Una empresa emitió bonos con un valor nominal de 65.438.000 yuanes, un plazo de 5 años y una tasa de cupón de 8. Los intereses se pagan anualmente y el capital se reembolsa a su vencimiento. Prima 10
I = 1000 * 8 = 80; t es el tipo impositivo, que es 25, por lo que t = 0,25, 1-t = 0,75.
I(1-T)=80*0.75=60
p es el precio de emisión (incluida la prima), es decir, 1000 * 1,1 = 1100.
f es la tarifa de emisión, que es 5, por lo que 1-f=0,95.
p(1-f)= 1100 * 0,95 = 1045
La fórmula anterior se puede escribir como: coste de capital=60/1045=0,0574.
La respuesta es 5,74
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Los bonos son deudores como gobiernos, empresas y bancos que recaudan fondos y prometen a los acreedores pagar el principal y los intereses de sus deudas. Valores emitidos conforme a procedimientos legales. [1]
Los bonos/obligaciones son un tipo de contrato financiero cuando el gobierno, las instituciones financieras y las empresas industriales y comerciales piden prestado dinero directamente a la sociedad y prometen pagar intereses a una determinada tasa de interés y reembolsarlos. el principal según los términos pactados, Certificados de crédito y deuda emitidos a inversionistas. La esencia de un bono es un certificado de deuda y tiene efecto legal. La relación entre compradores o inversores de bonos y emisores es una relación acreedor-deuda. El emisor de bonos es el deudor y el inversor (comprador de bonos) es el acreedor [2].
Un bono es un valor valioso. Debido a que el interés de un bono generalmente se determina por adelantado, el bono es un valor de interés fijo. En países y regiones con mercados financieros desarrollados, los bonos pueden cotizar y circular.
Declaración de que la empresa cumple con las condiciones para emitir bonos corporativos.
De acuerdo con lo establecido en la “Ley de Sociedades de la República Popular China”, “Ley de Valores de la República Popular China”, “Medidas para la Administración de Emisiones y Transacciones de Bonos Corporativos” y otras pertinentes leyes, reglamentos y documentos normativos, el consejo de administración de la empresa cree que la empresa cumple con la política actual de bonos corporativos y los requisitos para la emisión pública de bonos corporativos a inversores profesionales (en adelante, "inversores profesionales") en el " Medidas de gestión de emisión y negociación de bonos corporativos", y está calificado para emitir públicamente bonos corporativos a inversores profesionales.
Resumen de la emisión
(1) Escala de emisión y valor nominal
La escala de los bonos corporativos emitidos esta vez no excederá los 9,8 mil millones de RMB (incluidos 9.800 millones de RMB). La escala de emisión específica deberá ser presentada al directorio autorizado por la asamblea general de accionistas o a una persona autorizada por el directorio para determinar dentro del rango antes mencionado con base en las necesidades de capital de la empresa y las condiciones del mercado al momento de la emisión. El valor nominal del bono es de 100 RMB.
(2) Plazo de los bonos
El plazo de los bonos corporativos ordinarios emitidos en esta ocasión no excederá los 10 años (incluidos 10 años), y podrá ser de un solo plazo o de múltiples Términos de razas mixtas.
La composición específica del plazo de los bonos corporativos emitidos en esta ocasión y la escala de emisión de cada tipo de plazo serán determinadas por la asamblea de accionistas que autoriza al directorio o al autorizador del directorio antes de la emisión. de las necesidades de capital de la empresa y de las condiciones del mercado en el momento de la emisión.
(3) Tasa de interés de los bonos y su método de determinación
La tasa de cupón de los bonos corporativos emitidos esta vez será determinada por la empresa y el banco contable en función de los resultados de las operaciones fuera de línea. Consulta de contabilidad negociada dentro del rango. La tasa de cupón de este bono adopta interés simple y tasa de interés anual, excluyendo el interés compuesto.
(4) Método de emisión
Los bonos corporativos emitidos en esta ocasión serán en forma de emisión pública. Después del registro en la Comisión Reguladora de Valores de China, se puede emitir de una sola vez o en cuotas. El método de emisión específico se presentará a la asamblea general de accionistas para que autorice al consejo de administración o al autorizador del consejo de administración a determinar con base en las necesidades de capital de la empresa y las condiciones del mercado en el momento de la emisión.
(5) Acuerdos de garantía
Los bonos corporativos emitidos esta vez son bonos no garantizados.
(6) Condiciones de reembolso o condiciones de reventa.
Si los bonos corporativos emitidos en esta ocasión involucran cláusulas de rescate, cláusulas de reventa y cláusulas relacionadas se presentarán al consejo de administración o a la persona autorizada del consejo de administración para su determinación por la junta general de accionistas. .
(7) Uso de los fondos recaudados
Los fondos recaudados con esta emisión de bonos corporativos están destinados a pagar deudas que devengan intereses, complementar el capital de trabajo, la construcción de proyectos y otros fines permitidos por las leyes y regulaciones aplicables. El propósito específico y la proporción del monto se presentarán al consejo de administración autorizado por la asamblea general de accionistas o a la persona autorizada del consejo de administración para su determinación con base en las necesidades reales de la empresa.