La diferencia entre inversión industrial e inversión financiera

Escrito por Wang Jipeng

Después de que muchas empresas tienen dinero, les duele la cabeza cómo usarlo. ¿Es abrir una fábrica y hacer negocios o es pura inversión? Muchas empresas invierten o hacen negocios a ciegas sin comprender sus propios recursos y capacidades y, finalmente, caen en la confusión del desarrollo.

Me he encontrado con un caso así. Se trata de un grupo empresarial diversificado de propiedad privada involucrado en inversiones en energía y minerales, inversiones en infraestructura, propiedades de alto nivel, logística y otras industrias. Inicialmente, este grupo consideró la minería del carbón y otros negocios como una inversión en productos, y luego vendió los minerales y obtuvo ganancias después de aumentar el valor. Más tarde, el jefe del grupo vio que la mina se estaba desarrollando muy bien. No solo la propia empresa estaba aumentando de valor, sino que también el mineral metálico, el carbón y otros productos invertidos en ella también estaban aumentando de valor, por lo que se dedicó a operar la mina. y se dedica a la extracción y venta de minerales. Aunque el grupo también está ganando dinero, el jefe siente que su gente está cada vez peor. Además, las personas bajo su mando son todas personas mayores que han trabajado con ellos durante muchos años y trabajan tan duro como antes. El jefe estaba desconcertado por esto.

No creo que sean sus subordinados, sino que no entiende la diferencia entre un grupo inversor y un grupo industrial.

En primer lugar, debemos entender las diferencias conceptuales entre ambos. Si un grupo empresarial sólo compra acciones o bonos corporativos de empresas de diferentes industrias y se convierte en inversor o acreedor de estas empresas, sin participar en la producción, operación y gestión de la empresa, sino sólo en la distribución de beneficios de la empresa, lo llamamos un grupo inversor. Otra forma es que el grupo empresarial elija una industria de inversión, invierta fondos, construya fábricas, compre equipos, materias primas, etc. , dedicada a actividades de producción y circulación y gestionada por sí misma. Lo llamamos grupo industrial. Por lo tanto, quienes invierten en industrias seleccionadas son grupos de inversión y quienes operan industrias seleccionadas son grupos industriales.

Los grupos de inversión, como China Fangxin (Holdings) Co., Ltd., participan en la extracción y fundición de metales no ferrosos, la extracción y venta de carbón en bruto, el procesamiento profundo de carbón y productos minerales relacionados, y el ferrocarril. arrendamiento de equipos de transporte, comercio y propiedad. En la actualidad, China Credit Trust ya posee varias sociedades holding y sociedades anónimas intersectoriales, pero no participa en las operaciones de sus unidades subordinadas. Sólo participa en actividades como inversor y obtiene ingresos por inversiones. Los grupos industriales, como Dunan Holding Group, tienen jurisdicción sobre grupos industriales como la fabricación de maquinaria, la industria química de explosivos civiles, el desarrollo inmobiliario, el desarrollo agrícola, el desarrollo de recursos y energía, etc. Dunan Holding Group no solo invierte sino que también participa en la producción y operación de diversas industrias, participa en la formulación de la estrategia de desarrollo del grupo y participa en asuntos diarios como la producción y las ventas.

Grupos industriales y grupos inversores no sólo son dos conceptos diferentes, sino también muy diferentes.

En primer lugar, existe una gran diferencia en los propósitos de inversión de los grupos industriales y los grupos inversores. Los grupos industriales diversificados tienen como objetivo participar en actividades productivas y comerciales y obtener ganancias productivas y comerciales, invertir en activos físicos, centrarse en el aumento del stock de activos y la riqueza social y formar directamente la productividad material social. Desde la perspectiva de la relación entre insumos y productos, los grupos industriales son grupos de inversión directa que invierten principalmente en activos financieros y apuntan a los ingresos de valor agregado de los activos financieros. Incluso si invierten en la industria, eventualmente venderán la industria como un producto. Los grupos de inversión no aumentan directamente el stock de activos sociales y riqueza material. Desde la perspectiva de la relación entre insumos y productos, el grupo inversor es un grupo inversor indirecto.

En segundo lugar, los grupos inversores y los grupos industriales tienen diferentes opciones estratégicas. La esencia de la estrategia corporativa es elegir qué hacer y qué no hacer. Objetivamente hablando, se trata de cómo plantearlo, es decir, qué tipo de industria se debe elegir. La elección estratégica del grupo inversor es relativamente sencilla. Las principales cuestiones que consideran son qué industria puede ganar dinero y qué industria tiene mayores retornos de inversión. Obtener los máximos beneficios es su principal prioridad, por lo que, en términos relativos, están sujetos a menos restricciones y tienen mayor margen de elección. El grupo industrial es diferente. Debe elegir las operaciones industriales en función de la combinación de recursos y capacidades del grupo. Por ejemplo, puede haber una industria que gane mucho dinero, pero debe sopesarse en función de las capacidades de recursos propios del grupo, en lugar de tomar decisiones estratégicas de entrada o salida basadas en las ganancias.

Finalmente, los grupos inversores y los grupos industriales tienen diferentes necesidades de mano de obra. Al igual que ese grupo empresarial privado diversificado, resultó ser el modelo operativo de un grupo de inversión. El jefe fue seguido por talentos en finanzas, finanzas y derecho, por lo que, naturalmente, eran fáciles de usar. Lo que se necesita ahora para gestionar una mina son talentos de gestión, algo que, por supuesto, la gente original no puede hacer. Esto equivale a pedirle a un erudito que cultive la tierra, y sería extraño cultivar. Los diferentes modelos operativos del grupo han generado requisitos para la asignación de talentos. No es de extrañar que el jefe esté deprimido.

Una vez que un grupo empresarial comprende la diferencia entre un grupo industrial y un grupo de inversión, debe analizar si debe ser un grupo industrial o un grupo de inversión en función de su propia situación real, y la estrategia de desarrollo de la empresa será fácilmente solucionado.