa de crecimiento compuesta de la empresa en los próximos años (generalmente más de 3 años). Por tanto, el método de valoración PEG considera plenamente el crecimiento futuro de la empresa, es decir, las expectativas futuras de la empresa. PE, por otro lado, presta más atención a la rentabilidad actual de la empresa. El ámbito de aplicación del método PEG:

1) Generalmente es aplicable a empresas en etapa inicial porque las empresas en etapa inicial tienen un potencial de crecimiento relativamente alto. Si se calcula únicamente sobre la base del PE, esta valoración no es muy precisa.

2) Empresas de alto crecimiento. Por ejemplo, las empresas de Internet actuales pueden tener un volumen de negocios relativamente pequeño al principio. Cuando el negocio se desarrolle hasta cierto nivel, habrá un crecimiento explosivo. Para este tipo de empresas, este método PEG se puede utilizar para la valoración.

3. Método PS, es decir, PS = valor de la empresa/ventas previstas.

El método PS rara vez se utiliza ahora, pero se ha utilizado con frecuencia en los últimos años. Se ha utilizado con frecuencia en los últimos años porque ha habido mucha inversión en la industria del comercio electrónico. Para muchas de las primeras empresas de comercio electrónico, no son rentables y es difícil predecir el crecimiento de sus ganancias. Entonces los ingresos por ventas se vuelven más predecibles. Por lo tanto, dentro de un cierto período de tiempo, la industria suele utilizar el método PS como estándar de valoración en la industria del comercio electrónico. Para proyectos de comercio electrónico actuales, este método se puede utilizar para estimar el valor.

Por supuesto, este método todavía tiene desventajas, porque la mayor parte del enfoque del método PS es el crecimiento de las ventas. Como resultado, las empresas se apresurarán a vender a toda costa. En este proceso, a menudo hay que pagar muchos costos de marketing y de servicio. A veces, por una venta de 10 yuanes, incluso cuesta 11 yuanes. Por lo tanto, al utilizar el método PS, también se debe considerar la capacidad de la empresa para controlar los costos.

Todos los anteriores son métodos de valoración relativa. ¿Qué quieres decir? Dado que el método de valoración no tiene una base absoluta de cálculo, utiliza como valor de referencia el estado actual de un mercado, el mismo tipo de empresa o el mismo tipo de actividad inversora.

4. Método DCF; una especie de método de valoración absoluta, también un método de uso común, también llamado método de efectivo descontado, hace algunas suposiciones sobre las condiciones operativas de la empresa en los próximos 5 a 7 años y lo utiliza. método para calcular los ingresos, costos y ganancias durante los próximos años. Luego, todos los flujos de efectivo se convierten en función de factores como el rendimiento. En cuanto al resultado de la conversión, es el valor actual de la empresa.

Se trata de un enfoque integral. Predecirá los resultados operativos futuros de la empresa y luego descontará los resultados para estimar el valor de la empresa. En teoría, es aplicable a cualquier tipo de negocio porque es un modelo predictivo de ganancias corporativas o ingresos financieros futuros basado en datos operativos básicos. Implicará muchas suposiciones, como la cantidad de pedidos futuros, el número de clientes, el precio unitario, el costo, etc. Las suposiciones futuras de estos datos a menudo provienen de datos históricos de operaciones corporativas.

La mayor ventaja del método DCF es que básicamente cubre un modelo de evaluación completo, haciendo suposiciones sobre todos los aspectos de la empresa y luego haciendo estimaciones. Entonces, en teoría, su marco es riguroso y el más científico.

Hay pros y contras. Para el método DCF, en primer lugar, consumirá mucho tiempo y, en segundo lugar, los requisitos de calidad de los datos históricos son particularmente altos. Si estos detalles no se manejan bien, el método DCF tendrá ciertas limitaciones. Además, el FCD puede ser muy subjetivo cuando se hacen una gran cantidad de suposiciones.

Por ejemplo, los pedidos corporativos han aumentado un 20% este año, y habrá un aumento del 25% el próximo año; en cuanto a la cifra del 25%, es subjetiva en sí misma. Además, el margen de beneficio bruto del producto actual de la empresa es del 40%. Suponiendo que la empresa lance una serie de nuevos productos, el margen de beneficio bruto puede alcanzar el 60%. Incluso si la empresa puede explicarlo por alguna razón, sigue siendo subjetivo. Por otro lado, si un inversor cree que es razonable o no es también su propio juicio subjetivo basado en la información que ha obtenido.

Entonces, como empresa, debes comprender los detalles de la empresa, e incluso algunas fórmulas financieras y financieras. Cuando las instituciones de inversión valoran una empresa según el método DCF, la empresa debe determinar primero si la valoración es razonable. Si no es razonable, las empresas pueden plantear preguntas y dudas sobre la tasa de crecimiento y la escala de producción futura. Entonces la empresa podrá negociar una valoración razonable.

En términos generales, el método de valoración relativa es una confirmación y complemento del método de valoración absoluta. A menudo, en el proceso de financiación real, el precio de la empresa se determina principalmente basándose en el método de valoración relativa. Porque el método de valoración absoluta es un proceso largo y complejo. En segundo lugar, la inversión no se centra en el flujo de caja futuro de la empresa, sino en si será rentable cuando salga en el futuro.