La historia del desarrollo de Ashland Group
Ashland lleva 30 años en China. Ya en 1975, Drew Chemical Company, una filial de Ashland Group, entró en el mercado chino firmando un acuerdo de agencia con China Ocean Shipping Corporation. Desde entonces, el negocio del Grupo Ashland en China ha crecido de manera constante y ha establecido sucesivamente cuatro subsidiarias de propiedad absoluta: Valvoline (Shanghai) Lubricant Co., Ltd., Ashland (Changzhou) Chemical Co., Ltd., Ashland Polyester (Kunshan). Co., Ltd., Changzhou Ashland Modern Chemical Co., Ltd. y una empresa conjunta Coors (Shanghai) Lubricant Co., Ltd. han establecido oficinas de representación de ventas en Beijing y Shanghai. Ashland Group ha ampliado y mejorado sus plantas de producción en Changzhou y Kunshan. El proyecto de Changzhou se puso en funcionamiento en 2005.
En 2008, Ashland Group adquirió otra conocida empresa química: Hercules por 3.300 millones de dólares. En los dos años siguientes, las unidades de negocio se integraron con Hercules. El 3 de junio de 2011, Ashland Group e International Specialty Chemicals (ISP) anunciaron que Ashland Group acordó adquirir ISP, una empresa privada. ISP es un fabricante internacional de productos químicos especializados con tecnologías y productos de materiales funcionales innovadores. Según los términos del acuerdo de adquisición de capital, Ashland pagará aproximadamente 3.200 millones de dólares, todo en efectivo. A partir de ahí, los productos avanzados de ISP ampliarán la presencia de Ashland en mercados de rápido crecimiento, como los de cuidado personal, productos farmacéuticos y energía. En los 12 meses finalizados el 31 de marzo de 2011, las ventas de ISP alcanzaron aproximadamente 1.600 millones de dólares y el EBITDA fue de aproximadamente 360 millones de dólares. La adquisición también hará que el precio por acción de Ashland Group aumente rápidamente. ISP es un proveedor líder mundial de productos químicos especializados y productos para mejorar el rendimiento que prestan servicios a los mercados industriales y de consumo. ISP utilizará su tecnología única para llevar polímeros solubles en agua de alto valor y otras tecnologías avanzadas a la unidad de negocios de Materiales Funcionales de Ashland, al mismo tiempo que atiende a los sectores de alimentos y bebidas, energía y recubrimientos de Ashland. Hay productos aditivos adicionales disponibles en las áreas de adhesivos y agua. tratamiento. Esta adquisición ampliará en gran medida el número de patentes y equipos de investigación y desarrollo de Ashland Group Functional Materials y tendrá un profundo impacto, demostrando la tecnología y las capacidades de aplicación de Ashland Functional Materials para brindar soluciones únicas a los clientes.
James J. O'Brien, presidente y director ejecutivo de Ashland Corporation, dijo: "Esta transacción histórica permitirá que los productos de cuidado personal y aditivos farmacéuticos de Ashland logren mayores ganancias, un mejor crecimiento rápido y tiempos de ciclo más cortos. Ampliará nuestro negocio en las áreas de rápido crecimiento de la belleza, el cuidado del cabello y el cuidado bucal, que son segmentos del mercado de productos funcionales especializados para el cuidado personal con ventas globales de más de 5 mil millones de dólares estadounidenses. la economía."
El presidente y director ejecutivo de ISP, Sunil Kumar, dijo: "Estamos entusiasmados de unir a ISP y Ashland Group. Ambas compañías comparten la misión de brindar a los clientes soluciones y tecnología innovadoras. Apreciamos el interés de Ashland en este negocio. y creemos que esta combinación creará grandes oportunidades para nuestros clientes, socios clave y empleados".
O'Brien. Añadió: "Esperamos dar la bienvenida a los empleados de ISP a Ashland. Nuestros modelos de negocio son complementarios y tienen la Las mismas capacidades en formulación, desarrollo de aplicaciones y polimerización. Ambos nos adherimos a procesos operativos y de fabricación fundamentales, lo que da como resultado productos de clase mundial. Debido al destacado liderazgo de nuestras dos empresas y al éxito de Ashland con adquisiciones anteriores, confiamos en que la transición se realizará. tener éxito y estamos entusiasmados con las oportunidades de innovación y crecimiento futuros". La factura pro forma para esta transacción estipula que los ingresos del ISP durante los primeros 12 meses finalizados el 31 de marzo de 2011, que fueron aproximadamente 7.600 millones de dólares estadounidenses, eran propiedad de Ashland. , y casi la mitad proviene de fuera de América del Norte. Se espera que la unidad de negocio de Materiales Funcionales recientemente integrada genere la mitad de los 1.100 millones de dólares en EBITDA pro forma de Ashland.
Esperamos que en el segundo año después del cierre de la adquisición, los ahorros de costos anuales alcancen aproximadamente $50 millones al eliminar redundancias y mejorar la eficiencia de la producción.
Sujeto a las condiciones de cierre habituales y a la recepción de las aprobaciones regulatorias de EE. UU. y la UE, se espera que la transacción se cierre a finales de septiembre. El precio de compra se verá afectado por ajustes posteriores de flotación al capital de trabajo neto después del cierre y una serie de otros factores. Sujeta a los términos y condiciones habituales, la transacción se financiará con una combinación del efectivo existente de la compañía y el patrocinio financiero de Citibank, Bank of Nova Scotia, Bank of America Merrill Lynch y American Bankers Association Associates.
Según los términos del acuerdo de adquisición de capital, si la financiación falla y se cumplen otros términos de la transacción, el ISP tiene derecho a rescindir el contrato y exigir a Ashland que pague una tarifa de 413 millones de dólares.
Merrill Lynch actuará como asesor financiero de Ashland, y Cravath, Swaine & Moore LLP actuará como asesor legal. Moelis & Company actuará como asesor financiero del ISP, y Sullivan and Cromwell LLP actuará como asesor legal.