¿Quién fija el precio de las nuevas acciones?

Primero, para la oferta pública inicial de acciones, el precio de emisión de las acciones se puede determinar preguntando los precios a los inversores fuera de línea, o el emisor y el asegurador principal pueden negociar de forma independiente los precios directos, etc. . Determinar el precio de emisión de forma legalmente viable. Si el número de acciones emitidas públicamente es inferior a 20 millones de acciones (inclusive) y no hay ningún plan para transferir acciones antiguas, se puede utilizar el precio directo para determinar el precio de emisión. El emisor y el asegurador principal deben revelar el método de fijación de precios de las acciones para esta emisión en el prospecto (o prospecto, lo mismo a continuación) y el anuncio de emisión. El precio de los valores emitidos por empresas que cotizan en bolsa deberá cumplir con las disposiciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre la emisión de valores por empresas que cotizan en bolsa.

2. El precio de emisión de acciones actual en mi país pertenece al método de precio fijo, es decir, el asegurador principal y el emisor determinan el precio de emisión de nuevas acciones de acuerdo con el método de relación precio-beneficio antes del emisión. El precio de emisión de las nuevas acciones = beneficio después de impuestos por acción * relación precio-beneficio de la emisión, por lo que el precio de emisión actual de las nuevas acciones en mi país depende principalmente de dos factores:

(1) Beneficio después impuesto por acción, que es una medida del desempeño de la empresa y la inversión en acciones Indicadores importantes de valor: Beneficio por acción después de impuestos = Beneficio estimado en el año de emisión / Capital social promedio con aumento de precio en el año de emisión = Beneficio estimado en el año de emisión / (Capital social total antes de la emisión + Número de acciones emitidas esta vez multiplicado por (12 - mes de emisión) / 12).

(2)Relación precio-beneficio de la emisión. La relación precio-beneficio es la relación entre el precio del mercado de valores y el beneficio por acción después de impuestos y también es un factor importante para determinar el precio de emisión. Al determinar la relación precio-beneficio, la empresa emisora ​​debe considerar las perspectivas de desarrollo de su industria, el desempeño de las empresas de la misma industria en el mercado de valores y la relación de oferta y demanda a escala reciente y la tendencia general del mercado secundario. , de forma que se facilite la conexión efectiva y el desarrollo equilibrado de los mercados primario y secundario.

Base legal:

Artículo 4 de las “Medidas para la Administración de la Emisión y Suscripción de Valores”: Para la oferta pública inicial de acciones, el precio de emisión podrá determinarse consultando a inversores fuera de línea, o puede determinarse mediante precios directos negociados de forma independiente entre el emisor y el asegurador principal y otros métodos legales y factibles. Si el número de acciones emitidas públicamente es inferior a 20 millones de acciones (inclusive) y no hay ningún plan para transferir acciones antiguas, se utilizará el método de fijación de precio directo para determinar el precio de emisión. El emisor y el asegurador principal deben revelar el método de fijación de precios de las acciones para esta emisión en el prospecto (o prospecto, lo mismo a continuación) y el anuncio de emisión. El precio de los valores emitidos por empresas que cotizan en bolsa deberá cumplir con las disposiciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre la emisión de valores por empresas que cotizan en bolsa.

Preguntas derivadas:

¿Cuál es el proceso de emisión de nuevas acciones?

1. La emisión de nuevas acciones por una sociedad anónima para aumentar el capital de la sociedad deberá ser decidida por la junta de accionistas y aprobada por más de las dos terceras partes de los derechos de voto de los accionistas asistentes a la misma. asamblea de accionistas. Después de que la asamblea general de accionistas decida emitir nuevas acciones, la junta directiva debe contratar firmas de contabilidad, agencias de evaluación de activos, firmas de abogados y otras instituciones profesionales para evaluar la situación crediticia y financiera de la empresa, y emitir opiniones legales sobre asuntos relevantes. Cuando una sociedad obtenga el derecho a emitir nuevas acciones, deberá publicar un nuevo folleto informativo y estados contables financieros.

2. Una vez que las nuevas acciones emitidas por la empresa se hayan recaudado por completo, se registrarán ante la autoridad de registro de empresas y se anunciarán en los periódicos y revistas designados. Contrate a un asegurador principal. Como asegurador principal, las compañías de valores se centrarán en si existen transacciones importantes relacionadas, si los indicadores financieros importantes son normales, si los fondos se utilizan adecuadamente, si las ganancias cumplen con los estándares, el grado de riesgos operativos de la empresa y si existen violaciones de las leyes y regulaciones. , etc., y elaborar informes de diligencia debida sobre las materias Explique.

3. Después de que el asegurador principal y la junta directiva lleguen a un acuerdo sobre el nuevo plan de emisión de acciones, recomendarán a la Comisión Reguladora de Valores de China que la empresa que cotiza en bolsa emita nuevas acciones. La emisión de acciones se refiere al acto de un emisor calificado de emitir acciones a inversores o accionistas originales de conformidad con los procedimientos legales o de proporcionar acciones sin cargo para recaudar fondos o distribuir dividendos. Cotizar acciones significa que las acciones emitidas por una sociedad anónima se cotizan y negocian en el mercado de valores después de la aprobación de los departamentos pertinentes.