¿Cuál es la relación entre el tipo de cambio y la tasa de interés?
Los principios de tipos de interés y tipos de cambio se basan en la teoría de la paridad de tipos de interés. El capital busca ganancias y los diferenciales de las tasas de interés generarán flujos de capital transfronterizos. Las actividades de arbitraje de las tasas de interés del capital cambiarán la oferta y la demanda de divisas, y la oferta y la demanda de divisas cambiarán el tipo de cambio.
Por ejemplo, las monedas de dos países son A y B, y la relación de cambio es 1:2. Supongamos además que la tasa de interés en el país donde se encuentra la moneda A es del 2% y la tasa de interés en el país donde se encuentra la moneda B es del 4%.
Pide prestadas 100 unidades de moneda A, conviértelas en 200 unidades de moneda B y luego guárdalas en el país B. Después de un año, obtendrás 208 unidades de B y luego las volverás a cambiar a moneda. A, obtenga 104 unidades de A y devuelva 102. Después de las unidades, obtenga 2 unidades netas de A.
Información ampliada:
Los cambios en los tipos de cambio afectan indirectamente a las tasas de interés al afectar los niveles de precios internos y los flujos de capital a corto plazo. En primer lugar, cuando el tipo de cambio de un país disminuye, favorece la promoción de las exportaciones y la restricción de las importaciones. El costo de los bienes importados aumenta, lo que promueve un aumento en el nivel general de precios, provocando un aumento en los niveles de precios internos, lo que conduce a. una disminución de las tasas de interés reales.
Esta situación es beneficiosa para los deudores y perjudicial para los acreedores, dando como resultado un desequilibrio en la oferta y la demanda de capital crediticio, lo que en última instancia conduce a un aumento de los tipos de interés nominales. Si el tipo de cambio de un país aumenta, el impacto sobre las tasas de interés es exactamente el opuesto al anterior.
En segundo lugar, cuando el tipo de cambio de un país cae, influenciado por factores psicológicos, la gente a menudo tiene expectativas de una nueva caída en el tipo de cambio del país. Bajo la influencia de las expectativas de depreciación de la moneda, el capital a corto plazo. se produce una fuga de capital.