La empresa quiere cotizar en Hong Kong. ¿Cuál es el proceso de cotización específico? ¿Cuál es la diferencia entre cotizar a nivel nacional y cotizar a nivel nacional?
Preparación
Ya sea que se trate de una IPO en China continental o en Hong Kong, la participación de intermediarios profesionales es una fuerza indispensable en el plan de cotización de una empresa. Los intermediarios desempeñan un papel decisivo en el éxito de la salida a bolsa de una empresa. Los principales intermediarios incluyen patrocinadores, abogados, contadores profesionales, tasadores, etc.
Después de determinar la estrategia de desarrollo para cotizar en Hong Kong, primero celebraremos una reunión de coordinación de intermediarios con patrocinadores, suscriptores, contadores y tasadores para buscar la cooperación total de todos los intermediarios en el proceso de cotización.
En la etapa inicial de preparación, el patrocinador debe realizar un análisis cuantitativo de la empresa que va a cotizar y evaluar todos los aspectos de la misma. Para las empresas que planean cotizar en el directorio principal, deben tener registros operativos de no menos de tres años fiscales y deben cumplir cualquiera de los requisitos de la prueba de rentabilidad, la prueba de capitalización de mercado/ingresos y la prueba de capitalización de mercado/ingresos/efectivo. prueba de flujo.
Después de cumplir con los requisitos de cotización en Hong Kong, la parte más importante de la cotización de la empresa es la reestructuración. El departamento de intermediarios reorganizará el negocio, la estructura de capital y el estado financiero de la empresa en función de la dirección de desarrollo futuro de la empresa para convertirla en una nueva entidad que cumpla con los requisitos de cotización y atraiga inversores.
Etapa de aprobación
Una vez completada la reestructuración, la empresa que va a cotizar puede solicitar su cotización en la bolsa de valores y programar una cita para una fecha de audiencia tentativa.
Al menos 25 días hábiles antes de la fecha de la audiencia, la empresa envía un formulario de solicitud de cotización y paga las tarifas de la IPO.
La bolsa de valores realizará una revisión detallada de la evaluación de calidad:
1. Si está calificada para cotizar en bolsa.
2. cotización;
3. Si el negocio es sostenible;
4 Cumplir con las Reglas de cotización, la Ordenanza de empresas, la Ordenanza de empresas (disposiciones diversas y de liquidación) y los Valores y Ordenanza de futuros;
5. ¿Existen errores u omisiones importantes de divulgación...?
Después de la aceptación preliminar de la solicitud de cotización y la revisión detallada, la Comisión Reguladora de Valores de China o la Hong Kong La Bolsa de Valores de Kong aún puede devolver la solicitud debido a que la información está incompleta. Una vez que la solicitud sea efectiva, puede volver a examinarse, es decir, revisión rápida:
1. por el Departamento de Listado para solicitar la revisión de la solicitud;
2. Los solicitantes y patrocinadores tienen derecho a solicitar una revisión de la decisión de la Autoridad de Listado de devolver la solicitud y la decisión del Comité de Listado que coincide con la decisión.
El método de revisión es revisión dual:
1. La decisión emitida por el Departamento de Listado será revisada por el Comité de Listado.
2. por el Comité de Cotización será revisada por Revisión por el Comité de Cotización (Revisión).
Después de una revisión detallada, el tiempo para que la bolsa de valores emita dictámenes es el siguiente:
1. Primera ronda de dictámenes: emitido dentro de los diez días hábiles siguientes a la recepción de la solicitud;
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2. La respuesta del patrocinador debe ser completa y detallada; de lo contrario, la Bolsa de Valores de Hong Kong no la revisará. La Bolsa de Valores de Hong Kong estipula claramente que no aceptará declaraciones como "parte de la información se actualizará y proporcionará más adelante". ";
3. Los informes del Personal Calificado son revisados por consultores corporativos externos seleccionados del panel. Si bien prácticamente todos los asesores aceptan seguir el proceso de cotización simplificado, aún pueden producirse retrasos.
Programación de un cronograma de audiencia
No existe un cronograma exacto preestablecido para el tiempo de cotización. Depende principalmente del tiempo y la calidad de las respuestas del patrocinador a las preguntas relevantes.
Por ejemplo, suponiendo que hay dos rondas de opiniones y que el patrocinador tarda 5 días hábiles en responder a cada ronda de opiniones, se espera que la solicitud de cotización se presente al Comité de cotización para escuchar a unos 40 trabajadores. días después de la presentación. Si solo hay una ronda de opiniones y el patrocinador necesita 15 días hábiles para responder, la solicitud de cotización se puede enviar al Comité de Listado para su audiencia en aproximadamente 25 días hábiles.
Etapa de venta
Tras superar la audiencia, la empresa y los colocadores iniciaron una serie de trabajos publicitarios para la emisión de acciones.
Durante la etapa de emisión, la empresa que cotiza en bolsa determinará un rango de precios en función de las condiciones del mercado en el momento de la emisión, luego invitará a los inversores a expresar sus intenciones de suscripción con antelación dentro de este rango de precios y, finalmente, determinará el precio final. precio de emisión en función de los resultados de la suscripción. El mercado de Hong Kong está dominado por emisiones de derechos y ofertas públicas. Finalmente se calmó el polvo y las nuevas acciones fueron cotizadas y cotizadas.
La diferencia con la cotización en China es:
Derechos como principal
Registros comerciales
Estabilidad de la gestión
Controlador real
Valor mínimo de mercado
Ingresos del negocio
Requisitos de ganancias
Salidas
Competencia entre pares
Número mínimo de acciones públicas poseídas
Tiempo de vigencia de los informes financieros
Reducción de acciones estatales
Modelo de valoración
Grupo de Inversión
Implementación del Mecanismo de Incentivos de Capital
Emisión posterior
Referencia: Enlace web
Lo anterior son las preguntas y respuestas de Bailey compiladas por tú. Espero que te ayude~